กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD  ประจำวันที่ 8 ก.ย. 2569

Day วานนี้ ทองคำปิดลบ- $22.35 ท่ามกลางปริมาณการซื้อขายที่เบาบางกว่าปกติเนื่องจากตลาดสหรัฐปิดทำการเนื่องในวันแรงงาน โดยราคาได้รับแรงกดดันจากตัวเลขจ้างงานสหรัฐ ที่แข็งแกร่งเกินคาดเมื่อวันศุกร์ หนุนคาดการณ์ว่า Fed อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า ทั้งนี้ ตลาดให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยราว 60% เพิ่มขึ้นจาก 50% ก่อนการประกาศข้อมูลแรงงาน แต่อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงไม่วางใจ ว่าจะมีการขึ้นดอกบี้ยจริง หลังจากที่ ทรัมป์ จี้ให้ เควิน วอร์ช ประธานเฟด ลดอัตราดอกเบี้ยลง ยิ่งทำให้ตลาดประเมินว่ามีโอกาสที่เฟดจะเลือกการคงอัตราดอกเบี้ยในคร้้งนี้

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่พุ่งสู่งก็เป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำให้ร่วงลงได้ หลังเกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลาง กลับมาสู่สมรภูมิเดิม ทีดูทีทางว่าจะยุติลงได้ยาก

ขณะที่ความกังวลเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง หลังการโจมตีเรือขนส่งในช่วงสุดสัปดาห์ผลักดันราคาน้ำมันให้ปรับตัวขึ้น ขณะที่อิหร่านเตรียมประกาศ เขตจำกัดแห่งใหม่ในอ่าวเปอร์เซีย พร้อมแผนที่เส้นทางเดินเรือใหม่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งยิ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อการขนส่งและราคาพลังงาน

ล่าสุดราคาน้ำมัน rebound (อาศัยการอ่อนค่าของ USD) ขึ้นมาทดสอบกรอบแนวต้านที่ให้ไว้ 4424-4450 และปรับตัวร่วงลง (ตามคาด)

ทรัมป์ จี้เฟดลดดอกเบี้ย-ขู่ตัดสัมพันธ์การค้าประเทศเกินดุล หลังจ้างงานแกร่งเกินขาด … ทองคำจำกัดการร่วงของทองคำ

• 4 ก.ย. ทรัมป์ โพสต์ข้อความผ่าน Truth Socia“ประเทศที่แข็งแกร่ง หมายถึงต้องมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง ซึ่งจะมีเครดิตดีกว่า ง่ายนิดเดียว! เราควรมีดอกเบี้ยต่ำที่สุดในบรรดาประเทศในโลกนี้เหมือนในวันวาน หากสหรัฐไม่ยอมให้ประเทศเหล่านี้เกินดุลการค้าเป็นจำนวนมหาศาล ซึ่งเราสามารถหยุดเรื่องนี้ได้ทันที และพวกเขาก็จะไม่ถือเป็นประเทศที่มีสถานะทางการเงินในระดับหัวแถวอีกต่อไป! ลดดอกเบี้ยซะ ไม่อย่างนั้น ผมจะหยุดค้าขายกับประเทศที่เราขาดดุลการค้าด้วย”
• ทรัมป์ยังแนะนำเควิน วอร์ช ประธานเฟดให้รีบปรับลดดอกเบี้ย “คณะกรรมการเฟดซึ่งมีผู้นำคนใหม่ที่ยอดเยี่ยม ต้องฉลาดขึ้น และรักประเทศชาติ! อัตราดอกเบี้ยที่สูงทำให้สหรัฐฯ เสียเปรียบอย่างไม่เป็นธรรม และผมจะไม่ยอมให้เรื่องนี้เกิดขึ้น!”
• ทรัมป์ขู่ตัดสัมพันธ์การค้าประเทศเกินดุล-ชี้สหรัฐควรจ่ายดอกเบี้ยแค่ 0.5-1% นอกจากนี้ยังยกตัวอย่างแคนาดา ซึ่งกำลังเผชิญข้อพิพาทด้านการค้าและภาษีกับสหรัฐ
• การจ้างงาน สหรํฐ แกร่งเกินคาด คาดมีโอกาสเฟดขึั้นดอกเบี้ยในเดือนนี้
  – การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนส.ค. หลังปรับฤดูกาล สูงกว่าผลสำรวจโดย Dow Jones ซึ่งคาดว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้นเพียง 53,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ตามคาด โดยตัวเลขการจ้างงานเดือนส.ค. ยังเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมี.ค.
  – ตลาดจับตารายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า เพื่อใช้เป็นปัจจัยประกอบการพิจารณาก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินเดือนนี้
• แต่ถึงกระน้ำก็ตาม UBS ประเมินว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งละ 0.25% ในเดือนก.ย. และธ.ค. ปีนี้ หลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนส.ค. ออกมาแข็งแกร่งเกินคาด
• Citigroup เลื่อนคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของเฟด เป็นเดือนมิ.ย. 2027 พร้อมยกเลิกคาดการณ์เดิมที่ระบุว่า เฟดจะลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในช่วงปลายปีนี้ และอีกครั้งในต้นปีหน้า

ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น หลังความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ฮอร์ุมช – ทะเลแดง กลับมาเปิดฉากโจมตีกันอีกครัง … ปัจจัยบวกต่อน้ำมัน … กดดันทองคำ

ทะเลแดง

• 7 ก.ย.มีรายงานว่ากลุ่มฮูติจากเยเมนอ้างว่าได้โจมตีศูนย์พลังงานของ Saudi Aramco ในเมือง ญิซาน (Jizan/Jazan) ทางตะวันตกเฉียงใต้ของซาอุฯ ซึ่งเป็นพื้นที่ติดทะเลแดง โดยเป้าหมายสำคัญคือโรงกลั่นที่มีกำลังการกลั่นราว 400,000 บาร์เรลต่อวัน
• ขณะเดียวกัน เยเมนกล่าวหา ซาอุดีอาระเบียโจมตีทางอากาศทั่วประเทศ ขณะกลุ่มฮูตีเดินหน้าปฏิบัติการเพื่อเข้าควบคุมพื้นที่ตามแนวชายแดนใกล้ช่องแคบบับ เอล-มันเดบ ซึ่งเป็นเส้นทางเดินเรือสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ โดยมีผู้เสียชีวิตมากกว่า 300 รายจากการโจมตีระลอกใหม่ในเยเมน หลังรัฐบาลที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียและกลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านปะทะกันตลอดแนวรบ
• สัปดาห์ที่ผ่านมา กลุ่มฮูตีเปิดฉากโจมตีกองกำลังรัฐบาล ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตมากกว่า 120 ราย ขณะที่กลุ่มฮูตีพยายามตัดเส้นทางเชื่อมระหว่างเมืองท่ามอคคาและเมืองตาอิซในพื้นที่ภูเขา นอกจากนี้ กลุ่มฮูตียังเริ่มโจมตีเรือขนส่งและโรงกลั่นน้ำมันของซาอุดีอาระเบียในภูมิภาคดังกล่าวด้วย
• รายงานวิเคราะห์ระบุว่าการเคลื่อนไหวของฮูติมีความประสานกับเครือข่ายที่ใกล้ชิดอิหร่านมากขึ้น เพื่อเพิ่มแรงกดดันต่อซาอุฯ หลายด้าน ทั้งการทหารและการขนส่งทางทะเล 

