กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD  ประจำวันที่ 21 ส.ค. 2569

Day วานนี้ราคาทองคำปรับตัวย่อลงทดสอบ แนวรับ 4460-4435  และดีดขึ้น (ตามคาด) ปิดตลาด +$26 เพิ่มขึ้น 0.57% ปัจจัยบวกจากคาดการณ์ว่า อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในระยะยาวอาจลดลง นอกจากนี้ยังได้อานิสงค์จากการอ่อนค่าของ USD (DXY) หลัง นักลงทุนแห่ขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ แม้ว่า รมต คลังสหรัฐ จะประกาศแทรกแซงพันธบัตรรัฐบาลก็ตาม แต่นักลงทุนกับมองว่าจะเป้นการเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น จากที่หนี้สาธารณะที่สูงอยู่แล้วก็ตาม ราคาทองคำยังคงดีดขึ้นอย่างจำกัด เนื่องจากราคาน้ำมันที่มีการปรับตัวพุ่งสูง หลังคำขู่ทรัมป์ ECONOMIC D DAY ต่ออิหร่านและประเทศคู่ค้าที่สนับสนุนอิหร่านเข่นกัน

นักลงทุนแห่ขาย พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เมิน การแทรกแซงคลังสหรัฐ … กดดัน USD ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ปรับ่ย่อตัวลงทันที สก็อต เบสเซนต์ รมต คลังประกาศเข้าแทรกแซง(เข้าซื้อ)พันธบัตรรัฐบาล แต่ท้ายที่สุดกลับดีดกลับขึ้นอีกครั้งหลังนักลงุทนแหเทขายพันธบัตรอีกครั้ง 10ํY = 4.704% / 30Y=5.259%
• นักลงุทนกังวล หนี้รัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงถึง $40 ล้านล้าน อีกทั้งรัฐบาลสหัฐยังออกพันธบัตรเพิ่มเข้าในระบบอีกจำนวนมาก เพื่อแข่งกับ การกู้เงินของบริษัทเทคโนโลยีเพื่อ AI ซึ่งทำให้ความน่าเชื่อถือของสินทรัพย์สหรัฐ ปรับตัวร่วงลง เช่นเดียวกับ USD(DXY) ที่อ่อนค่าลงเช่นกัน
• Reuters รายงานล่าสุดว่า Dollar Index อ่อนลงแตะระดับต่ำสุดในรอบประมาณ 3 เดือน แม้ Treasury Yield ยังอยู่สูง เพราะนักลงทุนมองว่าการซื้อคืนพันธบัตรเป็นเพียงมาตรการชั่วคราว และยังมีความกังวลเรื่อง Fiscal Deficit และหนี้รัฐบาล
• ก่อนหน้านี้ 19 ส.ค.กระทรวงการคลังสหรัฐ ประกาศเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรอายุ 10-30 ปีอีกเท่าตัว เป็นอย่างน้อย 4,000 ล้านดอลลาร์ต่อรอบ ซึ่งจะครอบคลุมพันธบัตรอายุ 10-20 ปี และ 20-30 ปี มีผลตั้งแต่วันที่ 9 ก.ย. – 4 พ.ย. นักลงทุนกลับมองว่าจะเป้นการเพิ่มต้นทุนของการกู้ยืมที่สูงขึ้น จึงมีแรงขายออกอย่างต่อเนื่อง
• ในขณะที่ JP Morgan มองว่า การเพิ่มการซื้อคืนจากรัฐบาลสหรัฐ อาจเป็นการย้อนศร ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐฐาลสูงขึ้นเรื่อยๆ การแทรกแซงเป็นเพียงการแก้ปัญหา liquidity และโครงสร้างตลาดเท่านั้น นอกจากนี้การซื้อคืนพันธบัตร ต้องกใช้เงินซื้อคืน (ออกหนี้ชุดใหม่)มากขึ้น เช่นกัน

