กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 19 ธ.ค. 2568

DAY วานนี้ ราคาทองคำ ปิดลบ -$ 5.5 เปิดตลาดเช้า – บ่าย ราคาทองครับปรับตัวร่วงลงมา ใก้ถึงระดับแนวรับ 4306 ช่วงค่ำตลาดได้รับแรงหนุน จาก การอ่นค่าของ  USD และ อัตราผลตอบแทนพันธัตรรัฐาล ที่อ่อนค่าลง หลัง ประกาศตัวเลข COP y/y เดือน พ.ย.เทียบรายปี ออกมาต่ำกว่าคาดและเดือน ก.ย. สะท่อน เงินเฟ้อ ชะลอตัว ซึ่งป็นโอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย มากกว่า 2 ครั้ง (จาก FED Dot Plot ระบุว่า  มากกว่า 1 คร้ง) และ Fed Watch tool คาดว่าจะปรับลดอกบี้ยเร็วขึ้น เดือน มี.ค. และ ก.ค. (จากเดิมคาด เม.ย. และ ก.ย.) แต่ราคาทองก็ยังไมสามารถดีดขึ้นได้ไกลมาก ยังติดอยู่บริเวณ 4354 แนวต้านที่ให้ไว้ และช่วงท้าย ราคาทองคำถูกแรงเทขาย ลดความน่าสนใจ ในฐานะสิทนทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ USD และ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร Rebound กลับขึ้นมา นอกจากนี้ยังมีการรายงานจาก Reuters การสงออก ทองคำจากสวิตเซอร์แลนลดลง 15% ..ในเดือน พ.ย.เมื่อเทียบกับเดือน ต.ค. ทั้งนี้เนื่องจาก ราทองคำ ในเดือน ต.ค. แต่ะ 4381 USD ทำให้ ต้นทุนในการนำเข้าทองจากสวัสเซอร์แลนด์ เดือน พ.ย. พุ่งสูงขึ้นเช่นกัน เลย มีการพิจารณาลดคำสั่งซื้อ

ประกาศเงินเฟ้อสหรัฐ ผ่อนคลาย เพิ่มโอกาสลดดอกเบี้ยเฟด ในปีหน้า … ปัจจัยบวกต่อ ทองคำ

• 18 ธ.ค. กระทรางแรงงานสหรัฐ ประกาศตัวเลข CPI y/y เดือน พ.ย เทียบรายปี  +  2.7% สะท้อนเงินเฟ้อ ชะลอตัว ลงเกินคาด ในหลายไตรมาส ต่ำกว่าคาดการณ์ +3.1 % และต่ำกว่า CPI เดือน ก.ย.+3.0 %
  ***  ทั้งนี้ Government Shutdown ทำให้ยกเลิก CPI เดือน ต.ค.  (ใช้วิธีการประมาณค่าแทนที่การเก็ขข้อมูลจริง)  จึงไม่มีการเปรียบเทียบเดือนต่อเดือน
• Core CPI (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) 2.6  อยู่ในระดับต่ำกว่าคาด 3.0
• Core Price Index  ดัชนีราคาพืนฐาน 0.2% อยูในระดับ ต่ำ เนื่องจาก ราคาที่พักโรงแรม,กิจกรรมนันทนาการ และ ราคาเครื่องแต่งกาย ปรัขลดลง (ราคาเฟอร์นิเจอร์ และผิลิภภัณท์ดูแลส่วนบุคคล เพิ่มขึ้นบ้างบางส่วน)
• ตีความ “ นักลงทุนคาดว่าเงินเฟ้อ เบาลง ทำให้ Fed มีพื้นที่ ในการลดดอกเบี้ย ในปี 2026 มากขึ้น อาจจะมากกว่า 2 ครั้ง (Fed Dot Plot ระบุ มากกว่า 1 ครั้ง )  Fed watch tool ปรับ คาดการณ์ลดดอกเบี้ย เป็น มี.ค. และ ก.ค.. จากเดิม เม.ย และ ก.ย. 2026.
• จับตา ราคาพลังงาน /ต้นทุนที่อยู่อาศัย /ภาษีนำเข้า อาจกกดันในระยะต่อไป ตอบรับ : ราคาทองคำปรับขึ้น / ตลาดดัชนีปรับขึ้น / USD และ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล อ่อนค่า

