กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD  ประจำวันที่ 19 ส.ค. 2569

Day วานนี้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นเพียงเล็กน้อยในช่วงตลาดบ่ายก่อนปรับตัวร่วงลง ต่ำกว่า 4400 (ตามคาด) ทองคำปิด – $53.10 (-1.19%) หลังบอนด์ยีลด์ระยะยาวของสหรัฐ ญี่ปุ่น และเยอรมนีพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อ USD(DXY) กดดันราคาทองคำ นอกจากนี้ยังมี ปัจจัยจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น ติ่ตต่อกันเป็นวันที่ 3 หลังอิหร่านประกาศว่าจะปรับท่าทีทางทหารไปสู่การรุกแทนตั้งรับ ขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดการสัญจร สวนทางกับสหรัฐ ที่ยืนยันว่าช่องแคบฮอร์มุชเปิดใช้ได้แล้ว สหรัฐมีการเก็บกู้ทุ่นระเบิดได้เบ็ดเสร็จ นอกจากนี้ทรัมป์ยืนยัน ปฏิเสธการขยายข้อตกลงหยุดยิง ส่งผลให้บั่นทอนการคาดหวังของสันติภาพของทั้ง 2 ฝ่าย ล้วนแต่เป็นผลในการกดดันราคาทองคำทั้งสิ้น

ทรัมป์ยืนยันไม่เจรจา อิหร่านยืนยันปิดช่องแคบฮอร์มุชจนกว่า สหรัฐปลดล็อกคว่ำบาตร …ปัจจัยบวกต่อ น้ำมัน

