กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD  ประจำวันที่ 2 ต.ค. 2569

Day ราคาทองคำวานนี้ดีดขึ้นอยู่ภายในกรอบไซด์เวย์ 4190-4142 ก่อนที่จะปรับตัวร่วงลงในช่วงเข้าเปิดตลาด และดีดกลับขึ้นไปในช่วงตลาดเอเซีย รวมวานนี้ ปิดบวก +$ 21.50 ตลาดยังคงจับตาการเปิดเผยตัวเลข การจ้างงานนอกภาคการเกษตรวันนี้ ตลาดมีการ Price in จากคาดการ Nonfarm ที่คาดว่ามีเพียง 89000 ตำแหน่งงาน จากเดือนที่ผ่านมา 162000 ตำแหน่งงาน อีกทั้งปัจจัยหนุนจากตัวเลขเงินเฟ้อ ที่ออกมาต่ำกว่าคาด ซึ่งตรงกับที่ John Willam ประธานเฟด สาขานิวยอร์ก กล่าวเมื่อคืนว่า”ยังไม่มีความจำเป็นที่จะต้องรีบปรับขึ้นดอกเบี้ย” ส่งผลทำให้ Fed Watch Tool คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย ในเดือน ต.ค.ลดลง จาก 70% เหลือประมาณ 30% / นอกจากนี้ HSBC ปรับลดคาดการณ์ ราคาทองคำเฉลี่ยในปี 2026-2027 เหลือ 4490-4825 USD และประเมินว่าหากราคาเข้าใกล้หรือต่ำว่า 4,000 USD ธนาคารกลางจะรียเข้วซื้อทันที

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงมีปัจจัยกดดันจากราคาน้ำมันที่อาจจะพุ่งสูง (ณ ปัจจุบัน มีการขายทางเทคนิค) หลังทรัมป์พิจารณาการกลับมาโจมตีอิหร่านอีกครั้ง โดยส่งเรือบรรทุกเครื่องบิน USS Theodore Roosevelt และทหารประมาณ 10,000 นายเข้าไปยังเปอร์เซีย ในขณะมีรายงานว่าอิหร่าน อาจจะกลับมาโจมตีฐานทัพสหรัฐในตะวันออกกลางอีกครั้ง ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม ในขณะที่ฝั่งการเจรจาก็ล้มไม่เป็นท่า มาโก รูบิโอ ออกคำสั่งให้คณะผู้แทนของอิหร่าน อับบาส อารักชี เดินทางออกจากสหรัฐทันทีหลังจากการเจรจาประสบภาวะชะงักงันและพ้นกำหนดช่วงการประชุม UNGA นอกจากนี้จีนเองก็สั่งระงับการส่งออกน้ำมันดีเซล เข่นเดียวกับ รัสเซียที่ประกาศขยายเวลาการส่งออกดีเซลไปก่อนหน้านี้ เพื่อรักษาอุปทานในประเทศให้เพียงพอ

ราคาน้ำมันอาจกลับมาพุ่งสูงอีกคร้้ง การเจรจาล่ม ทรัมป์เสริมกำลังเข้าอ่าวเปอร์เซีย จีน+รัสเซียระงับการส่งออกดีเซล… ปัจจัยบวกต่อราคาน้ำมัน กดดันราคาทองคำ

