กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 26 พ.ย. 2568

Day วานนี้ ราคาทองคำปิดลบ $4.00 ปิดจบแท่ง Bearish Doji นักลงทุนมีการปรับคาดการณ์การปรับลดดอกเบี้ย 0.25 ในเดือน ธ.ค. ใน FED Watch tool เพิ่มขึ้น เป็น 84.3 % (เพิ่มจากวันจันทร์ที่ 70%) ทั้งนี้ ได้รับแรงหนุนหลัง ยอดค้าปลีก Core Retail Sales และ Retail Sales ต่ำเกินคาดและต่ำกว่าเดือนที่ผานมา สะท้อนเศรษฐกิจภายในสหรัฐยังคงชะลอตัว ประกอบกับ ตัวเลขคามเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ออกมา ต่ำจากเดือนที่ผ่านมา 88.7% + ตัวเลข ดับนีผลิต PPI เดือน ต.ค. อยู่ที่ 0.3 ซึ่งดีกว่าเดือน ส.ค.0.6  (เดือน ก.ย. – 0.1 เป็นตัวเลขการชะลอนำเข้าเนื่องจากนโยบายภาษีทรัมป์) ยิ่งสะท้อน ว่าเงินเฟ้อมีโอกาสควบคุมอยู่ แม้ว่าในเดือนนี้จะมีมีการเผยแพร่ CPI y/y ก็ตาม แม้ว่าจะมีปัจจัยบวกสนับสนุน แต่ ราคาคาทองทำ high ได้เพียง 4159 เนื่องจาก โอกาสลดดอกเบ้ย เป็นปัจจัยบวกกต่อตลาดหุ้น โดยเฉพาะ หุ้น IT สงผลให้คืนที่ผานมา ปิดบวกได้ทั้ง 3 กระดาน และหากยูเครนส่งสัญญาณรับข้อเสนอขอสันติภาพ 28 ข้อของทรัมป์ภายใน 27 พ.ย จะเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ

Fed Watch tool คาดลดดอกเบี้ยประชุมครั้งหน้า … ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• FED Watch tool เพิ่มโอกาสลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมครั้งหน้า เป็น 84.3 % (เพิ่มจากวันจันทร์ที่ 70%) จากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาแย่เกินคาด
• ADP เผยการจ้างงานภาคเอกชน ลดลง 13500 ตำแหน่งต่อสัปดาห์ ในช่วง 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา – สัปดาห์ที่แล้ว APD รายงานการจ้างงงานภาคเอกชนสหรัฐ ลดลงเฉลี่ยเพียง 2500 ตำแหน่งต่อสัปดาห์ในช่วง 4 สัปดาห์ก่อหน้า
• Goldman Sac เฟยการจ้างานนอกภาคการเกษตร ฉบับล่าสุด(พย) จะเลื่อนอออกไป วันที่  16 ธ.ค. + CPI y/y จะประกาศวันที่ 18 ธ.ค. ซึ่งการประชุม Fed ในวันที่ 10 ธ.ค. จึงทำให้ Fed ไม่มีขอ้มูลใช้ในการวิเคราะห์ 
• 25 พย. ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ในเดือนก.ย. เพิ่มขึ้น 0.2% ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 0.4% บ่งชี้ว่าผู้บริโภคเริ่มอ่อนล้าจากราคาสินค้าที่สูงขึ้น ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจากนโยบายภาษีนำเข้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แม้ยอดใช้จ่ายจะยังคงทรงตัวได้ดีตลอดปี 2025 แต่สัญญาณความอ่อนแรงกำลังชัดเจนขึ้น ยอดขายที่ชะลอลงนี้ เกิดขึ้นหลังจากการขยายตัวต่อเนื่องหลายเดือน และถือเป็นการส่งผ่านที่อ่อนแรงเข้าสู่ไตรมาส 4 นักเศรษฐศาสตร์ระบุว่า ตลาดแรงงานที่กำลังซบเซา เห็นได้จากอัตราว่างงานที่อยู่สูงสุดในรอบ 4 ปี ทำให้ผู้บริโภคเลือกซื้อสินค้าระมัดระวังมากขึ้น
• •Conference Board ที่ระบุว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคร่วงลงสู่ระดับ 88.7 ในเดือนพ.ย. ต่ำสุดในรอบ 7 เดือน จาก 95.5 ในเดือนต.ค. และมีจำนวนครัวเรือนลดลงที่วางแผนจะซื้อสินค้าชิ้นใหญ่ เช่น รถยนต์ บ้าน และเครื่องใช้ไฟฟ้าภายใน 6 เดือนข้างหน้า รวมถึงการลดแผนการท่องเที่ยว
• นอกจากนี้ยังรวมถึงสัญญาณการลดดอกเบี้ยจากสมาชิก FED
  – 25 พ.ย. Miran กล่าวว่า ปัจจุบันนโยบายดอกเบี้ยระยะสั้น (short-term rate) ของเฟด “เข้มข้น (restrictive)” เกินไปสำหรับภาวะเศรษฐกิจ ควร “ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม” เพื่อบรรเทาความเสี่ยงต่อการจ้างงานและการว่างงาน
  – 24 พ.ย.-ถุ้อยแถลงของ Christopher Waller ผู้ว่าการเฟด ว่าแรงงานที่อ่อนแอเป็นเหตุผลให้สนับสนุน “cut ดอกเบี้ย” ในการประชุมธันวาคม นอกจากนี้ยังมีคาดการณ์ 65% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยอีก 0.25% ในการประชุมเดือน ม.ค.ด้วย

