กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD  ประจำวันที่ 25 ก.ย. 2569

Day ราคาทองคำปรับตัวร่วงลง – $10 ปัจจัยกดดันจาก ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น หลัง กลุ่มฮูติยิงขีปนาวุธถล่มซาอุฯ นอกจากนี้ยังมีแรงกดดันจาก USD(DXY)ที่กลับมาแข็งค่าในรอบ 2 เดือนหลังนักลงทุนคาดว่าเฟดจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้ (ต่างจาก dotplot) หลังตัวเลขเศรษฐกิจภาคแรงงานยังคงแข็งแกร่งอยู่

ฮูติใช้ขีปนาวุธโจมตีซาอุ การเจรจาสันติภาพ(ระดับผู้นำ) ยังคงดำเนินต่ออย่างไร้ความหวัง... ปัจจัยบวกต่อราคาน้ำมัน ปัจจัยกดดันราคาทองคำ

• กองกำลังพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบียในเยเมนเปิดเผยว่า ซาอุดีอาระเบียสามารถสกัดขีปนาวุธ 6 ลูกที่กลุ่มฮูตียิงเข้ามา โดยสามารถสกัดการโจมตีในจังหวัดทาอิฟทางตอนใต้และพื้นที่เมืองยานบูริมทะเลแดง
• สายการบินอิหร่านระงับการให้บริการประเทศเพื่อนบานหลายแห่ง รวมไปถึง โอมาน และ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ เพื่อตอบสนองมาตราการคว่ำบาตร สหรัฐ- อิหร่าน ในขณะที่สหรัฐประกาศขยาย(เพิ่ม)มาตราการคว่ำบาตรทางการเงิน โดยมุ่งเป้าไปที่ประเทศที่ 3 ที่ทำธุรกิจกับบริษัทของอิหร่าน
• อิหร่านประกาศขู่ตอบโต้ประเทศเพื่อนบ้าน โดยจะเริ่มกับประเทศที่มีคำสั่งห้ามเที่ยวบินของตนบินเข้าอิหร่าน
• ซาอุฯ เพิ่มปริมาณการสูบน้ำมันผ่านท่อส่ง East- Weast Pipeline เชื่อมต่อไปยัง ศูนย์กลางการส่งออกน้ำมันเมือง ยานบูริม ทะเลแดง แต่การขนถ่ายน้ำมันดิบขึ้นเรือยังไม่กลับมาดำเนินการ
• รอยเตอร์รายงานว่า คณะเจรจาสหรัฐ – อิหร่าน ในนิวยอร์ก กำลังหารือถึงแนวทางยุติสงครามแบบเป็นขั้นเป็นตอน รวมถึงอิหร่านอาจจะกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุชได้ แตสหรัฐต้องยกเลิกมาตราปิดล้อมทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน อย่างไรก็ตาม การเจรจา ยังเผชิญอุปสรรค เนื่องจากไม่มีฝ่ายใดยอมลดอำนาจต่อรองของตนก่อน
• เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านรายหนึ่งเผยว่า แนวทางที่มีความเป็นไปได้มากที่สุด คือการบรรลุข้อตกลงอย่างเป็นขั้นเป็นตอน โดยอิหร่านจะอนุญาตให้เรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ เพื่อแลกกับการที่สหรัฐฯ ยกเลิกมาตรการปิดล้อมทางเศรษฐกิจ และอิหร่านอาจได้รับสิทธิ์เข้าถึงทรัพย์สินที่ถูกอายัดไว้
• ทรัมป์คาดว่า สหรัฐ- อิหร่าน อาจบรรลุข้อตกลงได้ หลังการเลือกตั้งการเทอมของสหรัฐ ในวันที่ 3 พ.ย. แต่ เดนนิส รอสส์ อดีตคณะเจรจาของสหรัฐ กลับมองว่า โอกาสที่จะบรรลุข้อตกลงได้เพียงแค่ 30% ข้อเรียกร้องของอิหร่านยาวมาก ซึ่งจะเป็นไปได้หากอิหร่านยอมเร่งบรรลุข้อตกลงบางข้อได้ก่อนการเลือกตั้งการเทอม / ทั้งนี้หากสามารถบรรลุข้อตกลงได้ก่อนการเลือกตังกลางเทอม จะเป็นประโยชน์กับทรัมป์ในการเลือกตั้ง แต่หากพ้นการเลือกตั้งกลางเทอม ทรัมป์อาจเผชิญ ข้อจำกัดน้อยลง และมีแนวโน้มที่จะเพิ่มแรงกดดันต่ออิหร่าน หรืออาจเลือกใช้กำลังทางด้านทหาร

