กลยุทธ์การลงทุน Crude Oil (WTI)  ประจำวันที่ 25 ส.ค. 2569

Day วานนี้ราคาน้ำมัน ปิด – $2.05 ปรับตัวลงลง (ตามคาด) หลังจากขึั้นมาทดสอบแนวต้านที่ให้ไว้ 87.856-89.111  เป็นการร่วงลงหลังปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องมา 2 สัปดาห์ นักลงทุนเทขายทำไร แม้สหรัฐจะประกาศการคว่ำบาตรต่ออิหร่านคร้งใหม่ ตลาดมองว่า มาตราการดังกล่าวไม่มีผลต่อปริมาณน้ำมันอิหน่านในระยะสั้นอย่างมีนัยยะสำคัญ และไม่มีการระบุประเทศ หรือบทลงโทษที่ชัดเจนกับประเทศคู่ค้าอิหร่าน โดยเฉพาะจีนที่ยังคงสามารถซื้อน้ำมันจากอิหร่านได้ต่อไป ปัจจัยกดดดันราคาน้ำมันอีกประการคือความคาดหวังว่า มาตราการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจอิหร่าน อาจเพิ่มแรงกดดันให้อิหร่านกลับเข้าสู่การเจรจาในท้ายที่สุด

อย่างไรก็ดี การลดลงของราคาน้ำมันยังเป็นไปอย่างจำกัด ปัจจัยหนุน จากความเสี่ยงอุปทานตะวันออกกลางยังไม่หมด โดยเฉพาะช่องแคบ ฮอร์มุช หลังมีรายงานว่าเหตุการกระสุนปริศนาตกลงใกล้เรือบรรทุกน้้ำมันบริเวณฝั่งโอมาน ขณะที่อิหร่านขู่ตอบโต้ต่อมาตราการคว่ำาบาตรสหรับ ที่จะส่งผลต่อเศรษฐกิจและการส่งออกของประเทศในตะวันออกกลาง

สัญญาน้ำมันดิบเวสต์ เท็กซัส (WTI) งวดส่งมอบเดือนต.ค. ปิดที่ 85.01 ดอลลาร์/บาร์เรล ลดลง 2.05 ดอลลาร์ หรือ -2.35%

นักลงทุนไม่ให้น้ำหนักแผน “โดดเดี่ยวทางเศรษฐกิจอิหร่านออกจากเศรษฐกิจโลก”ของสหรัฐ / ตลาดจับตาสหรัฐจะขยายมาตราการไปจีนต่อหรือไม่ … กดดันราคาน้ำมัน

