กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 23 ก.พ. 2569

Day วันศุกร์ทีผ่านมา ดีดขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ราคาทองคำปิดบวก $109.95 โดยได้รับแรงหนุนหลังศาลฎีกาได้มีคำตัดสินเมื่อวันศุกร์ว่า ปธน.ทรัมป์ ได้ใช้อำนาจเกินขอบเขตในการประกาศเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากทั่วโลกตามกฎหมาย IEEPA นักลงทุนประเมินผลกระทบว่าเรื่องสงครามการค้าไม่น่าจะจบลงง่ายๆ และสร้างความวุ่่นวายเกิดขึ้น ทั้งการจ่ายเงินคืนกับบริษัทนำเข้า ตลอดจนมาตราการภาษีใหม่ก็ยังไม่แน่ชัดในระยะยาว (หลังจาก 150 วัน)

นอกจากนี้ ทองคำยังได้รับแรงหนุนเพิ่มจากดัชนีดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง หลัง GDP ขยายตัวในอัตรา 1.4% ต่อปีในไตรมาส 4/2025 ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ระดับ 3% อย่างมาก

การเจรจารอบที่ 3 วันที่พฤหัส ที่ 26 ก.พ & ต่างฝ่ายต่างเตรียมแผนเกมส์รุก

• การเจรจา โครงการณ์พัฒนานิวเคลียร์ อิหร่าน รอบที่ 3 ระหว่าง สหรัฐ – อิหร่าน (โอมานเป็นตัวกลาง) จะจัดขึ้นในวันที่ 26 กพ นี้ ระหว่างที่ต่างผ่ายต่างเคลื่อนทัพรอ
• 20 ก.พ. รมต ต่างประเทศอิหร่าน คาดว่าจะทำผลสรุป ของข้อตกลงใหม่ภายในไม่กี่วันข้างหน้านี้
• 20 ก.พ. ทรัมป์ แถลง “กำลังพิจารณา การโจมตีอิหร่าน แบบ จำกัดวง”
• 19 ก.พ.ทรัมป์เตือนอิหร่าน ” ต้องบรรลุข้อตกลงใหม่เกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์กับสหรัฐฯภายในระยะเวลา 10–15 วัน มิฉะนั้น “จะเกิดผลลัพธ์ที่เลวร้าย/รุนแรง” ซึ่งรวมถึงความเป็นไปได้ของ การดำเนินการทางทหาร”
  – อิหร่านยังไม่ยอมรับข้อเรียกร้องหลักของสหรัฐ ตามความเห็นของ JD Vance ซึ่งให้เวลา 2 สัปดาห์ในปรับ่จุดยืนอิหร่านให้ใกล้เคียงมากขึ้น
• 19 ก.พ. กระทรวงกลาโหมสหรัฐได้เพิ่มการส่งกำลังทหารในตะวันออกกลางอย่างมากซึ่งเป็นกองกำลังที่ใหญ่ที่สุดในภูมิภาค
  – เรือบรรทุกเครื่องบินหลายลำ (เช่น USS Gerald R. Ford, USS Abraham Lincoln)
  – เรือพิฆาต, เครื่องบินรบ, ระบบต่อต้านอากาศยาน
  -กองกำลังหนุนกำลังรบอื่น ๆ พร้อมปฏิบัติการใกล้พื้นที่อ่าวเปอร์เซียและอ่าวโอมาน
• 20 กพ อิหร่านออกจดหมายเตือนสหรัฐ “หากสหรัฐโจมตี อิหร่านจะตอบโต้ ฐานทัพและทรัพย์สินของสหรัฐฯในภูมิภาค ซึ่งจะถือเป็นเป้าหมายที่ชอบธรรม”
• 20 กพ มีรายงานเกี่ยวกับการซ้อมรบ ทางทะเล ระหว่าง “รัสเซีย-อิหร่าน”ในอ่าวโอมาน
• 19 กพ รมต ต่างประเทศ มาโก รูบิโ เตรียมเดินทาง พบ นายกรัฐมนตรี อิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู ในวันที่ 28 ก.พ.
• ทั้งนี้สหรัฐ และ พันธมิตร ให้ความสำคัญกับ
  – โปรแกรมนิวเคลียร์ของอิหร่าน (โดยเฉพาะการเข้มข้นยูเรเนียม)
  – โปรแกรมขีปนาวุธและระบบโจมตีระยะไกล ของอิหร่าน
  – การสนับสนุนกลุ่มติดอาวุธในภูมิภาค
  – อิหร่านยืนกรานว่าบางเรื่องเป็น “เส้นแดง” และไม่ยอมเจรจา ยิ่งทำให้ความขัดแย้งยืดเยื้อและมีความเสี่ยงสูงขึ้น
