กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD  ประจำวันที่ 4 ก.ย. 2569

Day วานนี้ ทองคำปิดบวก + $86 หลังตลาดลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนก.ย. ภายหลัง Christopher Waller หนึ่งในผู้ว่าการ Fed ระบุว่า หากข้อมูลเศรษฐกิจที่จะออกมายืนยันว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกำลังชะลอลง เขามีแนวโน้มสนับสนุนให้ Fed คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ส่งผลให้ FED Watch Tool คาดการณ์ ขึ้นดอกเบี้ยลดลง 54% จากวานนี้ 60.0% นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจากการอ่อนค่าของ USD(DXY) หลัง นักลงทุนเร่งปิด Yen Carry Trade เพราะเชือว่า BOJ จะปรับขึ้นดอกเบี้ย ในการประชุม 18 กย สำหรับวันนี้จับตาการเปิดเผยตัวเลขในตลาดแรงงานของสหรัฐ

Christopher Waller สนับสนุนให้เฟด คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ … ปัจจัยบวกทองคำ FED watch toll ปรับคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยลดลง

• 3 ก.ย. Christopher Waller ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) กล่าวว่า เอนเอียงที่จะสนับสนุนการ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ในการประชุม FOMC รอบถัดไป 15–16 ก.ย. หากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมที่กำลังจะประกาศใน 2 สัปดาห์ข้างหน้า ยืนยันว่าแรงกดดันด้านราคายังคงชะลอลงอย่างต่อเนื่อง
• Waller ยอมรับ ว่าเงินเฟ้อยังอยู่ สูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างมีนัยสำคัญ แต่ข้อมูลล่าสุดเริ่มมีสัญญาณชะลอตัว แต่การตัดสินใจ ขึ้นกับข้อมูลในอาทิตย์หน้า  โดยเฉพาะ CPI และ PCE inflation
• ผลกระทบจากภาษีนำเข้า ต่อเงินเฟ้ออาจไม่ได้รุนแรงหรือส่งผ่านไปยังราคาสินค้า/บริการวงกว้างเท่าที่กังวล และ ราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังไม่ได้ทำให้เกิดแรงกดดันเงินเฟ้อในหมวดอื่นอย่างเด่นชัด

USD ปรับตัวร่วงอย่างหนักวานนี้ หลังนักลงุทนแห่ปิด Yen Carry Trade จาก BOJ สัญญาณขึ้นดอกเบี้ย … ปัจจัยกดดัน USD(DXY) และเป็นบวกต่อ ทองคำ

• Bloomberg Dollar Spot ซึ่งใช้วัดความเคลื่อนไหวของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก ปรับตัวลง 0.6% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นการลดลงรายวันมากที่สุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ ขณะที่เงินเยนเป็นสกุลเงินที่แข็งค่ามากที่สุดในกลุ่มประเทศ G10 โดยพุ่งขึ้นราว 2% แตะที่ 155 เยนต่อดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยังจับตาสัญญาณว่าเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นอาจเข้าดำเนินการเพื่อพยุงค่าเงินเยน
• 3 ก.ย.นักลงทุนเร่งปิดสถานะ Yen Carry Trade ส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นกว่า 2% แตะ 155 เยนต่อดอลลาร์ สูงสุดในรอบ 1 เดือน หลังจากมีกระแสคาดการณ์ว่า BOJ อาจจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 18 ก.ย.นี้
• ถ้อยแถลงของคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BOJ และฮาจิเมะ ทาคาตะ หนึ่งในคณะกรรมการ BOJ ที่ส่งสัญญาณใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ทั้งนี้เงินสกุลเยนได้รับความนิยมอย่างยาวนานในฐานะแหล่งเงินทุน (ดอกเบี้ยต่ำ) ซึ่งนักลงทุนสามารนำเงินกุ้ยืมดังกล่าว ไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Carry Trade)
• การเพิ่มอัตราดอกเบี้ย จะส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นสูงขึ้นเช่นกัน และสร้างความแข็งค่าให้กับ เยน ได้เช่นกัน แต่จะส่งผลให้ในระยะกลาง – ยาว ต้นทุนในการกู้ยืม ของญี่ปุ่นสู่งขึ้น และเป็นเหตุใ้หหนี้สาธารณะสูงขึ้นเช่นกัน

