กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD  ประจำวันที่ 2 ก.ย. 2569

Day วานนี้ราคาทองคำปรับตัวร่วงลงแรง (ตามคาด) -$120.00 แรงกดดันจากการเทขายพันธบัตรรัฐบาล ส่งผลให้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร(Bond Yield) ปรับตัวขึั้นสูงเช่นเดียวกับ USD(DXY) หลังจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้ จึงเทขายพันธบัตรรัฐบาลที่ถือครองออกมาก่อน ปัจจัยความกังวลในเรืองภูิมิรัฐศาสตร์และหนี้สาธารณะของสหรัฐพี่พุ่งสูงขึ้น ล้วนแต่มีผลในการลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรํฐด้วยแทบทั้งสิ้น นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่ปรับตัวพุ่งสูง 5% ล้วนแต่ส่งผลกดดันทองคำในแง่โอกาสที่เงินเฟ้อปรับตัวพุ่งสูง / ราคาทองคำวานนี้เกิด Panic Sell (แรงขายทางเทคนิค) ร่วมด้วย เนื่องจากทองคำไม่สามารถยืนเหนือค่าเฉลี่ย 200 วัน (4340 USD/ออนซ์)ได้

นักลงทุนแห่เทขายพันธบัตรรัฐบาล Bond Yied & USD พุ่ง… กดดัน ทองคำ

• แรงเทขายในตลาดพันธบัตรทั่วโลกรุนแรงขึ้นเมื่อวันอังคาร สะท้อนความวิตกของนักลงทุนเกี่ยวกับเงินเฟ้อและระดับหนี้รัฐบาลที่อาจสร้างแรงกดดันรอบใหม่ต่อผู้บริโภคและภาคธุรกิจ ส่งผลให้บอนด์ยีลด์ทั่วโลกขยับสูงขึ้น
  – Bond Yield อายุ 10 ปีของญี่ปุ่น พุ่งแตะ 3% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1996
  – Bond Yield เยอรมนีพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี ส่วนในสหราชอาณาจักรแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008
  – Bond Yield สหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 3.8 เบซิสพอยต์ สู่ระดับ 4.796% ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 ส่งผลบวกต่อ USD และกดดัน ทองคำ
• เศรษฐกิจขนาดใหญ่หลายแห่งทั่วโลก โดยเฉพาะสหรัฐ เพิ่มการก่อหนี้เป็นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จากการดำเนินนโยบายงบประมาณขาดดุล โดยหนี้สหรัฐพุ่งแตะ 40 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งนักลงทุนเตือนว่าอาจกลายเป็นปัญหาเชิงโครงสร้างมากกว่าปัญหาในระยะสั้น และยากที่จะคลี่คลาย
• นอกจากนี้ความขัดแย้ง ตั้งแต่ สงคราม รัสเซีย – ยูเครน และ ตะวันออกกลาง ทำให้ราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติปรับตัวสูงขึ้น เพิ่มแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ยและค่าครองชีพ

ตะวันออกกลางเดือดอีกอีกครั้ง สหรัฐ โจมตีอิหร่านรอบใหม่ … ปัจจัยบวกต่อราคาน้ำมัน กดดันราคาทองคำ

• 1 ก.ย. ยกระดับ สถานการณ์ในตะวันออกกลางสู่ความขัดแย้งระลอกใหม่ หลังจากสหรัฐเปิดฉากโจมตีทางอากาศครั้งใหญต่ออิหร่าน
• ทรัมป์ระบุว่า ตนเองไม่ได้พยายามบีบให้อิหร่านกลับเข้าสู่โต๊ะเจรจา และยืนยัน สหรัฐ ควบคุมช่องแคบฮอร์มุซได้เกือบทั้งหมด เศรษฐกิจของอิหร่านกำลังล่มสลาย และเรียกร้องให้ประชาชนอิหร่านลุกขึ้นมาต่อสู้ผู้นำประเทศตน “เมื่อใดประชาชนอิหร่านจะลุกขึ้นมาต่อสู้ ” และกล่าวเสริมว่า “การโจมตีระลอกน้ของสหรัฐ จะเป็นการโจมตีที่รุนแรงและทรงพลัง ขู่จะดำเนินปฎิบัติการเพิ่มเติมหาก อิหร่านยังคงตอบโต้การโจมตี”
• ด้านกองบัญชาการกลางสหรัฐฯ (CENTCOM) โพสต์บน X ว่า สหรํฐโจมตีที่ตั้งของระบบป้องกันภัยทางอากาศและระบบสื่อสาร รวมถึงระบบเรดาร์ในอิหร่าน เพื่อตอบโต้การที่อิหร่านโจมตีเรือพาณิชย์ในช่องแคบฮอร์มุซและกำลังพลของสหรัฐ
• อิหร่านตอบโต้กลับ โจมตีฐานทัพสหรัฐในจอร์แดน ซึ่งเป็นพันธมิตรของสหรัฐ โดยกองทัพจอร์แดนระบุว่า ถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธที่ยิงมาจากดินแดนอิหร่าน
• ฝั่งจอร์แดน รายงานว่า ระบบป้องกันภัยทางอากาศของประเทศสามารถสกัดขีปนาวุธได้ 10 ลูกจากทั้งหมด 13 ลูก ส่วนอีก 3 ลูกตกในพื้นที่ห่างไกล โดยไม่มีรายงานผู้บาดเจ็บหรือเสียชีวิต
• ในฝั่งบาร์เรน มีการออกเตอนภัยคุกคามดังกล่าวเช้าวันนี้ พร้อมขอให้ประชาชนเดินทางไปยังสถานที่ปลอดภัยที่ใกล้ที่สุด โดยยังไม่มีการเผยถึงรายละเอียดจากคร้งนี้
• Axios ระบุว่ากองทัพสหรัฐโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของรัฐบาลอิหร่าน 2 ลำ มีรายงานที่ระบุเป็นครั้งแรก มีการบันทึดกวา อิหร่านไม่สามารถส่งออกน้ำมันในปริมาณมากได้เลยในช่วงเวลา 7 สัปดาห์ที่ผ่านมา จากการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐ ซึ่งเป็นการตัดแหล่งรายได้เงินสกุลต่งประเทศของอิหร่าน