สหรัฐ – เวเนซุเอล่า ยกระดับความตึงเครียดเข้าใกล้สงคราม … ปัจจัยบวกต่อทองคำในฐานะ Save Haven

• 19 ธ.ค. ทรัมป์ประกาศพร้อมชี้แจง สภาสหรัฐ เกี่ยวักับความเป็นไปในในการโจมตี เวเนซุเอล่า / 18 ธ.ค. สหรัฐ โจมทางทหาร เรือเวเนซุเอล่า ที่ถูกกล่าวหาว่า เกี่ยวข้องกับยาเสพติด ผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 4 คน
• 17 ธ.ค. ทรัมป์ประกาศ “เวเนซุเอลา ถูกล้อมด้วยกองกำลัง ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ที่อเมริกาใต้เคยเห็น และจะใหญ่ขึ้นกว่านี้  , และจะโจมตี จนกว่า น้ำมัน ,ที่ดิน และทรัพย์สินต่างๆ ของอเมริกา ที่ถูกเวเนซุเอล่ายึดไว้ คืนกลับให้กับอเมริกัน”โดยให้เหตุผล
  –   ประธานาธิปดี มาดูโร ไม่ขอบธรรม และกำลังใช้น้ำมัน ที่ขโมยไปจากบ่อน้ำมัน ที่สหรัฐสร้างไว้
  – ประนามรัฐบาล มาดูโร (เวเนซุเอล่า) ถูกขึ้นป้ายว่าเป็น “องค์กรก่อการร้ายแห่งชาติ”
• ในฝั่งเวเนซุเอล่า เวเนซุเอลา ออกแถลงการณ์ประนามคำสั่งทรัมป์”เป็นการคุกคามอนาธิปไตยของเวเนซุเอล่า อย่างร้ายแรง ระบุวา สหรัฐ ต้องการทรัพยากร และน้ำมันดิบ เวเนซุเอล่า และส่งกำลังทหารเพื่อโค่นล้มเค้า ” ยืนจดหมายหา สหประชาชาติ (UNSC) เพีอเรียกประชุมฉุกเฉินและป้องกันเวเนซุเอล่าให้มากขึ้น
• ด้าน UNSC เตรียมเรียกประชมหารือ 23 ธ.ค. และเรียกร้องให้ทุกฝ่ายติดตามสถานะการณ์อย่างใกล้ชิด และขอให้ทุกฝ่ายเคารพยึดมั่นต่อกฎหมายระหว่างประเทศ ,กฎบัตรสหประชาชาติ และกฎหมายเที่เกี่ยวข้อง เพื่อสันติภาพในภูมิภาค
• จีน ออกมาคัดค้านการกระทำ การรุกรานของสหรัฐ พร้อมสนับสนุนเวเนซุเอล่า ในการปกป้องสิทธิของตนเอง เช่นเดียวกับกลุ่มประเทศในอเมริกาใต้

