กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 3 ธ.ค. 2568

Day วานนี้ ราคาทองคำ ปิดลบ $25.5 ปิดแท่งรายวัน Bearish Hammer ปัจจัยสำคํญ มาจากแรงขายทำกำไร (แรงขาทางเทคนิค หลังปรากฎสัญญาณ ขาย Bearish Divergence .ใน โซน Overbought จากวันจันทร์ (พันธบัตรรัฐบาล ตลาดดัชนี คริปโต ร่วง หนัก หลังจาก Carry trade เทขายกลับไปซื้อพันธบัตรญ่ปุนแทน) ท้ายที่สุดราคาทองคำสามารถกลับขึ้นมาจากบริเวณ แนวรับ ที่ให้ไว้ 4171-4139 และแรงซื้อกลบในเช้านี้ ปัจจัยหนุนจากการกลับมาอ่อนค่าของ USD หลังโอกาสที่ Fed จะปรับลดดอกเบี้ย 0.25 %ในการประชุม วนที่ 10 ธ.ค.เพิ่มขึ้นเป็น 89.1% (วันจันทร์ 87.4%) แมว่าจะไม่สัญญาณใดๆจาก ถ้อยแถลงของพาวเวล์ ประธาน Fed แต่ท้ายที่สุด ถ้อยแถลงของทรัมปื ในการเผย ประธานเฟดคนใหม่ ในปีนี้หน้า ซึงตลาดคาดว่าเป็น เควิน ฮัสเซนต์ ถึง 74% ซึ่ง เป็นตัวเลือกในเชิงผ่อนคลายดอกเบี้ย และเป็นปัจจัยในการกดดันค่าเงิน USD

Fed Watch Tool ปรับคาดการณ์ โอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุม 10 ธ.ค. … ปัจจัยกดดัน USD ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• Fed Watch Tool ปรับคาดการณ์ Fed ลดดอกเบี้ย 0.25% เป็น 89.1% (จันทร์ 87.4%)
• ถ้อยแถลงของทรัมปื ในการเผย ประธานเฟดคนใหม่ ในปีนี้หน้า ซึงตลาดคาดว่าเป็น เควิน ฮัสเซนต์ ถึง 74% ซึ่ง เป็นตัวเลือกในเชิงผ่อนคลายดอกเบี้ย

OECD คาด เศรษฐกิจโลกชะลอตัว ร้อยละ 2.9 ปี 2026

• องค์การเพื่อการร่วมมือทางเศรษฐกิจ และการพัฒนา (OECD) ระบุในรายงานแนวโน้มเศรษฐกิจ เศรษฐกิจโลกปี 2026 ขยายตัว 2.9 % (ลดลงจาก 3.2% ปี 2025) การค้าจากปัญญาประดิษฐช่วยหนุนทั่วโลก
• คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะชะลอตัวลงไปเรื่อยๆ จนถึง 1.7 ในปี 2026 ซึ่งผลกระทบมาจาก ภาษ๊ การชะลอตัวภาคการบริโภค และ Government Shutdown
• คาดการณ์ว่า สหรํฐ จะลดอัตราดอกเบี้ย อีก 2 คร้งในปี 2026  และจะคงดอกเบี้ย 3.25-3.50% ยาวถึงปี 2027

รัสเซียไม่ยอมรับ ข้อตกลงสันติภาพ ในประเด็นที่ยูเครนต่อรอง .. ปัจจัยบวกต่อน้ำมัน (ความกังวลอุปทานน้ำมันรัสเซียลดลง)