  ——————————–
• 17 ก.พ. หลังการเจรจา อับบาส อารักชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน เปิดเผยว่า อิหร่านและสหรัฐบรรลุความเข้าใจในหลักการสำคัญร่วมกันบางประการแล้ว แต่ยังมีประเด็นที่ต้องเจรจาต่อไป อีทั้งยังแสดงความเห็นว่าการประชุม เป็นไปในทิศทางที่่ดี
• 18 ก.พ. รองประธานาธปิดี JD Vance แถลง “อิหร่าน ไม่ยอมรับข้อเรียกร้องหลักของสหรัฐ พร้อมให้เวลา 2 สัปดาห์ในการปรับจุดยืนให้ใกล้เคียงกันมากขึ้น”
• ประเด็นข้อเรียกร้องหลักที่เป็นปัญหา
  – การจำกัดโครงการนิวเคลียร์ทั้งหมด / การเข้าตรวของ IAEA / การยกเลิก – ผ่อนคลาย มาตราการคว่่ำบาตรของสหรัฐ / บทบาทหารสหรัฐในตะวันออกกลาง
• 18 ก.พ. บริษัทที่ปรึกษาด้านการเมือง Eurasia Group ประเมินว่า “มีโอกาส 65% ที่สหรัฐจะโจมตี อิหร่าน ภายในสิ้นเดือน เม.ย.” *** หากเกิดการปะทะ จะกระทบต่อเส้นทางขนส่งนำ้มันโลก 15-20%
• ระหว่างการประชุม อิหร่านประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นการชั่วคราวเมื่อวันอังคาร เพื่อซ้อมรบด้วยกระสุนจริง ซึ่งถือเป็นการแสดงแสนยานุภาพที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนัก ขณะที่คณะผู้แทนเจรจาของอิหร่านกำลังหารือกับสหรัฐเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ที่ยังเป็นข้อพิพาท การซ้อมรบครั้งนี้นำไปสู่การที่อิหร่านปิดเส้นทางเดินเรือที่สำคัญเป็นเส้นทางเดินเรือสำคัญสำหรับน้ำมันและพลังงานของโลก(16-17 ก.พ.) การซ้อมรบนี้มีชื่อว่า “Smart Control of the Strait of Hormuz” ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อทดสอบความพร้อมของหน่วยเรือและการตอบโต้ต่อ “ภัยคุกคามทางความมั่นคงและทหาร”นับตั้งแต่สหรัฐ เริ่มข่มขู่และส่งกำลังทหารเข้าสู่ภูมิภาค
• ทั้งนี้ยังคงไม่มีรายละเอียดของการประชุม คาดกว่าเอกสารการประชุมจะออกมาหลังจากนี้
  – สหรัฐต้องการให้อิหร่าน  “ยุติการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมทั้งหมด” แต่
  – อิหร่าน พร้อมตกลงประนีประนอมกับสหรัฐ ในเรื่องข้อตกลงนิวเคลียร์ แลกกับการที่สหรัฐ ต้องยกเลิก มาตราการคว่ำบาตรอิหร่านทั้งหมด
  – ยืนยัน”สามารถลดสมรรถนะยูเรเนียมจาก ร้อยละ 60 เหลือ ร้อยละ 20 ได้ (เพื่อไว้สำหรับ ผลิตไฟฟา และการแพทย์ ภายใต้กรอบ IAEA International Atomic Energy Agency )
  – ไม่สามารถขนย้าย ยูเรเนียม สมรรถนะสูงในคลัง มากกว่า 400  Kg (ตามช้อตกลง 2568) ไม่ขอเจรจาเรื่องนี้  และไม่สามารถ ยกเลิก การทำ ขีปนาวุธทิ้งตัว ได้
• สหรัฐเพิ่มแรงกดดัน เคลือน กองเรือบรรทุกเครื่องบินใหญ่ที่สุดในโลก USS Geral R Ford สมทบกับ USS Abraham Lincoln ในทะเลตะวันออกกลาง หากการเจรจาไมเป็นผล
• ภายใน 2 สัปดาห์นี้ จับตาดู ท่าทีของ OPEC+ จะเพิ่มกำลังการผลิตหรือไม่ / การซ้อมรบ และการปิดเส้นทางการเดินเรือของอิหร่าน / ความเคลื่อนไหวกองเรือสหรัฐในตะวันออกกลาง ตลอดจน ถ้อยแถลงเพิ่มเติมจาก ทำเนียบขาว

