กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD  ประจำวันที่ 1 ก.ย. 2569

Day ราคาทองคำปรับตัวร่วงลงก่อน -$61 ก่อนที่จะ reboud ขึ้นเล็กน้อย ปิดท้ายระหว่างวัน – $9.50 ปัจจัยสำคัญจากการที่นักลงทุนคาดว่าเฟดจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย จากถ้อยแถลงเฟด ในเชิง Hawkish ในงาน Jackson Hole ที่ผ่านมา นอกจากนี้ปัจจัยกดดันจากราคาน้ำมันปรับขึ้น2% หลังจากที่ อิหร่านโจมตี เขตทหารสหรัฐในจอร์แดน หรัฐซึ่งเป็นการตอบโต้การของสหรัฐ ในการโจมตีแท่นยิงจรวด 2 จุด บนเกาะ ลารัคของอิหร่าน ในวันอาทิตย์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามวานนี้ราคาทองคำยังไ้ด้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของ USD(DXY) ชั่วคราว หลังเงินเยนแข็งค่ากดดันดอลลาร์ จากถ้อยแถลงของ Scott Bessent ที่คาดว่าญี่ปุ่นและ BOJ จะดำเนินมาตรการหนุนเยน พร้อมส่งสัญญาณว่า BOJ มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย.

นักลงทุนคาดเฟดอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 16 ก.ย.นี้…ปัจจัยกดดันราคาทองคำ

• Fed Watch Tool ล่าสุดปรับคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ในเดือน ก.ย.เพิ่มขึ้นเป็น 64.4% จากที่วานนี้อยู่ที่ 58.1% และสัปดาห์ก่อนที่ 37.0%
• หลังจาก ถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ออกมาในเชิง Hawksih (นโยบายการเงินเข้มงวด) ทั้งนี้ Kavin ได้หลีกเลี่ยงการแสดงจุดยืน ทั้งในเรื่อง Forward Guildance (การส่งสัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับทิศทางการดำเนินนโยบายทางเศรษฐกิจ , Reaction -Function (การดำเนินนโยบายทางเศรษฐกิจ) หลีกเลี่ยงการแสดงความคิดเห็น แต่ได้อธิบายแนวคิดและปรัญญาของเค้า ซื่งทำให้ตลาดมคการตีความต่อ ทั้งจากการที่เฟดพูดุถึงเรื่อง
  – เสถียรภาพด้านราคา” เป็นภารกิจหลัก และยืนยันเป้าหมายเงินเฟ้อ PCE ที่ 2% อย่างชัดเจน
  – แม้ข้อมูลเงินเฟ้อช่วงฤดูร้อนออกมาดีกว่าคาด ( CPI y/yก.ค. อยู่ที่ 3.49% และ PCE y/y ก.ค. อยู่ที่ 3.7% (ขยายตัวจาก มิ.ย.ที่ 3.6%) ) แต่ ยังไม่เห็นหลักฐานว่าแนวโน้มเงินเฟ้อพื้นฐานเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ หากยังไม่มั่นใจว่าเงินเฟ้อกำลังกลับสู่เป้าหมาย Fed ก็ยังมีงานต้องทำ
  – เศรษฐกิจสหรัฐ ยังแข็งแกร่ง ทั้งการบริโภค ตลาดแรงงาน และการลงทุนภาคธุรกิจ อีกทั้งตลาดสินเชื่อยังแทบไม่สะท้อนภาวะการเงินที่ตึงตัว
  – ตลาดแรงงานยังไม่ได้อ่อนแอ จนต้องรีบผ่อนคลาย การจ้างงานยังแข็งแกร่ง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งทะลุ 4.75% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนม.ค. 2025 …หนุน USD(DXY) กดดันทองต่อเนื่อง

