กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 2 ม.ค. 2569

แนวโน้มราคาทองคำ ปี 2026

• ราคาทองคำโลกเป้าหมายที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้
  – แนวรับ–แนวต้านประมาณ ~4,700 – 5,200 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งหลายสำนักมองว่ามีโอกาสผลักดันสูงขึ้นต่อเนื่อง (Bull Market) โดยมีคาดการณ์แตะบริเวณนี้ได้จริงในปี 2026
  – หลายสถาบันใหญ่ เช่น Deutsche Bank, Goldman Sachs คาดถึง ช่วง 4,500 – 5,000+ ดอลลาร์ ต่อออนซ์ และบางคาดการณ์ก็บอกถึงระดับเหนือ 5,000 ดอลลาร์ได้หากมีปัจจัยหนุนหนัก ๆ
• ราคาทองคำในประเทศไทย
  – ราคาทองไทย คาดเคลื่อนไหวในช่วงประมาณ 70,000–76,200 บาท/บาททองคำ
  (โดยอ้างอิงอัตราแลกเปลี่ยนราว 31 บาท/ดอลลาร์) ข้อมูลนี้สอดคล้องกับหลายบทวิเคราะห์ในสื่อ เช่น The Bangkok Insight / เดลินิวส์ / GCAP GOLD ที่ประเมินว่าแนวโน้มยังคงเป็น uptrend และมีโอกาสแตะระดับสูงต่อเนื่องอีกปี

ปัจจัยหนุนการพุ่งทองคำปี 2026

• นโยบาย Fed และอัตราดอกเบี้ย
  – แรงคาดหวัง Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มอีกในปีหน้า และท่าทีเชิงผ่อนคลายมากขึ้น จะเป็นตัวช่วยกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรให้ต่ำ ค่าเงินดอลลาร์อ่อน ส่งผลสนับสนุนให้ทองคำมีแนวโน้มขึ้นต่อ / 2/ 3 Candidate มีนโยบายในการลดดอกเบี้ย เชิงรุก
• กองทุน ETF ทองคำและเงินไหลเข้า
  – เงินลงทุนใน ETF ทองคำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้มีแรงซื้อสำคัญในตลาดทองคำ / แรงซื้อของธนาคารกลางทั่วโลก ยังเป็นหนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนราคาทองให้สูงขึ้น โดยเฉพาะการสะสมเป็นทุนสำรองทองคำต่อเนื่อง
• De-dollarization / ความกังวลค่า USD
  – ความเชื่อมั่น USD ถูกกดดันจากหลายปัจจัยทางการเงินโลก เช่น การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ การพิมพ์เงิน และนโยบายการคลัง ซึ่งดันให้หลายประเทศและสถาบันการเงินหันมาเปลี่ยนมาถือทองคำมากขึ้น
• ผู้เล่นรายใหม่จากฝั่งคริปโตและสินทรัพย์ดิจิทัล
  – ผู้เล่นจากฝั่งสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น บริษัท Tether (ผู้ออก USDT & XAU-linked token) มีการซื้อทองคำจริงเข้าพอร์ต เช่นซื้อทองคำประมาณ 26 ตันในไตรมาส 3 ปี 2568 ทำให้ทองคำสำรองของ Tether เพิ่มเป็น ~116 ตัน ซึ่งเป็นสัญญาณว่าผู้เล่นด้านดิจิทัลเข้ามามีบทบาทมาก

Day พุธ 31 ธ.ค. ราคาทองคำปรับตัวร่วงลง แตะระดับแนวรับสุดท้ายที่ให้ไว้ 4290-4268 rebound ขึ้นเล็กน้อย ก่อนดีดขึ้นในเช้าวันนี้หลังจากที่ Fed อัดฉีดเงินเข้าไประบบ วันที่ 31 ธ.ค. (ก่อนปิดปีใหม่)อีก 31.5 พันล้านเหรียญ เพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้กับเหล่าธนาคารพาณิชย์สหรัฐในช่วงต้นปี ส่งผลให้ USD (DXY) อ่อนค่าและเป็นปัจจัยบวกต่อ ทองคำ ในเช้าวันนี้  แม้ว่าจะมีปัจจัยกดดันในเรื่องโอกาสที่จะคลี่คลายความขัดแย้ง รัสเซีย – ยูเครน จาก ข้อตกลงสันติภาพในยูเครน ที่ใกล้สำเร็จ 90 % ในขณะที่ตลาดจับตาดูความขัดแย้งในสมรภูมิใหม่ จีน- ไต้หวัน หลังจากที่จีน รุกคืบ ซ้อมรบรอบเกาะใต้หวัน ซึ่งมีการใช้อาวุธจริง เข้าใกล้เกาะไต้หวันที่สุด และ กองทัพฝึกซ้อมขนาดใหญ่ที่สุดเทาที่เคยมีมา

Day วันนี้ ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นหลังจากการอ่อนค่าของ USD หลังจาก Fed ตัดสินใจเพิ่มการอัดฉีดเงินเข้าระบบธนาคารพาณิชย์สหรัฐ ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคาน้ำมัน ราคาน้ำมันฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยจากช่วงปีใหม่ที่ปรับย่อตัวลง หลังโอกาสที่สันติภาพในยูเครน เริ่มบรรลุผล ซึง่อาจทำให้อุปทานเพิ่มขึ้นในตลาดจากการยกเลิกมาตราการคว่าบาตรรัสเซีย