• 24 ส.ค สก็อตต์ เบสเซนต์ รมต คลังสหรัฐ แถลงประกาศ Economic D-Day มาตราการโจมตีทางเศรษฐกิจคร้งใหญ่ต่ออิหร่าน ” Operation Economic Outcast” (มาตราการโดดเดี่ยวอิหร่านออกจากเศรษฐกิจโลก)
  และส่งสัญญาณเตือนครั้งสุดท้ายต่อ นานาประเทศให้ยุติความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจต่ออิหร่านมิเช่นนั้นจะเจอกับความเสี่ยงที่จะถูกผลักออกจากระบบ USD ของสหรัฐ แต่ยังคงไม่ได้บอก “ประเทศเป้าหมาย” และ “กำหนดบทลงโทษ เมื่อไหร่” เพียงแต่ยืนยันว่า เปิดช่วงเวลาให้แต่ละประเทศได้แก้ไขและทำตามมาตราการใหม๋
• มาตราการคว่ำบาตรต่ออิหร่านจะมุ่งเน้นไปที่ 5 ่ภาคส่วนสำคัญคือ
  – สินทรัพย์ดิจิทัล/ เทคโนโลยี / ทองคำ/ การบิน /และการขนส่งทางเรือ ซึ่งสหรัฐคาดว่าเป็นสิ่งทีอิหร่านใช้ในการพยุงเศรษบกิจของตัวเอง
• ที่ผ่านมากระทรวงคลังสหรัฐ ประกาศคว่ำบาตรทั้ง บุคคล บริษัท และเรือ่ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน รวมทั้งหมด 60 ราย แต่ยังไม่มีรายชื่อ สถาบันการเงิน”จีน” ที่สงสัยว่ามีส่วนช่วยอิหร่านอยู่ด้วย แต่การเลือกใช้มาตราการที่ยังไม่รุนแรงที่สุตตามที่โฆษณาไว้ สะท้อนให้เห็นว่าสหรํฐพยายามสร้างแรงกดดันอิหร่าน แต่หลีกเลี่ยงผลกระทบต่อการเงินโลก
• อิหร่าน :- ก่อนหน้าประกาศ Economic D-Day อิหร่านเตือน “จะตอบโต้ทางการทหาร และจะลดการส่งออกน้ำมันในภูมิภาคด้วย หากวอชิงตันเดินหน้ากดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน” ประกาศ “พร้อมรับมือมาตราการควำบาตร ซึ่งตนมีเครืองมือ และรู้ว่าจะรับมือกับเกมส์นี้อย่างไร”
• ตลาดยังคงจับตา จีน ซึ่งเป็นผุ้ซื้อน้ำมันอิหร่านรายใหญ่ทีุ่สุด ทั้งนี้หากยังคงนำเข้าน้ำมันจากอิหร่านต่อไป ผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันโลกอาจจำกัด แต่หากสหรัฐ ขยายมาตรการไปสู่การใช้ Secondary Sanctions ต่อสถาบันการเงินหรือผู้ซื้อน้ำมันรายใหญ่ อาจทำให้อุปทานน้ำมันตึงตัวมากขึ้นและเป็นปัจจัยหนุน WTI ในระยะต่อไป
• ด้านนักวิเคราะห์จาก Foundation for Defense of Democracies มองว่า “เบสเซนต์เลี่ยงตอบคำถามเกี่ยวกับจีน ในเชิงยุทธวิธี นี่เป็นเรื่องสมเหตุสมผลก่อนการประชุมสุดยอดเดือนหน้า แต่ในเชิงยุทธศาสตร์นั้น เสี่ยงที่จะทำให้จีนยิ่งมองว่า สหรัฐ ลังเลในการสร้างแรงกดดันอย่างจริงจังต่อผู้เล่นรายใหญ่ของจีน”
• ก่อนหน้านี้ หลิน เจี้ยน โฆษกกระทรวงการต่างประเทศจีนระบุว่า “มาตรการคว่ำบาตรและยุทธวิธีกดดันไม่ได้ช่วยแก้ปัญหา มีแต่จะนำไปสู่การยกระดับความขัดแย้ง ซึ่งไม่เป็นประโยชน์ต่อฝ่ายใด”
• จีนยืนกรานมาโดยตลอดว่า มาตรการคว่ำบาตรอิหร่านฝ่ายเดียวของสหรัฐนั้นเป็นสิ่งที่ผิดต่อกฎหมาย (แม้ว่าภาคธุรกิจของรัฐบาลจีนส่วนใหญ่จะปฏิบัติตามข้อจำกัดดังกล่าว เพื่อลดผลกระทบต่อเศรษฐกิจและรักษาการเข้าถึงระบบการเงินของสหรัฐ แต่รัฐบาลจีนก็เปิดทางให้โรงกลั่นเอกชนขนาดเล็ก หรือที่เรียกว่า “โรงกลั่นกาน้ำชา” (Teapot refiner) ใช้ช่องทางหลบเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร เพื่อนำเข้าและกลั่นน้ำมันดิบจากอิหร่าน)
• พ.ค.ทีผ่านมา จีนสั่งให้หน่วยงานในประเทศไม่ปฏิบัติตามมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อโรงกลั่น 5 แห่ง ขณะที่ธนาคารรายใหญ่ของจีนต้องเผชิญแรงกดดันระหว่างคำสั่งจากรัฐบาลปักกิ่งกับความเสี่ยงที่จะสูญเสียการเข้าถึงระบบการเงินของสหรัฐ
• นักวิเคราะห์หลายฝ่ายเตือน การใช้มาตรการคว่ำบาตรขั้นทุติยภูมิต่อประเทศที่ทำธุรกิจกับอิหร่าน จะขยายขอบเขตความขัดแย้งอย่างมาก และไม่เพียงสร้างความเสียหายทางเศรษฐกิจกับจีนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงอินเดีย ตุรกี และประเทศต่าง ๆ ในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย รวมถึงทั่วโลกด้วย

ประธานสภาอิหร่านออกมายอมรับ วิกฤตเศรษฐกิจอิหร่าน ทรุด เงินเฟ้อพุุ่ง ส่งออกน้ำมันเป็น “ศูนย์”