สวิตเซอร์แลนด์ – จีน บรรลุข้อตกลงการค้าฉบับใหม่ เกือบยกเลิกภาษีนำเข้า.. สร้างบรรทัดฐานการค้าเสรี กดดัน USD(DXY) ปัจจัยบวกทอง(เล็กน้อย)

• ข้อตกลงดังกล่าวจะทำให้สินค้าส่งออกของสวิตเซอร์แลนด์ไปยังจีนในปัจจุบัน 99.8% ได้รับสิทธิปลอดภาษี พร้อมเปิดทางให้นักลงทุนสวิตเซอร์แลนด์เข้าถึงตลาดจีนได้ดียิ่งขึ้น ข้อตกลงนี้ครอบคลุมสินค้าส่งออกสำคัญของสวิตเซอร์แลนด์ เช่น นาฬิกา ยา และเครื่องมือความแม่นยำสูง ซึ่งจะได้รับการยกเว้นภาษีทั้งหมดเมื่อส่งออกไปยังจีน ขณะที่จีนตกลงที่จะใช้กฎเกณฑ์ที่เข้มงวดมากขึ้นด้านสิทธิแรงงานและสิ่งแวดล้อม โดยสินค้าในกลุ่ม นาฬิกายา เคมี เครื่องจักร การแพทย์และอุปกรณ์การแพทย์ ….
• นอกจากนี้ยังมีกาขยายไปถึงเรื่องการลงทุน การค้าบริการ Rules of Origin ตลอดจน Trade Facilitation ที่จะเข้าถึงได้ง่ายขึ้น

ทรัมป์ขู่กลับด้วย Economic D-Day หลัง อิหร่านขู่ขยายแนวรบไปยุโรปหากถูกโจมตี… ปัจจัยบวกต่อราคาน้ำมัน แต่กดดันราคาทองคำ ในเแง่เงินเฟ้อที่มีโอกาสพุ่งสูงได้