Fed เพิ่มเงินอัดฉีดเข้าระบบ 31.5 พันล้าน … ปัจจัยกดดัน USD ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• 31 ธ.ค. Fed ประกาสอัตดฉีดสภาพคล่อง ต่อเนื่อง อีก 31.5พันล้านดอลล่า สำหรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ + 43.1 พันล้านดอลลาร์ เป็นหลักประกัน MBS (Mortgage-Backed Securities ธนาคารนำมาค้ำเพื่อกู้เงินสด)
• ก่อนหน้านี้ 22 ธ.ค. Fed ประกาศอัดฉีดสภาพคล่อง วันนี้  6.8 พันล้านดอลลาร์ ด้วยการซื้อพันธบัตรระยะสั้น(อายุ 4-12 เดือน)  Bill Purchase .ส่งผลให้ยอดรวม การเข้าซื้อพันธบัตร 10 วัน ตึ้งแต่วัน 12 ธ.ค –ปัจจุบัน อยู่ที่ 74.6พันล้านดอลลาร์ ปัจจัยสำคัญในการอัดฉีดเงินเข้าระบบธนาคารสหรัฐ คือต้องการเสริมสภาพคล่อง ในช่วงปลายปี สาเหตุมาจาก
  – Year- end balance Sheet tightening (ทุกธนาคารจะมีการ ล็อกงบดุลสิ้นปี เพื่อถือเงินสด
  – กองทุน / Primary Dealer (สถาบันการเงิน) ต้องการจัดงบดุ
  – ธนาคารลดการปล่อยเงินข้ามปี
  – Treasury insurance + tax flows +เงินปันผล ทำให้เงินออกจากระบบ
• *** ปลายปี ธนาคารปรับงบดุลให้แข็งแรงสุด ด้วยการลดปล่อยกู้ เน้นถือเงินสดไว้ ไม่ทำ Repo è Repo rate พุ่ง+ สภาพคล่องระยะสั้นหายไป

ข้อตกลงสันติภาพใกล้บรรลุ แต่รัสเซียเริ่มเดินเกมส์รวน … ปัจจัยกดดันราคาทองคำ

• 1 ม.ค. เซเลนสกี้ กล่าวสุนทรพจน์วันขึ้นปีใหม่  ข้อตกลงสันติภาพ (Peace Deal)” ที่มีการเจรจาอยู่ภายใต้การสนับสนุนของสหรัฐฯ และพันธมิตร เกือบพร้อมแล้ว ~90 % แต่ยังมีประเด็นสำคัญที่ค้างอยู่ประมาณ 10 % ซึ่งจะเป็นตัวกำหนด “ชะตากรรมของยูเครนและยุโรป” (10% ที่เหลือ คือ ประเด็น สถานะของ Donbas ,การควบคุมดินแดน และหลักประกันความมั่นคง”
• รัสเซียส่งหลักฐานให้สหรัฐ ว่าทาง ยูเครนได้ส่งกองทัพโดรน 91 ลำ พุ่งเป้าโจมต้บ้านพักปูตินในรัสเซียและประสบความสำเร็จในการ ในการกู้คืนและถอดรหัสจากไฟล์โดรนที่ยิงตกแล้ว  ในขณะที่ยุเครน ปฎิเสธข้อกล่าวหาดังกล่าว
• รัสเซีย เรียกร้องไปทางสหรัฐ ให้ยุติการไล่ล่าเรือบรรทุกน้ำมันเวเนซุเอล่า Bella 1 ตลอด 2 สัปดาห์ ทางรัสเซียมองว่า เป็นการสร้างแรงกดดันต่อพันธมิตรรัสเซียและเวเนซุเอล่า ทางเศรษฐกิจแลการเมือง ซึ่งพันธมิตรรัสเซียมองว่า เป็นการแซกแทรงของสหรัฐ อาจส่งผลต่อการเจรจาสงคราม ยูเครนและความสัม
  พันธ์ ระหว่างมหาอำนาจโดยรวม
• ผลสำรวจชาวรัสเซีย เชื่อว่า สงคราม จะจบในปี 2026  ซึ่งสะทอ้นจากความเหนื่อยล้าของสถานะการณ์ที่ยืดเยื้อ  

H4/H1 พุธ ที่ 31 ธ.ค.ราคาทองคำปรับตัวร่วงลงที่ 4274.68 แต่ยังไม่ทะลุตำกว่า 4270 :ซึ่งเป็นจุดสิ้นสุดโครงสร้างขาขึ้น ราคา Rebound ขึ้นบริเวณแนวรับดังกล่าว + สัญญาณ  Bullish Divergence H4+H1 ในโซน Oversold  แต่ราคาไม่สามารถดึดขึ้นได้ไกลโดยทันทีเนื่องจาก Volume ที่เบาบางในช่วงก่อนวันหยุดปีใหม่ ก่อนที่จะสามารถดีดเข้ามาในกรอบ Channel Uptrend ในเช้าวันนี้  หาจังหวะเข้าซื้อหากราคากลับลงมาทดสอบบริเวณกรอบ Channel Uptrend ด้านใน / เริ่มฟอร์ม Cypher Harmonic Pattern ใน TF H1 เป้า 4427-4457

คำแนะนำ

• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ) กรอบ 4356-4343/ SL 4335 เพื่อทำกำไร 4359/4370/4.79/4396/4407/4418/4423/4432
• ตลาดเปิดไม่เต็มที่ Volume กำลังการซื้อขายน้อย แนะนำทำกำไรระยะสั้น

แนวรับ 4342/4290/4270

แนวต้าน 4497/4522/4550

ปฎิทินข่าว 2 ม.ค.2569

บทวิเคราะห์ข่าว

• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตในคืนนี้ หากตัวเลขออกมาดีมาก >52.5 จะเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ แต่หากราคาอยู่ประมาณ 52.5-51.8 คาดยังไม่กระทบกับตลาด