• การเจรจาสหรัฐ – อิหร่าน ถึงทางตัน
  – 1 ต.ค.  ความพยายามในการเจรจาทางอ้อมผ่านตัวกลางอย่างกาตาร์นอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UNGA) สิ้นสุดลงโดยไม่มีความคืบหน้า เนื่องจากทั้งสองฝ่ายไม่ยอมอ่อนข้อให้กันในเงื่อนไขสำคัญ
  – มาโก รูบิโอ กร้าว ประกาศให้ ให้คณะผู้แทนของอิหร่านซึ่งนำโดยรัฐมนตรีต่างประเทศ อับบาส อารักชี เดินทางออกจากสหรัฐทันทีหลังจากการเจรจาประสบภาวะชะงักงันและพ้นกำหนดช่วงการประชุม UN
  – ข้อเสนอแผน 7 วันของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุชแลกกับการยกเลิกคว่ำาบาตรไม่บรรุผล ล่าสุด กระทรวงการคลังสหรัฐ ประกาศคว่ำบาตรภาคยานยนต์และภาคการรถไฟของอิหร่าน ภายใต้ปฏิบัติการ Operation Economic Outcast ซึ่งเป็นความพยายามของรัฐบาลทรัมป์ในการตัดท่อน้ำเลี้ยงรัฐบาลเตหะราน โดยระบุว่า ได้ขึ้นบัญชีคว่ำบาตรบริษัทหลายแห่งที่เชื่อมโยงกับอุตสาหกรรมโลหะของอิหร่าน รวมถึงบริษัทในเครือของ HEPCO ซึ่งเป็นบริษัทเครื่องจักรของอิหร่านที่ดำเนินงานในจีน
• ทรัมป์เพิ่มเรือทุกเครื่องบิน พร้อมทหาร 10000 นาย มุ่งหน้าสู่ อ่าวเปอร์เซีย
  – 1 ต.ค. สื่อต่างประเทศรายงาน กลาโหมสหรัฐ อาจส่งเรือบรรทุกเครื่องบินเพิ่มอีก 1 ลำ พร้อมนาวิกโยธินประมาณ 10,000 นาย เดินทางไปยังอ่าวเปอร์เซีย ตามคำสั่ง ทรัมป์ที่ ตัดสินใจยกระดับการโจมตีอิหร่าน
  – เรื่อ USS Theodore Roosevelt คาดว่าจะเดินทางถึงอ่าวเปอร์เซียประมาณเดือน พ.ย. สมทบกับเรือ USS George H.W. Bush และ USS George Washington ที่จอดประจำการอยู่ที่ตะวันออกกลางแล้ว รวม 3 ลำ
  – สก็อตต์ โมเดลล์ ซีอีโอ Rapidan Energy และอดีตเจ้าหน้าที่ CIA ให้สัมภาษณ์ในรายการ Squawk on the Street ของ CNBC คาดว่า ประธานาธิบดีจะยกระดับปฏิบัติการหลังการเลือกตั้งกลางเทอม เช่นเดียวกับที่อิหร่าน ก็จะยกระดับความขัดแย้งเช่นเดียวกัน ก่อนแต่ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม ส่งผลให้สถานะการณ์ในตะวันออกกลางกลับมายกระดับความขัดแย้งอีกครั้ง
• จีนประกาศระงับการส่งออกน้ำมัน เบนซินและเชื้อเพลิงเครื่องบินที่ส่งมอบเดือน ต.ค
  – 1 ต.ค. จีนสั่งโรงกลั่นน้ำมันในประเทศให้ระงับการส่งออกน้ำมันเบนซินและเชื้อเพลิงเครื่องบินที่มีกำหนดส่งมอบในเดือนต.ค. ซึ่งสะท้อนว่า จีนเองก็กำลังพยายามรักษาอุปทานพลังงานในประเทศให้เพียงพอกับความต้องการในประเทศ
  – รอยเตอร์รายงาน ทรัมป์เตือน เยอรมนี และ ฝรั่งเศส ให้ทะยอยระบายน้ำมันดีเซล สำรอออกมา เพื่อบรรเทาราคาน้ำมันทั่วโลกที่พุ่งสูง ขู่ “มิเช่นนั้นทรัมป์จะสั่งห้ามส่งออกน้ำมันดีเซล”
  – ทรัมป์กำลังพิจารณาห้ามส่งออกดีเซล ซึ่งต้องเผชิญแรงกดดันจากนักวิชาการสหรัฐ ออกมาเตือนว่า หากทรัมป์ยืนยันห้ามส่งออกดีเซล ควบกังวลในซัปพลายดีเซลจะเพิ่มขึ้นและส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นในท้ายที่สุด และยังทำให้น้ำมันเบนซิน ซึ่งเป็นน้ำมันหลักที่ใช้ในการกลั่นจะแพงขึ้นทันที