• 3 ธ.ค.หลังจากทีมเจรจาสันติภาพจากสหรัฐ (สติฟ วิตคอฟฟ์ และ จาเร็ด คุชเนอร์) พูดคุยกับ ปูติน 5 ชัว่โมง ณ มอสโค ผลสรุปคือ รัสเซียไม่ยอมรับ ข้อตกลงสันติภาพ ในประเด็นที่ยูเครนต่อรอง นอกจากนี้ยังมีกล่าว “รัสเซียไม่มีแผนในการทำสงครามกับยุโรป แต่หากยุโรปพร้อมทำสงคราม รัสเซียพร้อมจัดเหมือนกัน “ ตำหนิสมาชิกยุโรป ว่า หมดสิทธิเข้าร่วมการเจรจาสันติภาพ เนื่องจากยุโรป ตัดการติดต่อกับรัสเซียมาตลอด
• 1 ธ.ค. เซเลนสกี้ผุ้นำยูเครน เดินสายหารือชาติในกลุ่มยุโรป ,ยุโรปมีความเห็นตรงกันคืออยากให้ยูเครนได้รับหลักประกันความปลอดภัยคือการเป็นสมาชิกนาโต้ นอกจากนี้ การใช้เงินแช่แข็งของรัสเซียที่มีบางส่วนฝากอยุ่ในธนาคารยุโรปนั้น จำเป็นที่ยุโรปต้องมีส่วนร่วมในการใช้เงินก้อนนี้เพื่อยูเครนได้รับอยางเมหาะสม
• Nato ประกาศเตรียมยกระดับการตอบสนองจากรัสเซีย โดยเห็นว่า “การโจมตีก่อนอาจจะเ้ป็นการป้องกัน” อาจต้องใช้ยุทธวิธี ที่ก้าวร้าวขึ้น
• 30 พ.ย.- 1 ธ.ค. แผนการสันติภาพเพื่อยุติสงคราม รัสเซีย-ยูเครน
  – การเจรจาแผนสันติภาพ 28 ข้อ ระหว่าง เลขาธิการสภาความมั่งคงแห่งชาติยูเครน และตัวแทนสหรัํฐ มาโคร รูมิโอ  รมต ต่างประเทศสหรัฐ / สตีฟ วิตคอฟฟ์ ผู้แทนพิเศษสหรัฐ ณ ฟอริดา เสร็จสิ้นลง รูมิโอ กล่าวชื่นชมการเจรจาครั้งนี้เป็นไปได้ดี แต่ยังไม่มีการเผยรายละเอียด แม้กระทั้งข้อเรียกร้องของยูเครน ในการยอมรับเพียง 19 ข้อ จาก 28 ข้อ แผนการเจรจานี้ด้วยหรือไม่ ข้อกำหนดที่ยากสำหรับยูเครน
  – ยูเครนต้องลดขนาดกองทัพ 600,000 นาย (ยุโรปเสนอ 800,000 นาย)
  –  ยูเครนจะต้องไม่เข้าเป็นสมาชิก Nato และ Nato จะต้องไม่รับรองยูเครนในอนาคต และไม่ประจำกองกำลังในยูเครน
  –  ยูเครน ต้องยอม เสียดินแดนที่รัสเซียยึดครองได้  Crimea / Donetsk / Luhansk (1/5 ของประเทศยูเครน) จะถือเป็นการให้รางวัลรัสเซียซึ่งเป็นประเทศที่รุกราน
  – หลักประกันความมั่นคง ดูคลุ่มเคลือ โดยยูเครน เสนอว่า “หากรัสเซียกลับมารุกราน จะต้องมี

Fed หยุด QT อย่างเป็นทางการ 2 ธ.ค. (ตามเวลาไทย) …

• 29 ต.ค. เฟดแจ้งว่า ตั้งแต่วันที่ 1 ธ.ค. เป็นต้นไป จะยุติการลดขนาดงบดุล (QT) โดย เฟด จะไม่มีการเข้าช่วยซื้อ พันธบัตรรัฐบาล และตราสารใหม่ แต่จะปล่อยให้ครบกำหนดลงไป ทั้งนี้เพื่อรักษางงบดุล ไม่ให้ลดลงไปอีก
• ขนาดงบดุลภายหลัง QT ลดลงมาอยู่ระดับ 6.6 -6.7 ล้านล้านดอลลาร์ ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020
• Fed ระบุว่า สภาพคล่องในตลาดเงิน เริ่มตึงตัว , ระดับ Reserve ของธนาคารพาณิชย์เริ่มลดลง ,ตลาดเงินระยะสั้นเริ่มตึงเครียด