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ อายุ 10 ปี พุ่งทะลุ 4.75% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนม.ค. 2025 หลังราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น นำไปสู่การคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• แรงเทขายลามไปถึงพันธบัตรรุ่นอายุอื่น ๆ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 5 ปี พุ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่แล้ว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีปรับตัวขึ้นเหนือระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่ผ่านมา
• นักลงทุนกำลังประเมินว่าเฟดจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากเพียงใดเพื่อสกัดเงินเฟ้อ โดยนักเศรษฐศาสตร์บางรายคาดว่าเฟดอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ไม่ได้คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
• แรงเทขายล่าสุดวานนี้ ยังเกิดขึ้นต่อเนื่องจากช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นจากหนี้สาธารณะของสหรัฐ รวมไปถึงการที่เควิน วอร์ช ประธานเฟด ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปเพิ่มขึ้นว่า เฟดอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดแรงกดดันจากเงินเฟ้อในการประชุมแจ็กสัน โฮล ซึ่งทำให้บอนด์ยีลด์ระยะสั้นพุ่งสูงเมื่อวันศุกร์
• SEI Investments มองว่า “เฟดพร้อมดำเนินการเมื่อจำเป็น” โดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนส.ค. ซึ่งจะเผยแพร่ในวันศุกร์ และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันที่ 11 ก.ย. จะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ย

รมต คลังสหรับ ส่่งสัญญาณ BOJ อาจขึ้นดอกเบี้ย… กดดัน USD(DXY) ชั่วคราว ปัจจัยบวกต่อทองคำ(วานนี้)

• 31 ส.ค.สก็อต เบสเซนต์ รมต คลังสหรัฐ ให้สัมภาษณ์กับ CNBC โดยมีกำหนดพบกับ ผู้ว่าการ BOJ นาย Kazuo Ueda และรัฐมนตรีคลังญี่ปุ่นที่งานประชุมนี้ด้วย โดย สก็อต ยืนยันทางอ้อมแบบชัดเจนว่าตลาดกำลังคาดการณ์ BOJ จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ก.ย นอกจากนี้ สก็อต ยังกดดัน ญุี่ปุ่น แสดง เส้นทางสู่วินัยการคลัง” (Fiscal Sustainability) ควบคู่กับการขึ้นดอกเบี้ย ผ่าน Treasury Under Secretary Erin Browne

อิหร่าน-สหรัฐ กลับมาเดินหน้าโจมตีต่อเนื่องครั้งแรกในรอบ 1 เดือน … ปัจจัยบวกต่อราคาน้ำมัน กดดัน ราคาทองคำ