• 20 ส.ค. ถ้อยแถลงทรัมป์ ประกาศแผนกดดันอิหร่าน ” ECONOMIC D-DAY” เตรียมกดดันอิหร่านและประเทศคู่ค้าอิหร่านเร็วๆนี้ ทรัมป์ระบุ”เป็นการโดดเดี่ยวทางเศรษฐกิจที่ไม่เคยกเกิดขึ้นมาก่อน” สก็อกตต์ เบสเซนต์ รมต คลัง คาดจัดแถลงข่าว จันทร์หน้า เพื่อชี้แจงรายละเอียด พร้อมเพิ่มแรงกดดันพันธมิตรสหรัฐให้ร่วมแผนคร้งนี้ด้วย
• จีนประกาศคัดค้านนโยบายดังกล่าวของทรัมป หลิน เจี้ยน โฆษกกระทรวงการต่างประเทศจีน ระบุว่า “การคว่ำบาตรและแรงกดดันจะไม่ช่วยแก้ป้ญหา จีนเรียกร้องให้ฝ่ายที่เกี่ยวข้องดำเนินมาตรการอย่างมีความรับผิดชอบ และแสวงหาทางออกผ่านช่องทางการทูตและการเมือง” / ทั้งนี้จีนเป็นประเทศที่สั่งซื้อ น้ำมันที่ส่งออกจากอิหร่านมากกว่า 90% / ทั้งนี้ททรัมป์มีกำหนดที่จะพบปะสิ จิ้ง ผิง ในเดือนหน้า (กันยายน)
• 19 ส.ค. Financial Times (FT) อ้างแหล่งข่าว 2 รายที่ใกล้ชิดกับรัฐบาลอิหร่านว่า กองกำลังอิหร่านได้ประเมินทางเลือกในการโจมตี ฐานหรือทรัพย์สินทางทหารของสหรัฐ ในยุโรปตะวันออกเฉียงใต้ หากทรัมป์ตัดสินใจขยายสงครามกับอิหร่าน ทั้งนี้มีเป้าหมายประเทศอิหร่านระบุ ได้แก่ บัลแกเรีย และ ไซปรัส ซึ่งเป็นจุดสนับสนุนปฎิบัตการของสหรัฐในยุโรป โดยเฉพาะ Bezmer Air Base ในบัลแกเรีย ซึ่งอนุญาติให้เครื่องบินสหรัฐจอดเติมเชื้อเพลิง และเป็นฐานทัพ เดือนที่ผ่านมา
• โดยสัปดาห์ที่แล้ว คามาเนอี ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน ได้แต่ตั้งกลุ่มสายแข็งขึ้นมารับผิดชอบความมั่นคงและการทหาร ในขณะที่ IRGC เตือนว่า หากเกิดสงครามคร้งใหม่ อิหร่าน จะขยายการสู้รบออกไปไกลจากภูมิภาคหากสหรัฐโจมตีคร้้งใหม่
• ในขณะที่ Nato ออกมามาแสดงความ “พร้อมรับมือทุกภัยคุกคาม เพื่อปกป้องสมาชิก” ในขณะทีทรัมป์เอง ยังไม่มีการประกาศโจมตีอิหร่านใหม่ในทันที
• เฮมมาซี ผู้ว่าการธนาคารกลางอิหร่านออกมายอมรับ อิหร่านไม่สามารถขายน้ำมันออกได้เลย เนื่องจากทางออกทางทะเลถูกปิดกั้น ซึ่งรวมไปถึงอิหร่านไม่สามารถเข้าถึงเงินตราต่างประเทศได้เช่นกัน นอกจากนี้ทรัพย์สินของอิหร่านที่ถูกอายัติ ก็ยังไม่ได้ปลดอายัติเช่นกัน ทั้งนี้ เฮมมาซีได้รับแจ้งจ้างผู้ว่าการธนาคารกลางประเทศอื่นๆ ว่ารายได้ของอิหร่าน ณ ปัจจุบัน เป็น”ศูนย์” แต่ทางอิหร่านได้รีบเตรียมรับมือกับความสูญเสียนี้แล้ว ทั้งนี้อิหร่าน เริ่มเผชิญแรงกดดัน เงินเฟ้อสูง และการจำกัดการเข้าถึงทางการเงินที่ ในขณะที่ UAE ประเทศนำเข้าน้ำมันอันดับ 1 ของอิหร่าน ก็ประกาศ ระงับคำสั่งซื้อและยกเลิกการค้ากลับอิหร่าน หลังตรวจพบว่า ขีปนาวุธ ballistic 2 ลูกจากอิหร่าน โจมตีการเดินเรือ และอ่าว ของ สหรัฐอาหรับเอมิเรต โดยตรง

H4/H1 วานนี้ราคาพักตัวไม่หลุดแนวรับ $4450 เกิดการดีดตัว(ตามคาด) แต่เริ่มปรากฎ สัญญาณ Bearish Deivergence H1 ในโซน Overbough ระวังการไล่ซื้อบริเวณนี้เนื่องจากเสี่ยงพักตัว แต่โดยรวมยังเป็นพักเพื่อขึ้นต่อ
ทั้งนี้ ราคา $4500 เป็นโซนแบ่ง Bullsih สำคัญ หากวันนี้ ปิดแท่งรายวันเหนือ $ 4510-4520 จะเป็นสัญญาณบวกต่อเนือง มีโอกาสไปยัง 4570-4600 / แต่หากวันนี้ ไ่ม่ผ่าน 4525-4550 มีโอกาสย่อลง 4480-4480 หากหลุดแนวนี้ระวังแรงเทขายหนัก

คำแนะนำ

• เปิดสถานะซื้อ กรอบราคา 4460-4435 (รอสัญญาณซื้อ) SL 4425 เพื่อทำกำไร 4465/4470/4475/4480/4485/4490/4495/4500/4510/4520/4530/4550/4560/4570
• Fundamental มีความผันผวนมาก ไม่แนะนำให้เปิดสถานะค้างสุดสัปดาห์

แนวรับ 4450/4400/4385

แนวต้าน 4550/4575/4596