กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 24 มิ.ย. 2569

Day วานนี้ทองคำปิดลบ $58 จากแรงกดดันการแข็งค่าของ USD(DXY) หลัง BOA (Bank of America) ปรับคาดการณ์ว่า เฟดน่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี นี้ 3 ครั้งในขณะ Fed watch tool ปรับคาดการณ์น่าจะขึ้นดอกเบี้ยขึ้น 2 ครั้งในปีนี้ ในขณะที่สถานะการณ์การเจรจาสันติภาพ สหรัฐ – อิหร่าน ยังคงต้องจับตากันต่อไป แม้ว่าจะมีการลงนามใน MOU อย่างเป็นทางการใน Phase แรก แต่ก็ส่อเค้าล่ม ตามถ้อยแถลงของทรัมป์ ล่าสุด ทรัมป์ ออกมาขู่ งินทุนของอิหร่านที่ปลดล็อกจากบัญชีที่เคยถูกอายัดไว้ จะสามารถใช้ซื้อได้เฉพาะอาหารและเวชภัณฑ์จากสหรัฐ เท่านั้น ในขณะที่อิหร่านออกมาคัดค้านอย่างเต็มที่ถึงความเป็นอิสระของเงินที่ถูก อายัติไป ด้าน Deutsche Bank ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำลงแรงถึงประมาณ 20–22% จากประมาณการเดิม โดยปรับลดเป้าราคาทองคำ Q3/2026 และ Q4/2026 เหลือ $4,300 และ $4,800 ตามลำดับ เนื่องจากมองว่าปัจจัยสนับสนุนทองคำในช่วงที่ผ่านมาเริ่มอ่อนแรงลง และตลาดกำลังให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านนโยบายการเงินของเฟดมากขึ้น

จับตาการเจรจาสันติภาพอย่างใกล้ชิด ส่อล้มได้ตลอดเวลา แม้ว่าจะออกมากในเชืงสร้างสรรค์หลังการเซ็นต์ MOU

• ทรัมป์ ออกมาขู่ งินทุนของอิหร่านที่ปลดล็อกจากบัญชีที่เคยถูกอายัดไว้ จะสามารถใช้ซื้อได้เฉพาะอาหารและเวชภัณฑ์จากสหรัฐ เท่านั้น เพื่อคลายความกังวลต่อการเจรจาสันติภาพระหว่างสองประเทศที่กำลังมีความคืบหน้า ทั้งนี้ การที่ทรัมป์ ย้ำว่า เงินทุนของอิหร่านที่ปลดอายัดจะนำไปซื้อสินค้าเกษตรของสหรัฐฯ อาจช่วยเรียกคะแนนนิยมจากกลุ่มเกษตรกร ซึ่งเป็นฐานเสียงสำคัญของพรรครีพับลิกัน ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพ.ย. นี้
• ในขณะที่อิหร่านรีบออกมาปฏิเสธคำกล่าวดังกล่าว ยืนยันเงินดังกล่าวเป็นสิทธิที่อิหร่านจะใช้ได้อย่างเสรี และยืนยันว่าไม่มีแผนให้ทบวงการปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA) เข้าไปตรวจสอบรอบใหม่ในประเทศ
• ช่องแคบฮอร์มุชเริ่มกลับมาเปิดระบายลูกเรือที่ติดค้างอยู่ได้ : องค์การทางทะเลระหว่างประเทศ (IMO) เปิดเผยเมื่อวันอังคารว่า ลูกเรือมากกว่า 11,000 คนที่ติดค้างอยู่ในอ่าวเปอร์เซีย จะเริ่มเดินทางออกจากพื้นที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ภายใต้แผนอพยพขนาดใหญ่ที่ได้รับการสนับสนุนจากทั้งอิหร่านและสหรัฐ ขณะเดียวกันจำนวนเรือสามารถแล่นผ่านช่องแคบได้มากขึ้น
  – อิหร่านและโอมานยังระบุว่า จะเริ่มหารือเพื่อจัดทำข้อตกลงเกี่ยวกับแผนการบริหารช่องแคบฮอร์มุซในอนาคต รวมถึงต้นทุนการจัดการเส้นทางเดินเรือ

ทรัมป์ถูกโหวดจำกัดสิทธิวุฒิสภา “ไม่มีสิทธิทำสงคราม”

• วุฒิสภาสหรัฐฯ มีมติ 50 ต่อ 48 เสียง โหวตสนับสนุนร่างมติภายใต้กฎหมายอำนาจการทำสงคราม (War Powers Resolution) เพื่อกดดันให้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยุติปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน หลังจากที่สภาผู้แทนราษฎรผ่านมติดังกล่าวไปก่อนหน้านี้ ถือเป็นครั้งแรกที่ทั้งสองสภาของสหรัฐฯ เห็นพ้องกันในการจำกัดอำนาจประธานาธิบดีในการทำสงคราม ตั้งแต่กฎหมายมีผลบังคับใช้เมื่อปี 1973