• กาลีบัฟ ประธานสภาอิหร่าน ออกมายอมรับ “เศรษฐกิจอิหร่าน ณ ตอนนี้ อยู่ในระดับ วิกฤต ซึ่งกำลังทหารที่ทรงพลังของอิหร่าน ก็ไม่สามารถ แก้ปํญหาประชาขนหิวโหย และเศรษฐกิจที่ทรุดตัวได้”
• ตามข้อมูลอัตราเงินเฟ้ออิหร่าน 90% GDPหดตัวรุนแรง (การส่งออกน้ำมันเป็น”ศูนย์” + ค่าใช้จ่ายในการผลิตอาวุธที่สูง + เงินสนับสนุนกลุ่มติดอาวุธทั่วตะวันออกกลาง) ตำแหน่งงานหายไปมากกว่า 1 ล้านตำแหน่ง

กระสุนปริศนาใกล้เรือบรรทุกน้ำมันฝั่งโอมาน … ปัจจัยบวกต่อราคาน้ำมัน

• สถานะการณ์ความไม่สงบช่องแคบฮอร์มุชเริ่มขยายออกไปยังฝั่งโอมาน เรือ Minoan Pioneer ถูกวัตถุปริศนาหรือกระสุนโจมตีใกล้ชายฝั่งโอมานระหว่างเดินเรือผ่านบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ โดยรายงานว่่าได้รับความเสียหาย รวมถึงมีลูกเรือสูญหาย 1 ราย ขณะที่แหล่งข่าวด้านความมั่นคงสงสัยว่าอาจเกี่ยวข้องกับอิหร่าน แต่รายละเอียดของผู้ก่อเหตุยังไม่ได้รับการยืนยันอย่างเป็นทางการ
• 24 ส.ค. อิหร่านประกาศ ขึ้นบัญชีดำเรือบรรทุกน้ำมัน 45 ลำ ที่ถูกกล่าวหาว่าฝ่าฝืนกฎการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และเตือนว่าเรือเหล่านี้อาจถูกปรับหรือยึดสินค้าได้หากกระทำผิดอีกครั้ง
• ตลาดประเมินว่า ความเสี่ยงด้านการขนส่งน้ำมันยังไม่หมดไป แม้จะมีความพยายามลดความตึงเครียดระหว่างสหรัฐ และอิหร่าน เพราะการโจมตีเรือเพียงไม่กี่ลำสามารถส่งผลต่อ เบี้ยประกันภัยเรือ /ค่าเช่าเรือบรรทุกน้ำมัน/ การตัดสินใจผ่านช่องแคบฮอร์มุช และปริมาณน้ำมันที่จะส่งออกอ่าวเปอร์เซีย

H4/H1 วานนี้ราคาน้ำมันปรับตัวลงแรงกว่า2% (ตามคาด) ไม่สามารถยืนเหนือ 87.80-89.10 ได้ จึงเกิดแรงขายทำกำไรระยะสั้น ตามแรงขายางเทคนิค กลับมาทดสอบแนวรับ 84.830-85.280 ในช่วงเช้านี้ และเริ่มฟืนตัวเล็กน้อย แต่ภาพรวม H4 ยังคงต้องระวังแรงขาย การปรับฐานล่าสุดช่วยลดภาวะ Overbought และเคลียร์แรงซื้อส่วนเกินที่เกิดขึ้นหลังราคาปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลายวัน ทั้งนี้ยังคงให้น้ำหนัก Sideway Down ในระยะสั้น หลังจากเกิดแรงขายทำกำไรแรงเมื่อวาน แต่ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือแนวรับหลักบริเวณ 83.900–84.400 ได้ ภาพรวมยังมองว่าเป็นการปรับฐานเพื่อสะสมกำลังมากกว่าการกลับตัวเป็นขาลงเต็มรูปแบบ

คำแนะนำ

• เปิดสถานะขาย กรอบราคา 86.522-87.804 /SL 89.20 เพื่อทำกำไรระยะสั้น 85.870/85.530/85.168/84.890/84.700
• เปิดสถานะซื้อ กรอบราคา 84.087-84.730/ SL 83.000 ทำกำไรระยะสั้น 85.000 / 85.600 / 86.000 / 86.522 / 87.189 / 87.804

แนวรับ 84.420/83.908/83.396

แนวต้าน 86.522/87.804/89.111