ยูเครนส่งสัญญาณ ยอมรับกรอบข้อตกลงสันติภาพ … ปัจจัยกดดัน ราคาทองคำ

• 25 พ.ย. ทรัมป์ เผยว่า ได้สั่งการให้คณะเจรจารัดบสูงของสหรัฐ เข้าพบ รัสเซีย และ ยูเครน เพิ่มเติม เร่ง หาทางยุติสงคคราม โดย แผนสันติภาพ 28 ข้อ ต่างฝายต่างมีจุดเห็นต่างเพียงไม่กี่ข้อ (อาจจะปรับลดบางข้อ จาก 28 ข้อ เหลือ 19 ข้อ)
  ข้อกำหนดที่ยากสำหรัยยูเครน
  – การยอจำกดักองกำลัง 600,000 นาย (ยุโรปเสนอ 800,000 นาย)
  –  ยูเครนจะไม่เข้าเป็นสมาชิก Nato และ Nato จะต้องไม่รับรองยูเครนในอนาคต และไม่ประจำกองกำลังในยูเครน
  –  การยอดให้รัสเซียได้ดินแดนที่ยึดครองได้ Crimea / Donetsk / Luhansk จะถือเป็นการให้รางวัลรัสเซียซึ่งเป็นประเทศที่รุกราน
  – หลักประกันความมั่นคง ดูคลุ่มเคลือ โดยยูเครน เสนอว่า “หากรัสเซียกลับมารุกราน จะต้องมี Coordinated response + Sanctions กลับคืน”
• แม้ว่า 25 พ.ย. สถานะการณ์การสู้รับยังคงรุนแรง ต่อเนื่องรัสเซีย ยิงขีปนาวุธและโดรน โจมตี เครียฟ มีผู้เสียชีวิต 7 ราย นอนกจากนี้ยังโจมตี Zaporizhzhia โครงสร้างพื้นฐาน และบ้านเรือนหลายหลัง  ทาง ยูเครน มีการตอบโต้ เข้าไปยังเป้าหมาย ฐานทหาร โรงซ่อมอากาศยาน โรงงานอุตสาหกรรมในรัสเซีย

H4/H1 แม้ว่าวานนี้ราคา ทองคำจะเคลื่อนไหวในกรอบสั้นๆ 4159-4108 แต่ภายในโครงสร้าง Timeframe เล็ก ยังคงเป็นการยก High  Low ขึ้น / TF H4 สามารยยืนเหนือ 4132 ซึ่งเป็นจุด Choch สิ้นสุดโครงสร้างขาลงระยะสั้นได้สำเร็จ มุมมองเชิงบวกเรื่มกลับมา ประกอบกับเริ่มปรากฎ Harmonic Gartley และ Butterfly บริเวณกรอบ 4190-4209 ซึ่งมีดโอกาสที่จะดีดตัวขึ้นก่อนย่อตัวลงมา

คำแนะนำ

• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ)กรอบ 4126-4138/ SL4120 ทำกำไร 4144/4149/4156/4162/4170/4185
• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย) กรอบ 4209-4190 / SL 4215 ทำกำไร 4158/4142/4133/4113

แนวรับ 4125/4087/4067

แนวต้าน 4190/4209/4228

ปฏิทินเศรษฐกิจ 26 พ.ย.2568

บทวิเคราะห์ข่าว

• ติดตามตัวเลข จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการณ์ว่างงานรายสัปดาห์ < 150 K จะเป็นปัจจัยบวกต่อ USD กดดันราคาทองคำ แต่หาก >200K สะท้อนจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการมากงานมากขึ้นอยู่ เป็นปัจจัยกดดัน USD จากการเพิ่มโอกาสการลออัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้าเพื่อแก้ปัญหาแรงงานชะลอตัว ปัจจัยบวกต่อ ทองคำ