กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 29 ก.ค. 2569

Day วานนี้ ทองคำปิด -$48.00 ปรับตัวลดลง หลังถูกกดดันจากแรงขายทำกำไร ประกอบกับดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury Yield) ทรงตัวในระดับสูง จากการที่นักลงทุนยังคงประเมินว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป (Higher for Longer) นอกจากนี้ นักลงทุนยังชะลอการลงทุนเพื่อรอผลการประชุม FOMC และถ้อยแถลงของ ประธานเฟด Kevin Warsh ในคืนวันนี้ เพื่อประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินในช่วงที่เหลือของปี โดยตลาดจับตาว่าเฟดจะส่งสัญญาณ Hawkish Hold หรือเปิดโอกาสในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในระยะต่อไป

ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลายลง หลังยังไม่มีเหตุการณ์โจมตีที่กระทบการส่งออกน้ำมันเพิ่มเติม และมีความหวังเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ส่งผลให้ความต้องการถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ลดลงในระยะสั้น

ด้าน Commerzbank ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำสิ้นปี 2026 ลงจาก 4,800 ดอลลาร์ เหลือ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยระบุว่า หากตลาดยังคงเชื่อว่าเฟดจะรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป ก็มีโอกาสน้อยที่เม็ดเงินจะไหลกลับเข้าสู่กองทุน Gold ETF อย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจจำกัดโอกาสการฟื้นตัวของราคาทองคำในระยะกลาง

คลายความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ไม่มีเหตุการณ์ที่กระทบอุปทานผ่านช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มเติม… ปัจจัยบวกต่อราคาทองคำ

• ตลาดเชื่อว่าความเสี่ยงของสงครามที่กระทบอุปทานน้ำมันลดลงชั่วคราว ทั้งจากความหวังการเจรจา สหรัฐ – อิหร่านกลับมาอีกคร้ง (แม้ว่าอิหร่านยังคงปฎฺเสธ ว่ายังไม่มีการเจรจาโดยตรงกับสหรัฐ)
• ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่า มีการหารือเชิงลึกเกี่ยวกับอิหร่าน ขณะที่มีรายงานว่าชาติคนกลาง โดยเฉพาะโอมาน ยังคงพยายามผลักดันให้สหรัฐฯ และอิหร่านกลับเข้าสู่โต๊ะเจรจา โดยมีเป้าหมายการเจรจา เพื่อ ลดการปะทะทางทหาร + รักษาการเดินเรือผ่าน ช่องแคบ ฮอร์มุช + ลดความเสี่ยงต่อการส่งออกน้ำมัน ของอ่าวเปอร์เซีย
• อีกฝากของช่องแคบฮอรุมุช ในทิศทางที่ดีขึ้น ไม่มีการโจมตีฐานทัพอิหร่านเพิ่มเติม รวมถึง ไม่มีการโจมตีโรงกลั่นน้ำมัน จากฝั่งสหรัฐ และ ไม่มีการประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ จากอิหร่าน ตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้
• แม้ว่ารัฐบาลทรัมป์จะไม่เคยออกมาเปิดเผยตัวเลขที่แท้จริง สำหรับคลังอาวุธ แต่เจ้าหน้าที่และผู้เชี่ยวชาญหลายฝ่ายออกมาเตือนว่าคลังขีปนาวุธป้องกันภัยทางอากาศของสหรัฐฯ ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และเริ่มกระทบความพร้อมในการรับมือเหตุการณ์อื่น โดยเฉพาะในภูมิภาคอินโด-แปซิฟิก มีรายงานการใช้ ขีปนาวุธสกัดจำนวนมาก + ระบบ Patriot +THAAD ตลอดจน SM-3 SM-6 และ เครืองสกัดโครนจำนวนาก ซึ่งเป็นประเด็นที่หลายฝายเชื่อว่า อาจจะเป็นแรงจูงใจให้สหรัฐ ต้องยุติสงครามที่ยืดเยื้อนี้ โดยเร็ว
• อีกด้านขออิสลาเอล มีข้อมูลสหนับสนุนจากหลายสำนักข่าว ระบะว่า หลังการสู้รบต่อเนื่องกับอิหร่านและกลุ่มพันธมิตรของอิหร่าน คลังขีปนาวุธสกัดของอิสราเอล โดยเฉพาะระบบ Arrow และระบบป้องกันภัยทางอากาศอื่น ๆ ถูกใช้งานในอัตราที่สูงมาก ในขณะที่ เนทันยาฮู ถูกวิจารณ์ว่า ไม่ได้เพิ่มงบประมาณสำหรับการผลิตขีปนาวุธสกัด แม้จะถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธจากอิหร่านหลายระลอกตั้งแต่ปี 2024
• นอกจากนี้ยังมีประเด็นว่า ทาง IRGC ได้ เผยแพรคลิป AI ทีมีลักษณะ ปลุกระดบม ชักชวนผู้สนันสนุน อิสราเอลให้ ลอบสังหาร Melania Trump ภรรยาทรัมป์ และ Barron Trump ลูกขายทรัมป์ ผู้ซึงอาศัยอยู่ในวอชิงตัน
• ล่าสุด ฐานทัพสหรัฐในจอร์แดน รายงานว่า สามารสกัด ขีปนาวุธ 5 ลูกที่ยิงมากจากอิหรานได้สำเร็จ และไม่มีรายงานผู้เสียขีวิต