บอนด์ 30 ปี พุ่งสูงสุดในรอบ 22 ปี ..ปัจจัยบวกUSD(DXY) กดดันทองคำ

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล หรือบอนด์ยีลด์ของสหรัฐ ระยะยาวปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 20 ปี ปัจจัยสำคัญจากแรงเทขายพันธบัตรสหรัฐของทั่วโลก จากความกังวล ต้นทุนพลังงานพุงสูง การเติบโตทางเศรษฐกิจแข็งแกร่ง การใช้จ่ายภาครัฐหนี้เพิ่ม ซึ่งส่งผลให้เงินเฟ้อพุ่งสูง
• ส่งผลให้บอนด์ยีลด์อายุ 30 ปี พุ่งขึ้นแตะ 5.48% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2004 ขณะที่บอนด์ยีลด์ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของตลาด แตะระดับ 5.20%
• การที่บอนด์ยีลด์ อายุ 10 ปีทะลุระดับ 5% ในเดือนนี้ ซึ่งในอดีตเป็นระดับที่เกิดขึ้นในช่วงสั้น ๆ ทำให้นักลงทุนหันไปจับตาระดับ 6% ซึ่งอาจเป็นฐานต่อไปที่สร้างแรงกดดันต่อตลาดการเงินและภาคธุรกิจสหรัฐ
• เจนนาดีย์ โกลด์เบิร์ก หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ของ TD Securities กล่าวว่า การปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรนับตั้งแต่เดือนมี.ค. ส่วนใหญ่เกิดจากการที่ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่วนที่เหลือเป็นผลจากการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
• สมาคมธนาคารสินเชื่อที่อยู่อาศัย (Mortgage Bankers Association) ของสหรัฐฯ เปิดเผยเมื่อวันพุธว่า อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อจำนองอัตราคงที่ระยะ 30 ปี เพิ่มขึ้น 15 เบซิสพอยต์ สู่ระดับ 7.12% ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 ก.ย. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพ.ค. 2024 หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นปัจจัยอ้างอิงต้นทุนการกู้ยืมเพื่อซื้อที่อยู่อาศัย ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน

IMF เผยว่าหนี้ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 10 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี หนี้โลกท่วม 365 ล้านล้านดอลลาร์…

• สถาบันการเงินระหว่างประเทศ (IIF) เปิดเผยข้อมูลล่าสุดระบุว่า หนี้ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 10 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ แตะระดับสูงกว่า 365 ล้านล้านดอลลาร์ พร้อมเตือนว่า รัฐบาลต่าง ๆ กำลังติดอยู่ในวงจรที่เลวร้ายจากการขาดดุลงบประมาณที่อยู่ในระดับสูงและภาระดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ทั้งยังขาดความมุ่งมั่นในการแก้ไขปัญหาดังกล่าว
• สหรัฐ ญี่ปุ่น ฝรั่งเศส และสหราชอาณาจักร กำลังเผชิญความท้าทายด้านการคลังที่โดยทั่วไปมักเกิดขึ้นในตลาดเกิดใหม่ ขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของประเทศพัฒนาแล้วแซงหน้าการใช้จ่ายทั่วโลกในด้าน AI, การป้องกันประเทศ และเทคโนโลยีสะอาด

เฟดอาจเร่งขึ้นดอกเบี้ย ตลาดปรับคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย อีก 2 ครั้งในปีนี้... ปัจจัยกดดันราคาทองคำ

• CME Fed Watch tool ระบุว่านักลงทุนเพิ่มน้ำหนัก 66.4% ในการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ต.ค. และเพิ่มน้ำหนัก 50.3 % ในการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. ซึ่งสวนทางกับ Dot plot ซึ่งเจ้าหน้าที่ 16 จาก 18 รายคาดการว่าขี้นดอกเบี้ยอีกเพียง 1 ครั้งในปีนี้
• ไมเคิล บาร์ สมาชิกเฟด ระบุว่า เฟดจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ เนื่องจากสูงกว่าเป้าหมายร้อยละ 2 และไม่มีแนวโน้มเข้าใกล้เป้าหมาย และเสี่ยงเงินเฟ้อพุ่งขึ้น
• แอนนา พอล์สัน ประธานเฟดสาขา ฟิลาเดลเฟีย เห็นว่าควรปรับขึ้นดอกเบี้ย แม้ว่าแรงกดดันราคาชะลอตัว แต่เงินเฟ้อ ยังอยู่ที่ 2.5-3 ซึ่งยังไม่มีแนวโน้มว่าจะลดน้อยลงเลย

การเจรจา สหรัฐ – จีน ชื่นมึ่น ย้ำมิตรภาพอันยอดเยี่ยม เลี่ยงความขัดแย้ง ...ไม่เป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ

• การประชุมสุดยอดครั้งที่ 2 ของปีนี้ระหว่างประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีน และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ท่ามกลางความตึงเครียดในประเด็นภาษีศุลกากร, แร่หายาก, ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และ AIหลังสี จิ้นผิง เดินทางถึงสหรัฐ รัฐบาลสหรัฐเปิดเผยว่า ทั้งสองฝ่ายตกลงขยายเวลาสงบศึกทางการค้าออกไป โดยข้อตกลงเดิมมีกำหนดสิ้นสุดในวันที่ 10 พ.ย.
• ผู้เชี่ยวชาญหลายคนมองว่า การประชุมครั้งก่อนเมื่อเดือนพ.ค. ให้ผลลัพธ์ไปในเชิงสัญลักษณ์มากกว่าความคืบหน้าที่ชัดเจน ขณะที่ประเด็นไต้หวันมีการติดตามอย่างใกล้ชิด โดยทรัมป์เคยกล่าวว่าการขายอาวุธให้ไต้หวันถือเป็น “ไพ่ต่อรองที่ดีมาก” ในการเจรจา
• ทรัมป์ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง หารือถึงการแข่งขันด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ระหว่างการประชุมสุดยอดที่สหรัฐโดยทรัมป์สนับสนุนการพัฒนา AI อย่างเต็มที่ เพื่อรักษาความเป็นผู้นำของสหรัฐ ขณะที่สี จิ้นผิง ส่งสัญญาณว่าจีนเปิดกว้างต่อการกำหนดกรอบและบริหารจัดการ AI เพื่อให้เกิดประโยชน์ต่อส่วนรวม
• สี จิ้นผิง เรียกร้องให้สหรัฐ คัดค้านการประกาศเอกราชของไต้หวัน ระหว่างการประชุมสุดยอดกับโดนัลด์ ทรัมป์ ที่ทำเนียบขาว ซึ่งถือเป็นครั้งแรกที่สี จิ้นผิง ออกมาเรียกร้องต่อสาธารณะให้ทรัมป์เปลี่ยนจุดยืนของสหรัฐ ต่อไต้หวัน อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่าทรัมป์ตอบสนองต่อคำเรียกร้องของสี จิ้นผิง อย่างไร เนื่องจากทำเนียบขาวยังไม่ได้เผยแพร่รายละเอียดการประชุม
• ผู้นำจีนกล่าว จะเชิญชวนชาวอเมริกัน 100,000 คน เดินทางไปจีน เพื่อศึกษาและแลกเปลี่ยน และจีนจะส่งแพนด้าไปยังสวนสัตว์ในแอตแลนต้า

H4/H1 ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ sideway กรอบ 4401-4249 ในลักษณะ Sideway Down ราคาค่อยๆปรับลด Low – High ลงเรื่อยๆ ราคามีการปรับลด Low และ High อย่างต่อเนื่อง แต่เริ่มปรากฎสัญญาณ Bullish Divergence

คำแนะนำ

• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย ) กรอบ 4321-4345 / SL 4375 ทำกำไร 4310 /4300/4290/4280
• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย ) กรอบ 4370-4350 / SL 4375 ทำกำไร 4340/4330/4320/4310 /4300/4290/4280

แนวรับ:  4249/4222/4200
แนวต้าน: 4401/4434/4468

ปฎิทินเศรษฐกิจ 25 ก.ย.2569

บทวิเคราะห์ – รายงานข่าว

• ถ้อยแถลงทรัมป์เช้าวันนี้(ตามเวลาประเทศไทย)
  – ทรัมป์ประกาศย้ำความสัมพันธ์อันดีและมิตรภาพอันยอดเยี่ยม ระหว่าง สหรัฐ – จีน โดยระบุว่าทั้งสองระบบการเมืองมีความแตกต่างกัน แต่สายสัมพันธ์ระดับประชาชนยังคงแน่นแฟ้น
  – สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เปิดเผยสอดคล้องกับท่าทีรัฐบาลว่า ทั้งสองฝ่ายเห็นชอบร่วมกันในการขยายเวลาพักรบทางการค้าออกไปอีก 2 เดือน (ถึงช่วงต้นเดือนมกราคม) เพื่อซื้อเวลาในการเจรจารายละเอียดเพิ่มเติม
  – ก่อนหน้านี้ไม่นาน ทรัมป์มีการแถลงกดดันและส่งสัญญาณแข็งกร้าวต่อวิกฤษในตะวันออกกลางและอิหร่าน
• ติดตามประกาศความเชื่อมั่นผู้บริโภค หากตัวเลขออกมาน้อยกว่าเดือนที่ผ่านมา(น้อยระดับสังเกตได้) จึงจะเป็นบวกต่อทองคำ แต่หาก มากกว่าเดือนที่ผ่านมา(มากระดับสังเกตได้) จะเป็นบวกต่อ USD และกดดันดันทองคำ