• 18 ส.ค. ทรัมป์ยืนยัน จะไม่มีกาเจรจากับอิหร่าน และการปิดล้อมทางทะเลยังมีผลเต็มรูปแบบ โพสย้ำ “ช่องแคบฮอร์มุชเป็นดินแดนของสหรัฐ” ยืนยันคำกล่าวเดิมในวันศุกร์ที่ผ่านมา ยืนยัน”ช่องแคบฮอร์มุชเปิดใช้ได้แล้ว ทุ่นระเบิดได้เก็บกู้และทำลายไปแล้ว” ขัดแย้งกับข้อมูลของอิหร่าน
• 18 ส.ค.โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลิบาฟ หัวหน้าคณะเจรจาของอิหร่าน กล่าวต่อสมาชิกรัฐสภาว่า อิหร่านจะไม่กลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ จนกว่าสหรัฐ จะยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่าน ปลดล็อกทรัพย์สินของอิหร่านที่ถูกอายัด ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรด้านน้ำมัน และยุติปฏิบัติการทางทหารทั้งหมดถ้อยแถลงดังกล่าวสอดคล้องกับ รมต ต่างประเทศของอิหร่าน ที่ออกมาก่อนหน้านี้
• สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ระบุว่าจะระงับการค้า การแลกเปลี่ยนเชิงพาณิชย์ และธุรกรรมทางการเงินกับอิหร่านจนกว่าจะมีประกาศเปลี่ยนแปลง เนื่องจากสถานการณ์ความตึงเครียดในภูมิภาคที่ทวีความรุนแรงและส่งผลกระทบต่อสันติภาพและความมั่นคงในระดับภูมิภาคและทั่วโลก
• 17 ส.ค. MOU 60 วันครบกำหนด แต่ไร้ซึ่งข้อตกลง โดย MOU mี่ทำขึ้นในเดือน มิ.ย. มีเป้าหมายใช้ 60 วันสำหรับการเจรจาข้อตกลงอย่างถาวร ซึ่งครอบคลุมไปด้วยเรื่อง ยุติปฏิบัติการทางทหาร/ กำหนดกรอบโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน/ปิดทางให้การเดินเรือผ่าน Strait of Hormuz กลับมา /ผ่อนคลาย/ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรบางส่วน … หลัง ทั้ง 2 ฝ่ายต่างกล่าวหากันและไม่ปฎิบัติตามข้อตกลง
• รอยเตอร์รายงานว่า เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านให้ข้อมูลว่า หากความพยายามทางการทูตล้มเหลว อิหร่านพร้อมเปลี่ยนแนวทางจากDefensive posture เป็น Fully offensive posture (การตั้งรับเป็นแนวรุก เต็มรูปแบบ) อิหร่านยังมองว่า”ความพยายามเจรจาเพื่อยุติสงครามถาวรหยุดชะงัก และสหรัฐ ปฏิเสธการขยายกรอบข้อตกลง ทำให้ฝ่ายอิหร่านเริ่มหมดความเชื่อมั่นว่าการเจรจาจะสามารถแก้ปัญหาได้”
• ในขณะที่ทรัมป ให้สัมภาษณ์ ว่า”ไม่ต้องการขยาย MOU และ อิหร่า่นต้องยอมรับข้อตกลงสหรัฐ โดยเฉพาะเรืองการป้องกันให้อิหร่านมีอาวุธนิวเคลียร์” นอกจากนี้ยังกดดันให้อิหร่านยอมจำนน และยืนยันมีการเจรจาในทางกับลับระหว่างสหรัฐ กับกลุ่ม IRGC ของอิหร่าน
• ทรัมป์ยังประกาศขู่ โอมาน ซึ่งเป็นประเทศตัวกลางในการเจรจาที่ผ่านมา หากเข้ามาขัดขวางความพยายามของสหรัฐ ในการจัดการช่องแคบฮอร์มุช หลังจากที่ทรัมป์เคยพูดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่าช่องแคบฮอร์มุชจะถูครอบครองโดยสหรัฐเท่าน้้น และหากเป็นเช่นนั้นจริง สถานะการณ์จะเปลี่ยเป็น Gulf regional escalation ซึ่งมีผลบวกต่อตลาดน้ำมันและกดดันราคาทองคำได้เป็นอย่างมาก
• คริส ไรสต์ รมตพลังงานสหรัฐ ระบุว่าสหรัฐไม่จำเป็นต้องพึ่งพาน้ำมันอิหร่าน และมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐได้ทำให้ศักยภาพการส่งออกน้ำมันของอิหร่านถูกจำกัดอย่างหนัก ขณะที่รัฐบาล Trump ยังคงใช้แรงกดดันทางเศรษฐกิจและการทหารเพื่อบีบให้อิหร่านยอมรับเงื่อนไขของสหรัฐ
• ในด้านช่องแคบฮอ์มุช ข้อมูลล่าสุดของ รอยเตอร์พบว่า เสาร์ทีผ่านมา มีเรือผ่านช่องแคบได้เพียงแค่ 5 ลำ ในขณะที่วันอาทิตย์ไม่มีเรื่อผ่าน (เทียบกับ สุดสัปดาห์ก่อนหน้านี้ มีเรือผ่าน 31 ลำ)
• รอยเตอร์เผยว่า เจ้าหน้าที่สูงสุดของอิหร่านจะเปลี่ยนท่าทีทางการทหาร “การรุกอย่างเต็มรูปแบบ”เนื่องจากความพยายามเจรจาเพื่อยุติสงคราม หยุดชะงักลงและสหรัฐปฎิเสธขยายข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราว / อิหร่านระบว่า ยังคงเจรจากกับโอมานเกี่ยวกับการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุช

อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของรัฐบาลทั่วโลกกำลังพุ่งสูงขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล หรือบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 30 ปีปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007… ปัจจัยบวกต่อ USD กดดัน ทองคำ

