กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD  ประจำวันที่ 18 ก.ย. 2569

Day วานนี้ ทองคำปิดบวก $12.50 ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 6 สัปดาห์ หลังราคาน้ำมันปรับลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ นักลงทุนคลายความกังวลในเรื่อง Supply Shortage หลังตัวเลขจาก API และ EIA สะท้อนสต็อกน้ำมันดิบคงคลัง และ สต็อกดีเซลในสหรัฐ มากกว่าคาดการณ์​ (จากการนำเข้าน้ำมันจาก เวเนฯ ต่อเนืองใน 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา) นอกจากนี้ ซาอุฯ เดินหน้าในการซ่อมท่อส่งน้ำมัน East-Wast Pipeline ที่คาดว่าจะกลับมาใช้งานได้ 50% ก่อนในเร็ววันนี้ อีกทั้งยังเสนอขายน้ำมันเพิ่มให้กับผู้ซื้อเอเซีย ด้วยวิธี Ship-to – ship นอกชายฝั่งโอมาน เพื่อชดเชยน้ำมันที่ส่งออกผ่านเส้นทางเดิมไม่ได้ ส่งผลทำให้แรงกดดัน น้ำมันลดลง แม้ว่าสถานะการณ์การส่งออกผ่าน ช่องแคบฮอร์มุชและ บับเอลมันเดบ ยังคงไม่ปลอดภัยต่อการเดินเรือ

อีกปัจจัยที่ส่งผลทำให้ทองคำ rebound ขึ้นมาทันที่ทดสอบแนวรับ 4249-4222 มาจากตัวเลข dot plot ที่คาดการณ์ว่าจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า 2027 แต่จะเหลือการขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ ในขณะที่เดิม ตลาดคาดว่าอาจจะขึ้นดอกเบี้ยในปีหน้า 2 ครั้ง ปัจจัยนี้เองทีเพิ่มความน่าถือครองให้กับทองคำ และลดแรงซื้ USD (DXY) ไม่ให้พุ่งเกินไป แต่อย่างไรก็ตามให้ระวัง ราคา USD (DXY) กลับมาแข็งค่าจากการเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

ราคาน้ำมันปรับตัวร่วงลง หลัง EIA และ AIP ประกาศสต็อกน้ำมันสหรัฐพุ่งสูง & ตลาดคลายกังวล Supply Shortage หลัง ซาอุฯ เร่งส่งน้ำมันส่เอเซีย ….​ปัจจัยกดดันน้ำมัน ปัจจัยบวกทองคำ

API Weekly Report น้ำมันดิบคงคลังเพิ่มขึ้นเกินคาด และ EIA Report น้ำมันดิบคงคลังลดลงน้อยกว่าคาด …ปัจจัยกดันราคาน้ำมัน

• 16 ก.ย. ราคาน้ำมันปรับตัวลงลงอย่างต่อเนื่อง หลัง EIA รายงานสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์
  – น้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ ลดลงเพียงแค 0.64 ล้านบาร์เรล(คาดการณ์​- 1.6 ล้านบาร์เรล)/ Clushing -0.34 M / เบนซิน + 0.79 M /Distillates + 1.6 M) สะท้อนสต็อกน้ำมันดิบ สูกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี 1% นอกจากนี้มีรายงานเพิ่มเติม
  – Refinery utilization 96.8% จาก 97.8%
  – ขณะที่ Crude imports เพิ่มขึ้น 234,000 bpd เป็นประมาณ 7.1 ล้าน bpd
  – Crude exports กลับเพิ่มขึ้นถึง 1.4 ล้าน bpd เป็นประมาณ 4.8 ล้าน bpd
  ซึ่งเป็นเหตุที่ว่า สต็อกน้ำมันดิบ สหรัฐไม่ได้ลดลงมาก แม้ว่าการส่งออกน้ำมันจะสูงก็ตาม ในขณะที่โรงกลั่นรับน้ำมันดิบเข้าลดลง
• 16 ก.ย. ราคาน้ำมันปรับตัวร่วงลงทันทีที่ประกาศ API Weekly report เมื่อคืนที่ผ่านมา
  – น้ำมันดิบคงคลัง + 7.14 ล้านบาร์เรล / Cushing – 0.246 ล้าน /.แก็สโซลีน + 1.46 ล้าน /ดีเซล + 1.6 ล้าน
• ตลาดคาดการณ์ก่อนประกาศว่าจะเห็น Crude ลดลงประมาณ 1.6 ล้านบาร์เรลแต่ Actual กลับเป็นดังนั้น Surprise ประมาณ+8.74 ล้านบาร์เรล เมื่อเทียบกับที่ตลาดคาด
• ส่วนแก็ซโซลีน +1.46 M เพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนสะท้อนภาพการบริโภคสหรัฐ ลดลง ทั้งนี้นักวิเคราะห์ประเมินว่า สาเหตุหนึง่ของการเพิ่มของ น้ำมันดิบคงคลังสหรัฐ มาจาก การนำเข้านำมันจากเวเนซุเอล่าในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผานมา

ซาอุฯ เร่งซ่อมท่อส่งน้ำมัน ประสานโอมานเร่งส่งน้ำมันชดเชยที่ขาดไปในเอเซีย … ปัจจัยกดดันราคาน้ำมัน

• หลังท่อส่งน้ำมันหยุดดำเนินงาน Saudi Aramco ได้เพิ่มการขายน้ำมันจากพื้นที่นอกช่องแคบฮอร์มุซ เพื่อชดเชยปริมาณน้ำมันบางส่วนที่ขาดหายไป โดยแหล่งข่าวระบุว่า บริษัทได้ขายน้ำมันประมาณ 20 ล้านบาร์เรลให้แก่โรงกลั่นในเอเชีย รวมถึงจีนในสัปดาห์นี้ โดยจะสามารถรับมอบน้ำมันในเดือนก.ย.และต.ค.
• รอยเตอร์รายงาน ซาอุดีอาระเบียกำลังเพิ่มการจัดส่งน้ำมันดิบให้โรงกลั่นในเอเชียผ่านการถ่ายลำบริเวณนอกชายฝั่งท่าเรือโซฮาร์ของโอมาน ซึ่งช่วยคลายความกังวลบางส่วนต่อภาวะอุปทานน้ำมันในตะวันออกกลาง ขณะเดียวกัน สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ซึ่งลดลงน้อยกว่าที่คาด ยังเป็นอีกปัจจัยที่กดดันราคาน้ำมันล่าสุดเมื่อวันพุธ (16 ก.ย.)
• มีรายงานจากซาอุฯ จะเร่งฟื้นฟู ท่อส่งน้ำมัน East-Wast Pipeline ให้สามารถกลับมาส่งน้ำมันได้ก่อน 50% ภายในเร็ววันนี้ ในขณะที่ท่าเรือ Yanbu อาจจะต้องสะดุดลงชั่วคราวหลังการโจมตีของกลุ่ม ฮูติ ซึ่งท้ายที่สุด ซาอุฯเลือกที่จะส่งออกทางโอมานแทนเพื่อลดแรงกดดัน
• ทั้งนี้ พบความเสียหายที่สถานีสูบถึง 3 แห่ง จากเดิมที่ประเมินไว้ 2 แห่ง โดย Pipeline นี้มีความสำคัญอย่างมากในการลำเลียงน้ำมันจากฝั่งอ่าวไปยัง ทะเลแดง

เฟดประกาศขึ้นดอกเบี้ย Fed Fund Rate `0.25 bsp ตามคาด แต่-​Dot Plor ไม่มีการขึ้นดอกในปีหน้า(ไม่่ตาดควาดหัวง)..​-ปัจจัยบวกต่อ USD กดดันทองคำ แต่ร่วงลงอย่างจำกัด