ฮอร์มุช

• 7 ก.ย. โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลิบาฟ ประธานรัฐสภาอิหร่าน ประกาศว่าจะโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานทั่วตะวันออกกลาง เพื่อตอบโต้หากสหรัฐ โจมตีเป้าหมายอิหร่านเพิ่มเติม
• 7 ก.ย. สหรํฐ – อิหร่าน เปิดฉากโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและเรือรบตอบโต้กันในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นการยกระดับความขัดแย้งครั้งล่าสุด ท่ามกลางสถานการณ์สู้รบที่กระทบต่ออุปทานน้ำมันจากภูมิภาค
• 8 ก.ย. ล่าสุด ทรัมป์โพส “ราคาน้ำมันจะลดลงอย่างฮวบฮาบ เช่นเดียวกับทุกอย่างที่กำลังลดลง (แต่จะลดมากกว่าด้วย!) เมื่อเราชนะสงครามกับอิหร่าน ราคาจะอยู่ที่แกลลอนละ 3 ดอลลาร์ แต่ท้ายที่สุดจะต่ำกว่า 2 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ทุกอย่างจะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว และอิหร่านจะไม่มีวันมีอาวุธนิวเคลียร์ MAGA” … ยิ่งเป็นบวกต่อราคาน้ำมัน ให้ดีดขึ้นอีกระลอก
• การเจรจา ร่วมเปิดฮอร์มุช (อิหร่าน – โอมาน) อิหร่านระบุว่าใกล้บรรลุข้อตกลงกับโอมานเพื่อบริหารจัดการการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งอาจทำให้เตหะรานมีอำนาจควบคุมเส้นทางเดินเรือดังกล่าวมากขึ้น โดยข้อตกลงจะครอบคลุมรายละเอียดเกี่ยวกับการจัดตั้งเส้นทางปลอดภัยชั่วคราวสำหรับการเดินเรือ และจะมีการจัดทำเป็นเอกสารยื่นต่อองค์การทางทะเลระหว่างประเทศ (IMO) … ปัจจัยกดดันราคคาน้ำม้น ความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงระหว่างอิหร่านกับโอมานเกิดขึ้นหลังอิหร่านกล่าวหาว่ามีการโจมตีเรือหลายลำ และสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันดิบของอิหร่าน ท่ามกลางความขัดแย้งที่ยังดำเนินอยู่และส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น

เงินเยนแข็งค่า กดดัน USD… ทองคำได้อานิสงค์เชิงบวก ร่วงลงได้อย่างจำกัด

• ญ่ี่ปุ่น เดินหน้าขายพ้นธบัตรรัฐบาลสหรัฐอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นหนึ่งในกลยุทธของ BOJ ในการรักษาเสียรภาพของเงินเยน ไม่ให้ร่วงหนักเกินไป นอกจากนี้ นักลงทุนังยังคาดว่า นายอูดะ ประธาน BOJ อาจตัดสินใจในการขึ้นอัตราดกเบี้ย เยน …ยิ่งกดดัน USD ใ้้ห้ร่วงลง
• ล่าสุด ประกาศ ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ของญี่ปุ่นในไตรมาส 2/206 ขยายตัว 1.4% ในอัตราต่อปี เพิ่มขึ้นจากประมาณการเบื้องต้นที่ระบุว่า เศรษฐกิจญี่ปุ่นจะเติบโต 1.1% ด้านค่าจ้างเดือนก.ค. เพิ่มสูงสุดในรอบเกือบ 30 ปี ยิ่งหนุนแนวคิดของ BOJ ในการปรับขึ้นดอกเบี้ย