กรรมการ Fed ซึ่งระบุว่าเฟด อาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ย และพร้อมดำเนินการอย่าง “เด็ดขาด” หากเงินเฟ้อไม่ชะลอลง… ปัจจัยกดดันราคาทองคำ

• 1 ก.ย. ไมเคิล บาร์ หนึ่งนคณะกรรมการเด แถลง
  -” หากเงินเฟ้อไม่มีสัญญาณการชะลอตัวที่ชัดเจนเพียงพอ เฟดจำเป็นต้อง “ดำเนินการอย่างเด็ดขาด” (act decisively) โดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในการประชุม FOMC ช่วงกลางเดือนกันยายนนี้ (15-16 ก.ย.) หรือการประชุมหลังจากนั้น”
  – “เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับที่ “สูงเกินไป” และเป็นปัญหาที่ยืดเยื้อมานานกว่า 5 ปีแล้ว ซึ่งทำให้มีความเสี่ยงที่แรงกดดันด้านราคาจะฝังรากลึก (entrenched) ในเศรษฐกิจหากเฟดไม่ลงมือจัดการ”
  – ต่บาร์ก็ยังคงย้ำว่าเขาจะรอดูข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญๆ เพิ่มเติมก่อนที่จะตัดสินใจขั้นสุดท้าย เพื่อให้มั่นใจว่าแนวโน้มเงินเฟ้อไม่ได้ปรับตัวลดลงตามเป้าหมาย 2% ของเฟดจริง
• ส่งผลให้ตลาด Fed Watch Tool คาดการณ์ว่า เฟดจะลดดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ พุ่ง 66 – 68% ทันที
• ประกาศตัวเลข ISM Manufacturing PMI 54.6 แม้่ว่าจะอ่อนตัวลงจากเดือนก่อนหน้า 55.6 เพียงเล็กน้อย ในขณะที่ Manufacturing Prices อยู่ที่ระดับ 71.1 เท่าเดิม สะท้อนให้เห็นว่า ผลิตสหรัฐฯ ยังคงขยายตัวได้ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะดัชนีราคา (Prices Paid) ที่ปรับตัวสูงขึ้น สะท้อนว่าต้นทุนผู้ผลิตยังคงอยู่ในระดับสูง … ปัจจัยดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่า เมื่อไม่ได้เข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว จังไม่มีความจำเป็นที่เฟดจะลดดอกเบี้ย แต่อาจจะเพิ่มแรงกดดันให้เฟด “คงดอกเบี้ยสูงไว้นาน” หรือ “ขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม” เพื่อสู้กับเงินเฟ้อที่ยังคงมีความหนืด
• ในขณะทีป่ระกาศ JOLTs Job Openings ตัวเลขใกล้เคียเดือนก่อนหน้า สะอ้นให้เห้ฯว่า ตลาดแรงงานยังตึงตัว และยังคงแข็งแรง ตลาดจับตา ตัวเลข Non Farm ที่จะเกิดขึ้น ในศุกรนี้

H4/H1 ราคาทองคำเบรคทะลุลงมากจากกรอบสามเหลี่ยมรายชั่วโมง Tragle ร่วงลงยาวแตะระดับ 4326 ก่อนจะมีการซืือทางเทคนิค (์Bullish H1 + Oversold Zone) มีการ rebound ขึ้นอย่างจำกัด ก่อนจะมีแรงเทขายอย่างต่อเนื่อง จนถึงเช้าวันนี้ หลัง USD กลับมาแข็งค่าขึ้น หลังเปดตลาดจีนไม่นานราคาทองคำ rebound ขึ้นอีกครั้งหลังทดสอลแนวรับ (ค่าเฉลี่ย 200 วัน / H4) + Oversold H1 zone 4285 ในขณะที่ราคาแตะ 4327 เริ่มแรงกดดันทำกำไรจากฝั่งขาย ตาม Price Pattern Cyper

คำแนะนำ

• เปิดสถานขาย กรอบราคา 4375-4355 (รอสัญญาณขาย) SL 4380 เพื่อทำกำไร 4350/4345/4340/4330/4320/4300/4295/4280/4270/4260

แนวรับ: 4285/4251/4136
แนวต้าน: 4336/4355/4375

ปฎฺทินเศรษฐกิจ2 ก.ย.2569

บทวิเคราะห์- รายงาน ข่าว

• คาดว่าตลาดให้ความสำคัญกับตัวเลข Nonfarm ในวันศุกรนี้มากกว่า ติดตามความผันผวนของ USD(DXY)เป็นหลัง ซึ่งทองยังคงเป็น inverse correlation หรือความสัมพํนธ์ที่ผกผันกัน