• 18-19 ส.ค.ตลาดพันธบัตรทั่วโลกเกิดการเทขายอย่างรุนแรง ทำให้ Long-term bond yields ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปีถึงหลายทศวรรษ โดยมี 3 ปัจจัยหลักคือ เงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน / ความกังวลหนีรัฐบาและการขาดดุลงบประมาณ / รัฐบาลและบริษัทขนาดใหญ่ออกพันธบัตรจำนวนมากเกินไป ซึ่งอาจจะส่งผลให้เงินเฟ้อเร่งตัว
• 18 ส.ค. ํUS 30 Yield ขึ้นแตะ 5.337% สูงสุดตั้งแต่ 2007ขณะที่ US 10 ปีแตะ 4.74% ใกล้ระดับสูงสุดตั้งแตปี 2025 สัญญาณที่ตลาดให้ความสำคัญมาก เพราะการขึ้นของ Yield รอบนี้เกิดขึ้นที่ ปลายเส้น Yield Curve มากกว่าช่วงสั้น ตลาดไม่ได้เพียงแค่กลัว Fed ขึ้นดอกเบี้ย แต่กำลังเรียก “ค่าชดเชยความเสี่ยง” สูงขึ้นสำหรับการถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ระยะยาว
• 18 ส.ค. ในขณะที่ 10-Year JGB Yield ขึ้นไปประมาณ 2.95% ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 1996 หรือประมาณ 30 ปี ด้วยเหตุผลที่เงินเฟ้อญุ่ปนอยู๋ในระดับสูง ตลาดคาดว่า BOJ อาจตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า อีกทั้ง รัฐบาลญี่ปนุ มีภาระหนี้สูงมาก นักลงทุนเริ่มต้องการผลต่อแทนที่สูงขึ้นเพื่อถือ JGB อีกทั้งเงินเยนยังออ่อนค่ามานานทำให้ BOJ ระวังเงินเฟ้อ มากยิ่งขึ้น
• ในขณะที่ เยอรมนี 10-Year German Bund Yield ขึ้นมาประมาณ 3.26% ซึ่งสูงที่สุดในรอบ 15 ปี ใกล้ระดับ 2011 สาเหตุมาจาก เงินเฟ้อและราคาพลังงาน การใช้จ่ายภาครัฐ ค่าใช้จ่ายกลาโหมของยุโรปที่ปรับเพิ่มสูงขึ้น อีกทั้งการออกพันธบ้ตรรัฐบาลที่มากขึ้น
• ปรากฎการดังกล่าว เรียกว่า Global Bond Sell-off“เป็นปัจจัยบวกต่อ USD แต่ขณะเดียวกัน Yield ของญี่ปุ่นและยุโรปก็พุ่งขึ้นพร้อมกัน ส่งผลให้ทั้งเงินเยน และ ยูโร แข็งค่าขึ้นเช่นกัน อาจทำให้ USD ดีดขึ้นได้ไม่ไกล แต่ ที่สำคัญคือล้วนแต่กดดันราคาทองคำในทุกๆมิติ

สหรัฐ ประกาศพักรบ แคนนาดา … ไม่ส่งผลบวกต่อทองคำ

• สหรัฐ และแคนาดากำลังเร่งเจรจาเพื่อบรรลุข้อตกลงพักรบภาษี ก่อนเส้นตายเวลา 00:01 น. ในวันพุธตามเวลาท้องถิ่น หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษี 50% กับสินค้านำเข้าจากแคนาดามูลค่า 20,000 ล้านดอลลาร์ โดยมาร์ก คาร์นีย์ นายกรัฐมนตรีแคนาดา และทรัมป์ได้พูดคุยทางโทรศัพท์กัน 2 ครั้งในช่วง 2 วันที่ผ่านมา รวมถึงการหารืออีกครั้งในช่วงบ่ายวันอังคาร ซึ่งสะท้อนถึงความพยายามครั้งสุดท้ายในการบรรลุข้อตกลง

H4/H1 ภาพรวมราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ 4308 – 4450 ราคาทองคำปรับตัวร่วงหลังจากขึ้นมาทดสอบกรอบ 4396-4412 ในภาพใหญ่ปรากฎ Hamomic Gartley H4 ซึ่งมีโอกาสอย่างมาที่จะปรบตัวร่วลงถึง 4280 -4270

คำแนะนำ

• เปิดสถานะขาย หากราคาย้อนกลับขึ้นไปทดสอบกรอบ4357-4371 (รอสัญญาณขาย) SL 4385 เพื่อทำกำไร 4350/4340/4330/4320/4315
• เปิดสถานะซื้อ กรอบราคา 4310-4315 (รอสัญญาณซื้อ) SL 4300 เพื่อทำกำไรระยะสั้น 4320/4325/4330

แนวรับ 4310 /4278/4246

แนวต้าน 4450/4484/4500

ปฎิทินเศรษฐกิจ 19 ส.ค.2569

่บทวิเคราะห์- รายงาน ข่าว

• ติดตาม FOMC Meeting Minutes บันทึกการประชุมของคณะกรรมการ FOMC 28-29 ก.ค. สิ่งที่ต้องจับตา คณะกรรม 3 ท่านที่โหวตสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย ตลอดจนข้อมูลที่ตลาดยังไม่รู้ CPI /PPI และ Jobs / รวมถึงถ้อยแถลง ของทรัมป์ในเวลาถัดมา