ตลาด เก็ง ECB ขึ้นดอก ในการประชุมคร้้งนี้ …กดดัน USD(DXY) ปัจจัยบวก ทองในระยะยาว

• ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 2 ในการประชุมนโยบายการเงินสัปดาห์นี้ ขณะเดียวกัน ตลาดยังจับตาว่า ECB จะส่งสัญญาณไปสู่การปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ 3 ในช่วงปลายปีด้วยหรือไม่ หลังข้อมูลล่าสุดระบุว่า เงินเฟ้อยูโรโซนพุ่งขึ้นแตะ 3.3% ในเดือนส.ค. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี และสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2%
• มีการส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่า ธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันพฤหัสบดีนี้ (10 ก.ย.) ซึ่งเป็นการตอกย้ำจุดยืนในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากที่สุดในบรรดากลุ่มประเทศ G7 และอาจทำให้การหารือภายในวงประชุมหันไปเน้นความจำเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง
• สถานการณ์ของธนาคารกลางยุโรปแตกต่างจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งมีมุมมองที่ค่อนข้างผ่อนคลายต่อเงินเฟ้อ ขณะที่ ECB แสดงจุดยืนอย่างชัดเจนถึงความจำเป็นในการดำเนินนโยบายการเงินแบบคุมเข้ม โดยข้อมูลที่สะท้อนว่า เศรษฐกิจยังเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งอาจยิ่งสนับสนุนจุดยืนดังกล่าว
• สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า การตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ 3 ECB อาจเสียงแตกกันอย่างสูสี โดยเกดิมินาส ซิมคุส ผู้ว่าการธนาคารกลางลิทัวเนีย เคยคาดการณ์ว่าการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. อาจไม่เพียงพอในการสกัดเงินเฟ้อ ขณะที่โยอาคิม นาเกล ประธานธนาคารกลางเยอรมนี ยังคงระมัดระวังในการส่งสัญญาณถึงทิศทางนโยบายการเงิน

ทรัมป์ผีเข้า หวังจะกลับมายึดกรีนแลนด์ … ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• อัวร์ซูลา ฟอน แดร์ ไลเอิน ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป ยืนยันว่า ยุโรปยืนหยัดเคียงข้างกรีนแลนด์ โดยสหภาพยุโรปเตรียมจัดสรรเงิน 200 ล้านยูโรให้กรีนแลนด์ เพื่อสนับสนุนการเชื่อมต่อ โครงการพลังงานสะอาด และการพัฒนาแร่สำคัญเชิงยุทธศาสตร์/ขณะทรัมป์กลับมาเดินหน้าผลักดันให้สหรัฐ เข้าควบคุมดินแดนแห่งนี้อีกครั้ง

นักลงทนุหวั่น สงครามการค้า สหรัฐ – แคนาดาอาจจะกลับมา ..ปัจจัยบวกต่อทอง

• แคนาดาเตรียมบังคับใช้มาตรการเก็บภาษีนำเข้าสินค้าหลายร้อยรายการจากสหรัฐในอัตรา 15%-50% ในวันอังคารนี้ โดยมาร์ก คาร์นีย์ นายกรัฐมนตรีเชื่อว่า การยืนหยัดตอบโต้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะช่วยเสริมจุดยืนของรัฐบาลออตตาวาในการเจรจากับสหรัฐฯ ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดาในท้ายที่สุด/ คาดแคนาดา อาจจะปรับขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าเหล็กจากสหรัฐฯ หลายรายการเป็น 50% จากเดิม 25% พร้อมเรียกเก็บภาษีสินค้าอีกหลายประเภท อาทิ รถจักรยานยนต์ เครื่องสำอาง ชีส และสินค้าอื่น ๆ
• 7 ก.ย. ล่าสุด ทรัมป์สั่งห้ามBombardier ผู้ผลิตเครื่องบินเจ็ตส่วนตัวจากแคนาดา จะไม่สามารถจำหน่ายเครื่องบินในสหรัฐฯ ได้อีกต่อไป เว้นแต่บริษัทจะย้ายฐานการผลิตมาในสหรัฐ

H4/H1 ราคาทองคำยังคงวิ่งอยู่ในกรอบ Side way 4453 -4364 ในขณะที่โครงสร้างราคาอยู่ในช่วงย่อพักฐาน คาดรอข่าว PPI ที่จะประกาศ ในวันพฤหัส และ CPI ในวันศุกร์ เพื่อคาดการณ์ ความเห็นเฟดลวงหน้าในปลายอาทิตย์หน้า แนะนำเน้นการทำกำไรในกรอบรับ ต้านใหญ่

คำแนะนำ

• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย) กรอบ 4424-4450 / SL 4455 ทำกำไร 4410/4405/4400/4395/4385/4380 (วานนี้)
• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณขื้อ) กรอบ 4381-4365 /SL 4360 เพื่อทำกำไร 4390/44004410/4420

แนวรับ: 4364/4330/4278
แนวต้าน: 4453/4500/4525