่เงินเฟ้อสหรัฐต่ำกว่าคาด ลดแรงดดันเงินเฟ้อ ไม่ร้อนแรงอย่างที่ตลาดกังวล … ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• 30 ก.ย. ประกาศตัวเลข Core PCE +0.2% MoM ต่ำกว่าคาด +0.3% ลดแรงกดดันที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ต.ค. ออกไป
• John Williams ประธาน Federal Reserve Bank of New York กล่าวว่า ถึงขณะนี้ยังไม่มีความจำเป็นที่จะต้อขึ้นดอกเบี้ย และหากเศรษฐกิจดีตามคาด การปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในเดือน ธ.ค. อาจจะเมาะสม เพื่อให้เงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมายโดยตรง ทั้งนี้ก่อนหน้าถ้อยแถลง วิลเลีย่ม Fed Watch Tool คาดขึ้นดอกเบี้ยเดือน ต.ค. 70.9% แต่ภายหลัง ถ้อยแถลง ลดลงมา 51.5 ในช่วงแรก และปรับตัวลง 31% ในท้ายที่สุด

ปัจจัยกดดันทองคำจากการแข็งค่าของ Bond Yield และ USD หลังการเทขายพันธบัตรสหรัฐยังคงมีอย่างต่อเนื่อง…. ปัจจัยกดดันทองคำ

• รอยเตอร์รายงาน ว่า 10Y Treasury Yield ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 20 ปี ในช่วงเดียวกัน ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อทองคำ เพราะเพิ่ม Opportunity Cost ของการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย
• อัตราดอกเบี้ยและบอนด์ยีลด์ที่สูงขึ้นกำลังกดดันหุ้นบริษัทขนาดเล็ก หุ้นธนาคาร และหุ้นกลุ่มสาธารณูปโภค ส่งผลให้ดัชนี Russell 2000 และดัชนี KBW Nasdaq Bank ปรับตัวลดลง โดยหุ้นหลายกลุ่มในตลาดปรับตัวลงอย่างน้อย 5% จากระดับสูงสุดที่ผ่านมา

HSBC ปรับประมาณราคาทองคำลดลง …

• รอยเตอร์รายงานว่า HSBC ปรับคาดการณ์ ราคาทองคำ 2026 -2027 เป็น 4490-4825 USD มองว่าทองยังมีความเสี่ยงที่จะถูกกดดันในระยะใกล้ แต่เริ่มเข้าใกล้ระดับที่อาจเกิด Bottomได้
• HSBC ระบุว่าหากมีการปรับฐาน ลงสู่บริเวณ 4000 USD มีโอกาสที่ธนาคารกลางจะเข้าซื้อทองคำอีกครั้ง

H4/H1 โครงสร้างราคงยังคงเป็น Sideway Down ราคาเคลื่อนไหวในกรอบ ไซด์เวย์ และอยู่ใน Descending Channel ตั้งแต่ต้้นเดือน ก.ย. การ Rebound ขึ้นมาจากราคา 4090 ยังคงไม่สามารถทำลายโครงสร้างด้านบนได้ ในขณะที่ Treasury Yields และ USD ยังคงกดดันราคาทองคำ เช้านี้ราคาพยายามลงไปกวาด Sell Side liquidity ก่อนจะ rebound ขึ้นมา

คำแนะนำ

• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย) กรอบ 4205-4225 / SL 4235 เพื่อทำกำไร 4200/4195/4190/4185/4180/4175/4170/4165/4160/4155/4150
• ระวังความผันผวนในช่วงประกาศข่าว คืนนี้ และตัวเลขข่าวจะเป็นการกำหนดราคาทองคำในระยะสั้น

แนวรับ:  4110/4090/4020
แนวต้าน: 4225/4245/4318

ปฎิทินเศรษฐกิจ 2 ต.ค.2569

บทวิเคราะห์- รายงานข่าว

• ติดตามตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร และ อัตราการว่างงานในคืนนี้
  – หาก NON Farm >162K และ อัตราการว่างงาน < 4.1% จะเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำเป็นอย่างมาก
  – หาก Non Farm 162K -89K และอัตราการว่างงานที่ 4.1% ราคาทองคำจะ rebound ขึ้นเล็กน้อยและจะเคลื่อนไหวในรูปแบบ sideway up
  – หาก Non farm <89 K หรืออัตราการว่างงาน > 4.2% จะยิ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำ พิจารณาเป้าหมาย 4245-4318 usd