กลยุทธ์การลงทุน Crude Oil (WTI)  ประจำวันที่ 26 ส.ค. 2569

Day วานนี้ราคาน้ำมัน WTI ปิด –$2.65 ปรับตัวลงอย่างรุนแรงต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 (เกินคาด) หลังจากราคาขึ้นมาทดสอบแนวต้านสำคัญที่ให้ไว้ 87.804–86.522 ก่อนเกิดแรงขายทำกำไรอย่างต่อเนื่อง หลังราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นแรงมาในช่วงกว่า 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา

แรงกดดันมาจากการที่ตลาดยังคง ลดน้ำหนักต่อผลกระทบของมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ของสหรัฐ โดยมองว่ามาตรการดังกล่าวยังไม่มีผลกระทบต่อปริมาณน้ำมันอิหร่านในระยะสั้น เนื่องจากยังไม่ได้ใช้มาตรการลงโทษอย่างเต็มรูปแบบต่อประเทศคู่ค้าอิหร่าน โดยเฉพาะ จีน ซึ่งยังคงเป็นผู้ซื้อน้ำมันรายสำคัญของอิหร่าน แม้ล่าสุดสหรัฐ จะเริ่มคว่ำบาตรบริษัท หน่วยงาน และเรือที่เกี่ยวข้องกับเครือข่ายเศรษฐกิจของอิหร่าน รวมถึงบางหน่วยงานของจีน แต่ยังไม่ได้ขยายมาตรการไปสู่การลงโทษสถาบันการเงินจีนรายใหญ่ ทำให้ตลาดยังมองว่าการส่งออกน้ำมันของอิหร่านยังสามารถดำเนินต่อไปได้ในระดับหนึ่ง / การเปลี่ยนแนวทางของสหรัฐจากแรงกดดันทางทหารมาสู่การกดดันทางเศรษฐกิจ อาจเพิ่มแรงกดดันให้อิหร่านกลับเข้าสู่กระบวนการเจรจาในท้ายที่สุด ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของการเผชิญหน้าทางทหาร และลดโอกาสที่อิหร่านจะตอบโต้ด้วยการปิดหรือรบกวนการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ Geopolitical Risk Premium หรือส่วนเพิ่มของราคาจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เริ่มลดลงอย่างต่อเนื่อง

สำหรับเช้าวันนี้ ราคาน้ำมันยังคงอ่อนตัวลงต่อเนื่อง หลังมีรายงานว่าอิหร่านและโอมานได้กลับมาเจรจา ผลการเจรจาอาจทำให้กลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุชได้ในเร็วๆนี้

อย่างไรก็ดี การปรับตัวลงของราคาน้ำมันยังอาจถูกจำกัด เนื่องจาก ความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางยังไม่หมดไป การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ และอิหร่านยังคงขู่ตอบโต้มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐ ขณะที่สถานการณ์ความมั่นคงในบริเวณดังกล่าวยังมีความไม่แน่นอนสูง ดังนั้น หากการเจรจาระหว่างอิหร่านและโอมานไม่มีความคืบหน้า หรือเกิดเหตุโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันเพิ่มเติม ราคาน้ำมันอาจเกิดแรงซื้อกลับจากความกังวลด้านอุปทานได้

สัญญาน้ำมันดิบเวสต์ เท็กซัส (WTI) งวดส่งมอบเดือนต.ค. ปิดที่ 82.36 ดอลลาร์/บาร์เรล ลดลง 2.65 ดอลลาร์ หรือ -3.12% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 13 ส.ค.

นักลงทุนมองข้ามมาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐิจต่ออิหร่านของสหรัฐ เชื่อจะมีการเจรจากันในท้ายที่สุด … ปัจจัยกดดันราคาน้ำมัน

• วานนี้ราคาน้ำมันปรับตัวร่วงลงกว่า3% แตะระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ หลังนักลงทุนมองข้าม “มาตราการคว่ำบาตรอิหร่าน ของสหรัฐ” ที่มุ่งเน้นในเรื่องเศรษฐกิจของอิหร่าน มากกว่าการสู้กันทางด้านกำลังทหาร
• มาตราการคว่ำบาตรต่ออิหร่าน  Operation Economic Outcast จะมุ่งเน้นไปที่ 5 ่ภาคส่วนสำคัญคือ
  – สินทรัพย์ดิจิทัล/ เทคโนโลยี / ทองคำ/ การบิน /และการขนส่งทางเรือ ซึ่งสหรัฐคาดว่าเป็นสิ่งทีอิหร่านใช้ในการพยุงเศรษฐกิจของตัวเอง
• ในขณะที่อิหร่านเองก็ยอมรับ “เศรษฐกิจอิหร่านอยู่ในภาวะวิกฤต”อัตราเงินเฟ้อพุ่งเป็น 90% , GDPหดตัวรุนแรง (การส่งออกน้ำมันเป็น”ศูนย์” + ค่าใช้จ่ายในการผลิตอาวุธที่สูง + เงินสนับสนุนกลุ่มติดอาวุธทั่วตะวันออกกลาง) ตำแหน่งงานหายไปมากกว่า 1 ล้านตำแหน่ง ซึ่งล้วนมาจากการที่สหรัฐปิดช่องทางเดินทะเลของอิหร่าน
• ล่าสุด มีรายงาน ว่าอิหร่านได้กลับมาเจรจากับโอมาน เกี่ยวกับแนวทางการบริหารจัดการการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ โดยมีการหารือเกี่ยวกับการจัดตั้ง เส้นทางเดินเรือชั่วคราวร่วมกัน (Joint Temporary Navigational Corridor) รวมถึงการเก็บกู้ทุ่นระเบิดในพื้นที่ ทำให้นักลงทุนมีความหวังมากขึ้นว่าการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซอาจเริ่มกลับมาดำเนินการได้ในอนาคต ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาน้ำมันในเช้าวันนี้
• อย่างไรก็ตาม การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุช ยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ สถานะการณ์ยังคงมีความเสี่ยงสูง ล่าสุด มีรายงานว่าเรือบรรทุกน้ำมันถูกโจมตีใกล้ช่องแคบฮอร์มุชอีกครั้ง