• 17 ก.ย. เฟดประกาศขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เป็น 3.75–4.00% ด้วยมติเอกฉันท์ 12-0 เพื่อกดเงินเฟ้อที่ยังสูงเกินเป้าหมาย ซึ่งถือเป็นการปรับขึ้นดอกเบี้ยครังแรก ตั้งแต่ เดือน ก.ค. 2523 และหลังจากนั้น มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 6. ครั้ง นอกจากนี้ยังย้ำมว่า  Fed ต้องเห็นหลักฐานชัดเจนว่า เงินเฟ้อพื้นฐานกำลังกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างเพียงพอและรวดเร็ว ก่อนจะเปลี่ยนท่าที
• Kavin Warsh ย้ำว่า เฟด ต้องเห็นหลักฐานที่ชัดเจนว่า เงินเฟ้อ กลับเข้าสู่เป้าหมาย 2% อย่างเพียงพอและรวดเร็ว เงินเฟ้ออยู่กับเรามานานกว่า 5 แล้ว ถึงเวลาที่ต้องรักษาเสถียรภาพด้านราคา นอกจากนี้ ยึนยันว่า เฟดจะทำทุกวิถีทางเพื่อรักษาเสถียรภาพด้านราคาให้กลับคืนมา
• ในขณะที่ Dot plot ระบุว่าอาจจะมีการขึ้นดอกเบี้ย อีก 1 ครั้งในปีนี้ ( 16 จาก 18 คะแนน )และไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยในปีหน้า (ในขณะที่ตลาดคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในปีหน้า ครั้ง)​
• Projection : วอชระบุอีกว่า การตัดสินใจครั้งนีี้อยู่ในช่วงเศรษฐกิสหรัฐมีแนวโน้มที่จะแข็งแกรงขึ้น รวมถึง ตัวขี้วัด ต่างๆไม่ว่าจะเป็น การจ้างงานใหม่ ผลประกอบการของภาคเอกชน และเม็ดเงินการลวทุนจากภาคธุรกิจส่งสัญญาณฟื้นตัวอย่างต่อะนื่องใน
• หลังจากนั้น ทรัมป์​กล่าวว่า ยังคงไว้วางใจเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งเขาเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่ง หลังเฟดมีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งสวนทางกับสิ่งที่ผู้นำสหรัฐฯ เรียกร้อง
• ทรัมป์โพสต์เรียกร้องให้เฟด ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงมาอยู่ที่ 1% หรือต่ำกว่านั้น เพราะเรามีเครดิตที่ดีที่สุดในโลกอย่างเห็นได้ชัด และถ้าหากสหรัฐ งดการทำการค้ากับประเทศที่ขาดดุลย์​(เกือบทุกประเทส) สหรัฐ จะสร้างรายได้ถึง $1,500,000 ล้านดอลลาร์ต่อปี `คำว่าขาดดุลย์ เป็นคำหรูๆของคำว่า ขาดทุน และสหรัฐกำลังแบกรับอยู่ที่วโลกเรื่องนี้จะเป็นอย่างนี้ไม่ได้ เรียกร้องให้รีบปรับลดดอกเบี้ยโดยตรง

จีน – ญีุ่่น ลดการถือครอง พันธบัตรสหรัฐ …​ปัจจัยบวกต่อBond Yiled และ USD กดดันทองคำ

• ล่าสุดกระทรวงการคลัวสหรัฐ เผยว่า ยอดถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐโดยต่างชาติ ในเดือน ก.ค. ลดลงต่ำสุดในรอบ 9 เดือน ลดลงรวม $50.4bn จากเดือน มิ.ย. เหลือประมาณ $9.25tn
  – ญี่ปุ่น ลดลง – $12.8bn เหลือ$1,103.9bn / จีน ลดลง–$15.4bn เหลือ$618.0bn รวม สองประเทศ​$1,721.9bn จากเดิม $1,851.0bn
• ทั้งนี้ ญุุ่่ปุ่นผู้ทีถือครอง พันธบัตรสหรัฐมากที่สุดในโลก ต้องขายออกมาบางส่วนเพื่อนำเงินที่ได้ การแทรกแซงตลาด พยุงค่าเงินเยน
• สก็อต เบสเซนต์ รมตคลังสหรัฐ ยืนยันการเข้าช่วยซื้อเงินเยน เพื่อต้องการให้ญ่ปุ่นลดการขายพันธบัตรออกมามากกว่ากนี้
• ในขณะที่จีน ลดการถือครอง เช่นเดียวกับฝรั่งเศส และแคนาดา นอกจากนี้ ล่าสุด สี จิงผิง ประกาศกระตุ้น คนในชาติให้ยกระดับการผลิตข้้นสูง เน้นการพึ่งพาตนเอง ลดความผันผวนของตลาดที่จะเกิดขึ้นอนาคต

H4/H1 ราคาทองคำ rebound ขึ้นทะลุ Channel Downtrend วานนี้ราคายอตัวลงกลับมาทดสออบ 4322 – 4310 เกิดการ​ Trowback (ตามคาด)​ทั้งนี้หากราคายืนเหนือ 4350ได้ (ไม่มีแท่งแดง reject ลงมา) มีโอกาสกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่4401 และ 4434 /เช้านี้ราคาเบรค Choch H1 4350 ได้ก่อนและลงมาทดสอบ FVG H1 ซื่งเป็นโซนเข้าซื้อ ในระบบ ICT ทั้งนี้ไม่ควรไล่ซื้อ รอราคาลงมาทดสอบแนวรับที่สำคัญจึงจะเป็นจุดเปิดซื้อ

คำแนะนำ

• เปิดสถานะซื่อ (รอสัญญาณซื้อ ) กรอบ 4340 – 4355 / SL 4320 ทำกำไร 4360 4370 4380 4390 4400

แนวรับ:  4249/4222/4200
แนวต้าน: 4401/4434/4468