ความขัดแย้งสมรภูมิใหม่ สหรัฐ – เวเนซุเอลา … ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• 2 ธ.ค. มีการเปิดเผยจากทำเนียบขาว ทรัมป์ ได้โทรศัพย์พูดคุยกับ ประธานาธิปดี เวเนซุเอล่า มาดูโร ในวันที่ 21 พ.ย. โดยทรัมป์ยื่นข้อเสนอ ให้ผุ้นำเวเนซุเอลา และครอบครัว เดินทางออกจากประเทศ ภายใน 7 วัน และต้องตัดสินใจลาออกก่อน 
• มาดูโร ประกาศพร้อม จะเดินทางออกนอกประเทศ แต่ต้องได้รับการนิรโทษกรรมแบบ “เต็มรุปแบบ” ทั้งตัวเองและครอบครัว  และสหรัฐ ต้องยกเลิกมาตราการคว่าบาตรทั้งหมดกับเวเนซุเอลา และต้องยุติคดีในศาลอาญาระหว่างประเทศ ต้องปลดการคว่าบาตรเจ้าหน้าที่ในเวเนซุเอล่า กว่า 100 คน และต้องให้ มาดูโร มีอำนาจเหนือกองทัพ แม้ว่าจะลาออกไปแล้วก็ตาม แน่นอนว่าทรัมป์ ปฎิเสธข้อเสนอดังกล่าว
• 28 พ.ย. ทันที่ครบเส้นตาย ทรัมป์ประกาศปิดน่านฟ้า เวเนซุเอล่า และสหรัฐเตรียมบุกภาคพื้นดินครั้งใหญ่ / เวเน ฯ เคลือ่นทัพพร้อมป้องกันเมืองหลวง – สนามบิน นอกจากนี้ มาดูโรได้ส่งจดหมายหา OPEC เพื่อช่วยหยุดการโจมตีของสหรํฐ
• นักวิเคราะห์เชื่อว่า เวเนซุเอล่า ไม่สามารถ ต่อสู้กับสหรัฐได้โดยตรง
• 28 พ.ย. ทรัมป เพิ่มควากดดัน ต่อเวเนซุเอล่า ด้วยการส่งเรือรบและเรือบันทุกเครื่องบิน USS Gerald R Ford (เรือบรรทุกเครื่องบินใหญ่ทีสุดในโลก) พร้อมทั้ง ทหาร 15000 นาย ไปยังทะเลแคริเบียนใกล้ชายฝัง่เวเนซุเอลาแสดงกำลัง พร้อมสู่การโจมตี  / มีการโจมตีเรือหลายลำ – อ้างว่า เป็นเรือขนยาเสพติด 21 ลำสังหารผู้ต้องสงสัย 80 ราย (ยังไม่มีการแจงหลักฐาน)
• 30 พ.ย. ทรัมป์สั่งปิดน่านฟ้าเวเนซุเอลทังหมด อย่างเต็มรูปแบบ / ทรัมป์ระงับเที่ยวบินส่งคืนผุ้อพยพเวเนซุเอล่ากลับประเทศ

H4/H1ทางเทคนิค หลังจากที่ราคา ดีดกรอบสามเหลี่ยมขึ้นมา สัญญาณ Rising Wadge ขึ้นมาจบสมบูรณ์แล้ว และวานนี้มีการย่อลงแตะระดับ 4171 ถือเป็น 38.2% Retracement H4  คาดว่าราคาจะกลับมาเคลื่อนไหวรอข่าว บริเวณ 4237-4264 หากผลประกาศ ADP Nonfarm ออมากในทิศทางบวก มีดอกาสที่ จะขึ้นไปทดสอบ 4278-4308 (และให้ระวังแรงขาย เนื่องจากภาพ Hamonic Bat ยังคงอยู่) แต่หากตัวเลขออกมาแนวกดดัน มีโอกาสี่จะลงไปทดสอบแนวรับ 4113 และ 4116 :ซึ่งเป็น Fib Retrace 50 และ 60

คำแนะนำ

คาดราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบ 4195-4219 ระหวางการรอข่าวประกาศคืนนี้

• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย) ที่กรอบ 4278-4308 / SL 4315 เพื่อทำกำไร 4219/4195/4182/4171/4152/4116
• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ)ที่กรอบ 4113-4131 / SL 4095 เพื่อทำกำไร 4136/41.49/4160/4179/4185/4206/4211/4222

แนวรับ 4171/4157/4116

แนวต้าน 4263/4278/4308

ปฏิทินเศรษฐกิจ

บทวิเคราะห์ข่าว

• ถ้อยแถลงทรัมป์ ปัจจัยบวกต่อทองคำ
  – ทรัมป์ ยืนยันว่า “ผู้ที่จะมาเป็นหัวหน้าผุ้บริหาร (ประธาน FED คนใหม่) แทน เจอโรม พาวเวลล์ จะถูกประกาศ ต้นปีหน้า 2026 ตลาดคาด เควิน แฮสเซ็ตต์ ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติสหรัฐ ซึ่งเป็นปัจจัยกดดัน USD ปัจจัยบวกต่อทองคำ
  – ทรัมป์ กล่าวถึง การลักลอบยา ขน ยาเสพติดเข้าสหรัฐ ส่งสํญญาณ โจตีทางทหาร ต่อ เวเนซุเอลา นอกจากนี้ยังเตือน โคลัมเบีย ระวังรูปแบตอบโต้เช่นเดียวกัย เวเนซุเอล่า

• ติดตามตัวเลขการจ้างงานนอกภคการเกษตร จากสถานบัน ADP ซึ่งหากตัวเลข มากกว่า 42K จะส่งผลบวกตอ USD แลกกดดันทองคำ แต่หากตัวเลขน้อยกว่า 10K เป็นปัจจัยกดดัน USD และเป็นปัจจัยบวกต่อ ทองคำ อันเป็นเหตุให้เพิ่มโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า
• ติดตามตัวเลขดัชนีผู้จัดการจัดซื้อ ภาคบริการ หากตัวเลขออกมามากกว่า 52.4 จะเป็นปัจจัยบวกต่อราคาUSD กดดัน ทองคำ หากตัวเลขออกมา น้อยกว่า 50.0 จะเป็นปัจจัยกดดันราคา USD ปัจจัยบวก ต่อทองคำ