ตลาดเปลี่ยนโฟกัส สงคราม กลับมาทีนโยบายการเงินแทน

• 28 ก.ค. ดัชนีดอลลาร์ DXY ปรับปตัวย่อลง 0.12% แต่ยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือน 101.80 ดอลลาร์อ่อนค่าเล็กน้อย เนื่องจาก ยังไม่มัน่ใจผลการประชุมเฟดในคืนนี้ที่จะส่งผสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินเร็วๆนี้หรือไม่ จึงมีการลด สถาะน long USD
• ราคาน้ำมันปรับตัวร่วงลง ตลาดมาองว่าแรงกดดันเงินเฟ้อด้านพลังงานอาจเริ่มลดลง จึงลดโอกาสที่เฟดจะใ้ช้นโยบายเข้มงวดมากขึั้นกว่าเดิม ส่งผลให้ USD อ่อนตัวลงเล็กน้อยเช่นกัน
• แตอย่างไรก้ตามนักลงทุนยังคงคาดว่าเฟดยังคงอัตราดอกเบี้ยสูง เนื่องจาก ตลาดแรงงานยังแข็งแรง / เงินเฟ้อพื้นฐานยังสูง ตลอดจน ภาษีนำเข้าของสหรัฐ ยังผลักต้นทุนสินค้า
• หากคืนนี้ เฟดส่งสัญญาณในเชิง Hawkish (เข้มงวดมากขึ้น) DXY แข็งค่าขึ้น อาจส่งผลกดดันราคาทองคำได้เช่นกัน แต่หากเฟดส่งสัญญาณ เชิง Dovish (ผ่อนคลายมากขึ้น) DXY อาจอ่อนค่า และช่วยดันราคาทองคำให้กลับมาฟื้นตัว

Commerzbank ปรับลดประมาณการราคาทองคำ ณ สิ้นปี 2026 จาก 4,800 ดอลลาร์ เหลือ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์

• ธนาคารพาณิชย์ ปรับลดประมาณราคาทองคำ เหลือ $4500 ต่อ ออนซ์ โดยให้เหตุผล าภวะการเงินสหรัฐเปลี่ยนไป “ตึงตัวกว่าที่เคยคาด”ทำหใ้โอกาสที่เม็ดเงินจะไหลกลับเข้ากองทุน Gold ETH มีจำกัด เป็นปัจจัยสำคัญทำให้ทองคำอาจฟื้นตัวระยะยาว
• ทั้งนี้ตลาดเชื่อว่า เฟด อาจคงออกบี้ยสูงนาน เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงไม่กลับสู่เป้าหมาย 2.0% เฟดไม่มีความจำเป็นต้องรีบลดดอกเบี้ย อีกทั้งผลตอบแทน พันธบัตรรัฐบาล แนวโน้มทรงตัวระดับสูง ซึ่ทำให้การถือพีนธบัตรให้ผลตอบแทนน่าสนใจกว่า และมีแรงจูงใจในการถือทองคำน้อยลง

H4/H1 ราคาทองคำ หลุดแนว Channel Uptrend H4 ลงไปเล็กน้อยและกลับขึ้นมา ทดสอบแนวอีกคร้้ง หากกลับเข้าไปได้ จะเคลื่อนไหวในลักษณะ สามเหลี่ยม triangle เพื่อเลือกข้างจนเพื่อรอผลการประชุม แต่หากกลับเข้าไปไม่ได้ มีโอกาสร่วงลงบริเวณแนวแนวรับ 4029-4021 เพื่อเคลื่อไหวในรูปแบบไซด์เวย์รอ ผลการประชุมต่อไป

คำแนะนำ

• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาซื้อ) กรอบ 2029-4010/ SL 4005 เพื่อทำกำไร ระดับ 4032/4039/4041/4052/4056/4062/4070

แนวรับ 4010/4000/3990

แนวต้าน 4120/4140/4166

ปฎิทินเศรษฐกิจ 30 ก.ค.2569

ติดตามผลการประชุม เฟด คืนนี้ รวมถึง FOMC Statement
– หากเฟดส่งสัญญาณในเชิง Hawkish (เข้มงวดมากขึ้น : คงอัตราดอกเบี้ย หรือ ขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้ง) DXY แข็งค่าขึ้น ส่งผลกดดันsลงได้ddddddccccccccccccccccc ในฐานะสินทรัพย์จับคู่
– แต่หากเฟดส่งสัญญาณ เชิง Dovish (ผ่อนคลายมากขึ้น : ลดอัตราดอกเบี้ย ) DXY อาจอ่อนค่า และช่วยหนุนราคาทองคำ