สหรัฐเริ่มค่อยๆเดินหน้า คว่่ำบาตรประเทศคู่ค้าอิหร่าน… ยังไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดหวัง ปัจจัยกดดันราคาน้ำมัน

• สหรัฐเริ่มคว่ำบาตรไม่เต็มรูป กับ หน่วยงาน และ เรื่อจีน เพิ่มจากเดิมหลายสิบแห่ง ทั้งยังขู่จะดำเนินการกับสถานบันทางการเงินรายใหญ่ที่ทำธุรกิจกับอิหร่าน ถึงขณะนี้ สหรัฐ มีการประกาศคว่ำบาตรทั้ง บุคคล บริษัท และเรือ่ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน รวมทั้งหมดเกือบ 60 ราย (ล้วนแต่ไม่ใช่สถาบันทางการเงิน”
• หลิน เจี้ยน โฆษกกระทรวงต่างประเทศจีน ออกมาตอบโต้ “ความสัมพันธ์ระหว่างจีนกับอิหร่านไม่ควรถูกขัดขวางหรือบ่อนทำลาย” และย้ำว่า ” จีนจะใช้มาตรการที่จำเป็นทั้งหมด เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของประเทศ” “มาตราการคว่ำบาตรฝ่ายเดียวของสหรัฐ ไม่มีพื้นฐานตามกฎหมายระหว่างประเทศ อีกทั้งยังไม่ได้รรับการอนุมัติจาก รัฐมนตีความมั่นคงแห่งสหประชาติ จึงไม่มีเหตุที่ต้องเชื่อถือ”

อิหร่านขู่ตอบโต้มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐ … เป็นปัจจัยที่หนุนราคาน้ำมัน

• หลังสหรํบประกาศ มาตรการคว่ำบาตรใหม่ต่อบุคคล บริษัท และเรือที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านเกือบ 60 ราย อิหร่านออกมาขู่ ตอบโต้ ย้ำ “มาตรการดังกล่าวไม่ใช่ปัญหาของอิหร่านเพียงประเทศเดียวอีกต่อไป แต่เป็นการกดดันประเทศอื่น ๆ ที่มีความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับอิหร่านด้วย”
• นอกจากนี้อิหร่ายังเตือนว่า หากโครงสร้างพื้นฐานของประเทศถูกคุกคาม กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่าน (IRGC) สามารถตอบโต้ผลประโยชน์ของสหรัฐฯ และ จุดยุทธศาสตร์ด้านพลังงานหรือเส้นทางคมนาคมสำคัญ ได้

รายงานน้ำมันประจำสัปดาห์ API น้ำมันดิบคงคลังกลับมาเหลือเฟือ … ปัจจัยกดดันราคาน้ำมัน

• API Weekly Statistical Bulletin รายงานน้ำมันประจำสัปดาห์ของ API พบว่า ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังกลับมา + 4.2 ล้านบาร์เรล (จากสัปดาห์ก่อน -0.328) .. ปัจจัยกดดันต่อราคาน้ำมัน แต่น้ำมัน เบนซิล และ ดีเซล กลับปรับลดลงเล็กน้อย -3.20 ล้านบาร์เรล และ -0.50 ล้านบาร์เรล สะท้อน Demand ฝั่งเบนซินยังมีอยู่

H4/H1 ราคาน้ำมันไม่สามารถผ่านแนวต้านที่สำคัญ 87.804–86.522 ขึ้นไปได้เกิดแรงขายรุนแรง 2 วันติดต่อกัน H4 เริ่มเปลี่ยนจาก Bullsish Trend เป็น Correcive Downtrend ทะลุจุด Choch H4 ลงมา / ทั้งนี้ให้ระวังแรงขายยังไม่จบ เนื่องจากเกิด Bearish Expansion Candle บริเวณ Supply ด้านบน เช้านี้ ราคาน้ำมัน ต่ำกว่า 81.328 ซึ่งอยู่ในระดับการย่อ 50.0% ซึ่งเช้าใกล้ Gloden Zone บริเวณ 79.712-78.120 แต่ให้เน้นการเด้งขาย เนื่องจากณ ปัจจุบัน ราคาเข้าโซน Oversold ที่ H1-H4

คำแนะนำ

• เปิดสถานะขาย กรอบราคา 84.011-82.573 (SL 54.600) เพื่อทำกำไร 82.60/81680/81.050/80.700/80.360/79.850

แนวรับ 78.120/77.455/76.160

แนวต้าน 83.434/85.3010/83.845

ปฎิทินเศรษฐกิจ 26 ส.ค.2569

บทวิเคราะห์ – รายงาย ข่าว

• ติดตามตัวเลขน้ำมันดิบคงคลัง จาก EIA ที่จะมีขึ้นเวลา 3ทุ่มครึ่งคืนนี้ หากตัวเลข ออมาก ติดลบหรือน้อยกว่าคาดการณ์ (เช่นเดียวกับ API report) จะเป็นปัจจัยกดดันราคาน้ำมันให้ร่วงลงได้ต่อ
• ติดตามท่าทีของอิหร่าน หากมีแนวโน้มจะกลับสู่โต๊ะเจรจากับสหรัฐ จะเป็นปัจจัยกดดันราคาน้ำมันให้ร่วงลงต่อได้เช่นกัน