• สหรัฐเดินหน้าใช้ทุกๆเวทีการประชุมกดดันอิหร่าน
  – Kavin Warsh กล่าวเปิดการประชุม G20 โดยประกาศยุคเศรษฐกิจซบเซาระยะยาวกำลังสิ้นสุดลง โดยนวัตกรรมและการเติบโตทางเศรษฐกิจนั้นได้เกิดขึ้นไปแล้ว และโลกกำลังเติบโตในระยะยาว การลงทุนทั่วโลก กำลังเร่งตัวขึ้น การประชุม G20 ครรั้งนี้เกิดท่ามกลางความเปราะบางเศรษฐกิจโลก สงคราม อิหร่าน-สหรัฐ ,ปัญหาหนี้สาธารณะ และเงินเฟ้อที่เติบโตอย่างรวดเร็วสร้างแรงกดดันให้กับเศรษฐกิจ – ตลาดการเงิน
  – สก็อต เบสเซนต์ รมต คลัง เดินหน้าใช้การประชุม G20 ในการเรียกร้องให้สมาชิกเพิ่มมาตราการผลักอิหร่านออกจากเศรษฐกิจโลก นอกจากนี้ยังมีแผนในการเจรจากับจีนซึ่งเป็นประเทศหลักในการซื้อนำม้นจากอิหร่า่น นอกจากนี้ในสัปดาห์นี้จะมีการประกาศรายชื่อธนาคาร ที่ถูกคว่ำบาตรอิหร่านออกมา
  – ทรัมป์ ขู่จะเดินหน้าโจมตีอิหร่านเพิ่มเติมในวันจันทร์ หลังทั้งสองฝ่ายเปิดฉากโจมตีเป็นครั้งแรกในรอบ 1 เดือน นอกจากนี้ยังกล่าวหาอิหร่านว่า “เป็นรัฐที่ล้มเหลงอย่างเป็นทางการ ไม่มีกองทัพเรือ กองทัพอากาศ ไม่มีเงินแม้กระทั่งจ่ายให้กองทัพ เงินเฟ้อในอิหร่านแตะระดับ 300% ผู้นำขาดความสามารถ” ส่งผลให้ความตึงเครียดปะทุขึ้นท่ามกลางความขัดแย้งที่เพิ่งเปลี่ยนเข้าสู่การเผชิญหน้าทางเศรษฐกิจ จากมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐ ก่อนหน้านี้ / นอกจากนี้ทรัมปยังโพส AI คลิป ภาพการโจมตีเกาะครากส์ ของอิหร่าน โดยสหรัฐ ซั้งท้ายที่สุดข้อมูลจากอิหร่านยืนยันว่าไม่มีการโจมตีจริงเกิดขึ้น
• อิหร่านยิงขีปนาวุธข้ามคืนโจมตีฐานทัพอากาศสหรัฐ 2 แห่งในจอร์แดน เพื่อตอบโต้การโจมตีของสหรัฐ บนเกาะลารัคของอิหร่านในวันอาทิตย์ที่ผ่านมา โดยก่อนหน้านี้ CENTCOM สหรัฐ ระบุว่าได้โจมตีแท่นยิงจรวดของอิหร่านที่ใช้ยิงทุ่นระเบิดลงในช่องแคบฮอร์มุซ
• อีกฝากนึงของอิหร่าน ประธานาธิปดี มาซุซ ของอิหร่าน แถลงต่อหน้านายกอินเดียในการประชุมความมั่นคง อิหร่าน – อินเดีย ร่วมกัน กล่าวหาสหรัฐว่าไม่มีการปฎิบัติตามพันธกรณีภายใต้ข้อตกลงที่ผ่านมา แต่อิหร่านพยายามที่จะหาทางเจรจากับสหรัฐ เพื่อไม่ให้สงครามขยายวงไปมากกว่านี้

H4/H1 วานนี้ราคามีการ Rebound ขึ้นหลังจากลงแตะระดับ 4396 ใน Zone Oversold แต่การ rebond ยังคงมีอย่างจำกัด กรอบ 4417-4459 ในขณะที่วันนี้ โมเมนตัมขาลงมีอย่างต่อเนื่องแนะนำเน้นขายเป็นหลัก เน้น เด้งขาย

คำแนะนำ

• เปิดสถานขาย กรอบราคา 4450-4457 (รอสัญญาณขาย) SL 4466 เพื่อทำกำไร 4430/4420/4410/4400/4390/4380/4370
• เปิดสถานขาย กรอบราคา 4530-4490 (รอสัญญาณขาย) SL 4540 เพื่อทำกำไร 4480/4470/4460/4450/4440/4430/4420/4410/4400

แนวรับ: 4395/4325/4223
แนวต้าน: 4490/4530/4580

ปฎิทินเศรษฐกิจ 1 ก.ย.2569

บทวิเคราะห์ -รายงานข่าว

• ตามที่เฟดแถลง ตลาดให้ความสำคัญกับ เงินเฟ้อและการจ้างงาน ดังนั้นวันนี้หากตัวเลขตำแหน่งเปิดรับสมัครงาน หรือ JOLTS Job Opening ออกมา น้อยกว่า 6.36 M สะท้อนตำแหน่งงานเปิดรับน้อยเกินคาด และนอ้ยกว่าเดือนก่อนหน้าแบบสังเกตได้ จะเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ เพราะมีโอกาศที่เฟดจะคงดอกเบี้ย เพื่อแรงงานแทน แต่หากตัวเลขออกมาน้อยกว่าหรือมากกว่า 7.36M เพียงเล็กน้อย อาจจยังไม่ส่งผลต่อตลาด ตลาดจะจับตาตัวเลข Nonfarm ในศุกร์นี้แทน