BOA ปรับมุมมองเฟดน่าจะขึ้นดอกเบี้ยปีนี้ 3 ครั้ง … กดดัน ทองคำอย่างรุนแรง

• 26 มิย นักวิเคราะห์ของ Bank of America ปรับมุมมองเป็นเชิง Hawkish มากขึ้น และคาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2026 โดยขึ้นครั้งละ 0.25% (25 bps) รวมทั้งสิ้น 0.75% (75 bps) โดยจะเริ่มจากเดือน ก.ย. / ต.ค. / ธ.ค.
• ในขณะที fed watch tool ปรับคาดการณ์ เฟดน่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง คือในการประชุม เดือน ก.ย. และอีก 1 ครั้ง ในปีนี้

Deutsche Bank ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำลงแรงถึงประมาณ 20–22% .. ปัจจัยกดดันราคาทองคำ

• รายงานล่าสุด Deutsche Bank นำโดย Michael Hsueh ได้ปรับลดมุมมองราคาทองคำลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยระบุว่าภาพรวมตลาดทองคำกำลังเปลี่ยนจากการขับเคลื่อนด้วยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และ Safe Haven กลับไปสู่การขับเคลื่อนด้วยนโยบายการเงินของ Fed มากขึ้น
• ส่งผลให้ธนาคารปรับลดประมาณการราคาทองคำในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ลงประมาณ 20-22% จากประมาณการเดิม
• ช่วงที่ผ่านมาทองคำได้รับแรงหนุน จาก ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ / การเข้าซื้อของธนาคารกลางทั่วโลก / ความกังวลเรื่องเสถียรภาพทางการคลังของสหรัฐ ตลอดจน กระแสลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ (De-dollarization) แต่อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเหล่านี้เริ่มมีน้ำหนักลดลงในระยะสั้น ขณะที่ตลาดเริ่มให้น้ำหนักกับทิศทางดอกเบี้ยของ Fed มากขึ้น
• คาดว่าเฟด จะปรับขึ้นดอกเบี้ยสูงนานขึ้น ซึ่งจะส่งผลต่อ พันธบัตร (Bond Yield) และค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อทองคำอย่างชัดเจน
• มีรายงานความต้องการทองคำ จากเอเซีย เริ่มชะลอตัว ความต้องการซื้อทองจากจีนและอินเดียอ่อนตัวลง + นักลงทุนเริ่มขายกองทุน ETF ทองคำอย่างต่อเนื่อง ทำให้ETF Outflow กลับมาเป็นแรงกดดันต่อราคา
• หาก Fed ขึ้นดอกเบี้ย 3-4 ครั้งในปีนี้ ราคาทองคำอาจร่วงลงสู่บริเวณ 3,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์

H4/H1โครงสร้างยังคงเป็นขาลงระยะสั้น และเป็นการเคลื่อนไหว Sideway Down ในระยะกลาง จันทร์ที่ผานมาราทองคำขึ้นไปทดสอบกรอบแนวต้านที่สำคัญที่ให้ไว้ 4258-4229 ก่อนจะทิ้งดิ่งลงมา (ตามคาด) ในขณะที่ช่วงเช้ามีการ rebound ขึ้นมาเพื่อเคลียร์สัญญาณ Bullish Div ไปแล้ว จึงมีโอกาสที่จะปรับร่วงลงต่อ

คำแนะนำ

• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย) กรอบ 4099-4130 / SL 4135 เพื่อทำกำไร 4083/4066/4060/4040/4030/4020/4012/4002

แนวรับ 4022/3965/3890

แนวต้าน 4145/4170/4220

ปฎิทินข่าว 24 มิ.ย.2569

บทวิคราะห์ข่าว

• ถ้อยแถลงทรัมป์ ออกมาประกาศในเชิงต้องการให้ตลาดรับรู้และเข้าสู่โหมด RISK ON
  -ถ้อยแถลงทรัมป์
  – 1. ย้ำว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่งTrump ระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังเติบโตได้ดี แม้เผชิญแรงกดดันจากเงินเฟ้อและสงครามตะวันออกกลาง ยกตัวอย่าง การจ้างงานและการลงทุนภาคการผลิตในสหรัฐ โดยเฉพาะอุตสาหกรรมรถบรรทุกและการผลิตภายในประเทศ
  -2.มาตรการภาษีนำเข้าและนโยบายอุตสาหกรรมของเขาช่วยดึงโรงงานกลับเข้าสหรัฐ เน้นว่าบริษัทต่าง ๆ กำลังย้ายฐานการผลิตกลับมาสหรัฐมากขึ้น
  -3.วิจารณ์ว่าเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหา แต่เชื่อว่าจะชะลอ(เชื่อว่าจะลดดอกเบี้ยลง)ในระยะข้างหน้า
  -4.สถานการณ์ในตะวันออกกลางเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้นหลังจากมีการเจรจาหยุดยิงและการเปิดเส้นทางเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันต่อราคาพลังงานโลก