การเจรจาสันติภาพรอบสุดท้าย ระหวางสหรัฐ – รัสเซีย ในสุดสัปดาห์นี้ …

• ทรัมป์ ประกาศ ข้อตกลงสันติภาพ รัสเซีย-ยูเครน ใกล้เป็นจริงที่สุด เท่าที่เคยมีมา ทั้งนี้ ผู้แทนรัฐบาลรัสเซีย จะพบกับ สตีฟ วิสครอฟ์ และจาเร็ต คุชเนอร์ ตัวแทนทรัมป์ ที่ไมอามี่ในสุดสัปดาห์นี้ เตรียมเพิ่มมาตราการคว่ำบาตรรัสเซีย หากปฎิเสธข้อตกลง
  – ร่างกฎหมายที่ได้รับการเสนอในสภาสหรัฐฯ ชื่อ Sanctioning Russia Act of 2025 (S.1241) ซึ่งกำหนดให้ประธานาธิบดีสหรัฐมีอำนาจบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรรุนแรงกับรัสเซียหากรัฐบาลรัสเซีย ปฎิเสธการเจรจาสันติภาพกับยูเครน หรือ ละเมิดข้อตกลงใดๆที่อาจเกิดขึ้น หรือ เริ่มรุกรานยูเครนอีกรอบ
• ยุโรปตกลงมอบหลังประกันสันติภาพเบอร์ลิน ให้กับ ยูเครน (ส่งทหาร 8 แสนนายประจำการยูเครนระหวางการหยุดยิง) เพื่อเป็นหลักประกันตามที่เซเลนสกี้ เรียกร้องแลกเปลี่ยนกับการที่ ยูเครนจะไม่เข้รร่วม Nato / ปุตินแสดงจุดยืน ไม่ยอมรับในข้อนี้ จาก”ลูกหมูยุโรป” ทั้งนี้ประกาศว่า จะกลับมาทดสอบ อาวุธนิวเคลียร์ หากสหรัฐกลับมาทดสอบอาวุธนิวเครียร์อีกครั้งเช่นกัน
• ฝั่ง ยูเครน 18 ธ.ค. เซเลนสกี้ ออกมาเรียกร้อง EU ขอความช่วยเหลือ “ด้านการเงิน”  โดยขอเป็นเงินกู้จากเงินของรัสเซียที่ถูกอายัติในยุโรป 210000 ล้านยูโร  เพื่อนำมาใช้ด้านการทหารและเศรษบกิจของยูเครน  / ยูเครน กำลังเผชิญภาวะเงินสด ร่อยหรอ ภายในไม่กี่เดือนข้างหน้า (เมย2026) ณ ปัจจับัน มีการขาดดุลย์งบประมาณ 45000-50000 ล้านยูโรในปีหน้า
• สำหรับเงินรัสเซียที่ถูกอายิติในยุโรป ส่วนมากเก็บไว้ใน Euroclear ประเทศ เบลเยี่ยม แน่นอน เบลเยี่ยม และสมาชิกบางประเภท ออกมาคัดค้าน “การกู้เงินเพื่อปฎิกรรมสงคราม  ของยูเครน” / ขณะเดียวกัน รัสเซีย ยื่นฟ้อง Euroclear ต่อศาลในกรุง มอสโค เพื่อ ทรวงคืนทรัพย์สินของตนเอง

ทองคำสวิตเซอแรนส่งออกเดือน พ.ย.น้อยลง 15% ….ปัจจัยกดดันทองคำ

• Reuter รายงานการสงออกทองคำสากสวิตเซอแลนด์..ในเดือน พ.ย.เมื่อเทียบกับเดือน ต.ค. ทั้งนี้เนื่องจาก ราทองคำ ในเดือน ต.ค. แต่ะ 4381 USD ทำให้ ต้นทุนในการนำเข้าทองจากสวัสเซอร์แลนด์ เดือน พ.ย. พุ่งสูงขึ้นเช่นกัน เลย มีการพิจารณาลดคำสั่งซื้อ

H1/H1ทองคำยังคงเป็นเทรนด์ขาขึ้น H4 มีโอกาสที่จะขึ้นไปทดสอบ บริเวณ 4430 ได้ แต่ต้องยืนได้เหนือระดับ $4267 ให้ได้ ขณะเดียวกัน แนวต้านที่แข็งแรง Supply H4 บริเวณ 4333-4380 ซึ่งเป็นกรอบที่ใหญ่ และมีการสร้างแนวต้านใหม่ทุกๆครั้งที่มีการขึ้นมาทดสอบ ซึ่งต้องอาศัย Volume และปัจจัยค่อนข้างมากจึงจะสามารถทำให้ราคายืนเหนือ 4380 ขึ้นไปได้ แนะนำ ย่อซื้อ ทำกำไรบริเวณแนวต้านดังกล่าว และระวังแรงเทขายในช่วงกรอบ 4306-4292/4271-4280

คำแนะนำ

• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ) กรอบ 4292-4306/ SL 4285 เพื่อทำกำไร 4311/4314/4322/4325/4329/4336
• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ) กรอบ 4280-4271/ SL 4265 เพื่อทำกำไร 44282/4287/4298/4305/4310

แนวรับ 4306/4292/4271

แนวต้าน 4354/4381/439

ปฎิทินเศรษฐกิจ 19 ธ.ค.2568

บทวิเคราห์ข่าว

• ตัวเลขยอดขายบ้านและความเชื่อมันทางเศรษฐกิจ อาจจะไม่ให้ข่าว บวก-ลบในเชิงผันผวนมากกนัก หากตัวเลขออกมาดีเกินคาด สะท้อนเสรษฐกิจดีเกินคาด เป็นปัจจัยบวก (ชั่วคราวให้ USD) กดดดันทองคำ