นักลงทุนจับตา การจ้างงานอกภาคเกษตร วันนี้ … ชี้ชะตาราคาทองคำ

• นักลงทุนจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนส.ค. ของสหรัฐ ซึ่งจะเผยแพร่วันนี้ เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ภาวะตลาดแรงงานโดยรวม และทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยตลาดประเมินว่าจะเพิ่มขึ้นราว 55,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%
• ขณะที่ผลสำรวจของบลูมเบิร์กมองว่าตัวเลขอาจเพิ่มเพียงประมาณ 12,000 ตำแหน่ง

H4/H1 โครงสร้างเป็น Super Strong Bullish Trend ราคายก High และ Low ขึ้นต่อเนื่อง ได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ เฟดคงอัตราดอกเบี้ย ประกอบกับการอ่อนค่าของ USD(DXY) แท่งเทียนรายวันเกาะขอบบนของ Bollinger Bands และยืนเหนือเส้น EMA ทุกเส้นอย่างแข็งแกร่ง ราคาทะลุผ่านแนวต้านเดิมที่ 4,440-4,463 ขึ้นมาสร้าง All-Time High ใหม่ โครงสร้างยังเป็น Bullish Momentum เต็มตัว แต่แท่งเทียนเริ่มมีแรงเหวี่ยงผันผวนสูง (High Volatility) ในขณะที่ นดิเคเตอร์ RSI ใน H1 อยู่ในโซน Extreme Overbought (>75-80) และเริ่มมีสัญญาณ Bearish Divergence เล็กๆ ปรากฏใน MACD Histogram ควรรอจังหวะในการ Pull back ลงมาดทสอบแนวรับเพื่อเข้าซื้อ

คำแนะนำ

• (ก่อนประกาศ NonFarm)

• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ) กรอบ 4435-4455 / SL 4427 ทำกำไร 4460/4470/4480/4490
• เปิดสถานขาย (รอสัญญาณขาย) กรอบ 4500-4488 /SL 4510 ทำกำไร 4480/4470/4460/4450

แนวรับ: 4380/4360/4330
แนวต้าน: 4441/4463/4475

ปฎฺิทินเศรษฐกิจ 4 ก.ย.2569

บทวิเคราะห์ – รายงานข่าว

• ติดตามข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญในคืนนี้เพื่อกำหนดทิศทางทองคำ
  – หลักการสำคัญ: โดยทั่วไป เมื่อข้อมูลแรงงานอ่อนแอกว่าคาด → ตลาดคาด Fed ผ่อนคลายมากขึ้น → USD/Yield อ่อน → XAUUSD มีแนวโน้มขึ้น
  – แต่หากข้อมูลแรงงานแข็งแกร่งกว่าคาด → Fed มีเหตุผลคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น → USD/Yield แข็ง → XAUUSD มีแนวโน้มลง
• Non-Farm Employment Change (NFP)
  – มากกว่า 55K อย่างชัดเจน: ลบต่อทองคำ
  – ต่ำกว่า 55K: บวกต่อทองคำ
  – ใกล้ 55K: ผลต่อทองอาจจำกัด ต้องดูอีก 2 ตัวเลขประกอบ
• Unemployment Rate
  – Actual สูงกว่า 4.1%: บวกต่อทองคำ
  – Actual เท่ากับ 4.1%: ผลค่อนข้างเป็นกลาง ให้ดู NFP และค่าจ้างเป็นหลัก
  – Actual ต่ำกว่า 4.1%: ลบต่อทองคำ
• Average Hourly Earnings m/m
  – Actual มากกว่า 0.3%: ลบต่อทองคำ (เสีย่งเงินเฟ้อสูง)
  – Actual เท่ากับ 0.3%: ผลกลาง ๆ ต้องรอดู NFP และอัตราว่างงาน
  – Actual ต่ำกว่า 0.3%: บวกต่อทองคำ (มีโอกาสเงินเฟ้อชะลอตัว ตามข้อมูล CPI และ PCE ต่อ)