ประกาศตัวเลข GDP Q4 ครั้งที่ 1 สหรัฐ ออกมาแย่เกินคาด … ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงานตัวเลขประมาณการเบื้องต้นว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ ในไตรมาส 4/2025 ขยายตัวเพียง 1.4% ในอัตรารายปี ต่ำกว่าผลสำรวจคาดการณ์ไว้ที่ระดับ 3.0% และชะลอลงอย่างชัดเจนจากไตรมาส 3 ที่เติบโตสูงถึง 4.4%
• ส่วนทั้งปี 2025 เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัว 2.2% ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่ช้าที่สุดในรอบ 5 ปี หลังจาก ขยายตัว 2.8% ในปี 2024 ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนภาพการชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในช่วงปลายปี รวมถึงผลกระทบจากการปิดหน่วยงานรัฐบาล ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่ตลาดใช้ประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในระยะต่อไป
• สก็อต เบสเซนต์ รมต คลังสหรัฐ เผย ตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 4 ที่ขยายตัวเพียง 1.4% นั้น ต่ำกว่าศักยภาพที่แท้จริง โดยให้เหตุผลว่าได้รับผลกระทบจากการปิดทำการหน่วยงานรัฐบาล รวมถึงการบันทึกตัดจำหน่ายขาดทุนของบริษัทรถยนต์สหรัฐฯ ในระดับที่สูง พร้อมทั้งประเมินว่า หากไม่มีปัจจัยดังกล่าว อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจอาจสูงกว่าที่รายงานประมาณ 1–2 จุดเปอร์เซ็นต์ แต่ยังแสดงความเชื่อมั่น แสดงความเชื่อมั่นว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปี 2026 จะขยายตัวได้อย่างน้อย 3.5%
• ประกาศตัวเลขผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ฝั่งสหรัฐ เดือน ม.ค. ภาคบริการ 52.3 แย่กว่าคาดการณ์ 53 ในขณะที่ภาคการผลิต 51.2 ดีกว่าเดือนก่อนหน้าแ 52.4 และคาดการณ์ ยิ่งสะท้อนเศรษฐกิจเดือน มค เติบโตแบบชะลตัว

ศาลฎีกาสหรัฐ ตัดสินทรัมป์ขึ้นภาษีมีความผิด… ปัจจัยลบต่อ USD บวกต่อทองคำ

• 20 ก.พ. ศาลฎีกาสหรัฐ มีมติ 6:3 มีคำสั้งตัดสิน “ทรัมป์ใช้อำนาจ IEEPA โดยไม่ชอบในการขึ้นภาษี Reciprocal Tariff) สิ่งที่กระทำมาทั้งหมด ตั้งแต่ 2 เมย 2025 ถือเป็น โมฆะ” ไม่กี่ชั่วโมงถัดมา ทรัมป์ประกาศเรียกเก็บภาษี 10% จากทุกประเทศ
• 21 กพ. ทรัมป ประกาศเรียกเก็บภาษีนำเข้า 15 % จากทุกประเทศ และอาจเก็บภาษีเพิ่มเติมจากต่างประเทศ โดยให้มีผลบังคับใช้ทันที
  “อิง Section 122 Trade Aแ 1974 อนุญาติให้ ปธน เรียกเก็บภาษีได้สูงสุด 15% (ชั่วคราว) ไม่เกิน 150 วันโดยไม่ต้องขอ อนุมัติจากสภาคองเกรสล่วงหน้า”
• ติดตามความเสี่ยงที่สหรัฐต้องคืนเงินภาษี  $175,000 ล้าน ให้กับผู้ชำระภาษี (ศาลไม่ได้กล่าวโดยตรง) คาดบริษัทส่วนใหญ่จะยื่นขอภาษีคืน จากกระทรวงการคลังสหรัฐ จนถึงขณะนี้ ตั้งแต่ ก.พ 2025 เป็นต้นมา มีมากกว่า 1800 บริษัท ยืนฟ้องขอคืนเงินภาษีที่เรียกก็บไว้ (คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ) ซึงรวมถัง Costco , Goodyear …. ที่เป็นผู้นำเข้าจริง

H4/H1 ราคาทองวันนี้ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางความไม่แนนอนด้านนโยบายการค้าขอสหรัฐ ที่กดดันความเชื่อมั่นในตลาดการเลินและฉุดค่าเงิน USD ให้อ่อนค่าลง มาตราการยกเลิกภาษี สร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมาตราการผ่าภาษีใหม่ ที่อาจจะมากกหรือ น้อยกว่าเดิม แต่ต้องมีการเจรจาใหม่ ทางเทคนิค ราคาดีดขึ้นจาก Pattern Flag ซึ่งทำงานสัญญาณ Bearish Divergence / ทองคำเคยย่อในระดับ 61.8 ที่ระดับราคา 4832 ในวันที่ 17 ก.พ. และโครงสร้างขาขึั้นยังไม่ถูกทำลาย มีโอกาสที่จะขึ้นสู่ เป้ามหาย 5300 (Extension 161.8%)

คำแนะนำ

• เปิดสถานนะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ) กรอบ 5082-5118 /SL 5070 เพื่อทำกำไร 5133/5143/5152/167/5177192/5200/5221
• เปิดสถานนะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ) กรอบ 5022-5052 /SL 5010 เพื่อทำกำไร 5066/5078/5090/5100/5120/5133/5143/5152/167/5177192/5200/5221

แนวรับ 4832/4768/4655

แนวต้าน 5199/5240/5300

ปฎิทินเศรษฐกิจ 23 ก.พ.2569

บทวิเคราะห์ข่าว

• ติดตามถ้อยแถลง ของ คริสโตเฟอร วอลเลอร์ สมาชิก FOMC หากให้มุมมองการลดดอกเบี้ยเป็นเรื่องที่ยาก … ส่งผลกดดัน ทองคำในทันที