กลยุทธ์การลงทุน XAUSUS ประจำวันที่ 11 ส.ค. 2569

Day วานนี้ ทองคำปิดบวก +$50 กลับมาแตะระดับสูงสุดในรอบ 9 สัปดาห์ โดยได้รับแรงหนุนจากการแรงซื้อทางเทคนิคอย่างต่อเนื่องหลังตัวเลขการจ้างงานในสัปดาห์ก่อนอ่อนค่ากว่าที่คิด ส่งผลให้คาดว่า โอกาสที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี้นี้น้อยลง อีกทั้งยังได้แรงหนุน หลัง หลังธนาคารกลางจีนเพิ่มทองคำสำรองอีก 20 ตันในเดือนก.ค. ซึ่งเป็นการสะสมต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 21 และเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนต.ค. 2023 หลังจากซื้อเพิ่มราว 15 ตันในเดือนมิ.ย. ในขณะที่อิหร่านใกล้บรรลุข้อตกลงกับโอมาานในเรื่องเส้นทางเดินเรือผ่านช่องแคบฮอรมุช แต่ย้ำว่าสหรัฐต้องปฎิบัติตามเงื่อนไขก่อน จึงจะกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุชได้ ท้ายที่สุดสหรัฐออกมาตอบโต้กลับ ต่างฝ่ายต่างเรียกต้องค่าชดเชยความเสียหายจากสวาม ความขัดแย้งดังกล่าวหากกลับมาทวีคูณ อาจส่งผลจำกัดการดีดขึ้นของทองคำได้เช่นกัน

ต่างฝ่ายต่างยื่นข้อเสนอ แลกเปลี่ยนการเปิดช่องแคบฮอร์มุช …โอกาสกลับมาปกติยากขึ้น ปัจจัยกดดัน ราคาทองคำ

• อิหร่านระบุว่า สหรัฐต้องยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่าน และปฏิบัติตามเงื่อนไขอีกหลายข้อ หากต้องการให้เปิดเส้นทางเดินเรือดังกล่าว ข้อตกลงทีอิหร่านเรียกร้อง เช่น สหรัฐต้องยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่าน / สหรัฐต้องยกเลิกมาตราการคว่ำบาตรต่ออิหร่าน / สหรัฐต้องถอนทหารออกจากภูมิภาค / สหรัฐต้องจ่ายค่า ประติกรรมสงครามและปล่อยทรัพย์สินอิหร่านที่ถูกอายัติ รวมถึงสหรัฐ ต้องยุติการโจมตีอิหร่านรวมถึงพันธมิตรอิหร่านในทุกๆรูปแบบ
• ล่าสุดอิหร่านออกมาย้ำ ให้มีการจ่ายค่าชดเชยเป็นส่วนหนึ่งของการเจรจาเพื่อยุติความขัดแย้งและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง
• ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า อิหร่านต้องจ่ายค่าชดเชยสำหรับประชาชนทุกคนที่พวกเขาสังหารและทำให้ได้รับบาดเจ็บสาหัส จากประท้วงในอิหร่าน ตลอดจนเรียกร้องใช้ความเสียหายและการสูญเสียชีวิตที่เกิดขึ้นในเลบานอน ซีเรีย เยเมน และฉนวนกาซา ทรัมป์ยังระบุว่า เค้าต้องการที่จะตอบโต้ทางเศรษฐกิจ ต่อ อิหร่าน มากกกว่าที่จะใช้กำลังทางทหาร และยังระบุว่า อิหร่านกำลังเผชิญ สถานะทางเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ จากเงินเฟ้อที่พุ่งสูง ซึ่งแรงกดดันจะมากขึ้น
• เจดีแวนซ์ รองประธานาธิปดีสหรัฐ ระบุว่า สหรัฐอยู่ระหว่างเกมส์ และกำลังใช้เครื่องมือในหลายๆ รูปแบบ เพือให้เป็นประโยชน์ต่อชาวอเมริกันมากที่สุด

ธนาคารกลางจีนเพิ่มทองคำสำรองอีก 20 ตันในเดือนก.ค. … ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• People’s Bank of China (PBOC) เพิ่มทองคำสำรองในเดือนกรกฎาคมประมาณ 19.9–20 ตัน ทำให้จีนซื้อทองคำต่อเนื่องเป็น เดือนที่ 21 ติดต่อกัน และเป็นการซื้อรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่ ตุลาคม 2023
• ตลาดคาด 4 เหตุผลในการถือทองคำของจีน
  – Diversification — ลดการพึ่งพา USD จีนมีทุนสำรองเงินตราต่างประเทศขนาดใหญ่มาก และที่ผ่านมาเงินดอลลาร์/พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เป็นสินทรัพย์สำคัญในทุนสำรอง ซึ่งการเพิ่มการถือทองคำ ถือเป็นการกระจายควาเสี่ยงของทุนสำรอง
  – Geopolitical Risk –หลังสงครามและมาตรการคว่ำบาตรที่เกิดขึ้นกับหลายประเทศ ตลาดกลางจึงให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ที่ไม่มี Credit Risk ของผู้ออก
  – Long-term reserve allocation แม้ว่าราคาทองคำสูขึ้น แต่จีนยังคงเพิ่มการถือครอง สะท้อน Official Sector Demand ยังไม่หายไปแม้ราคาทองอยู่ในระดับสูง
  – “Internationalization of RMB”ทองคำอาจมีบทบาทมากกว่าแค่ “สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง”แต่มันสามารถเป็นส่วนหนึ่งของระบบทุนสำรองที่ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือของเงินหยวนในระยะยาว

จับตาดูข้อมูลทางเศรษฐกิจ CPI Y/Y วันนพรุ่งนี้

• ประกาศตัวเลข CPI y/y เดือน ก.ค.วันพรุงนี้ ่ตลาดคาดการณ์ อ่อนค่าจากเดือน มิย 3.4% (เดิม 3.5%) ในขณะที่ Core CPI y/y (ไม่รวมอาหารและพลังงาน)ตลาดคาดการณ์ ออนค่าจากเดือน มิย 2.5% (เดิม 2.6%) เริ่มมีการ Price In จากนักลงทุนในบางส่วน

ทรัมป์ สั่งขยายเวลายกเว้นการบังคับใช้กฎหมาย Jones Act ออกไปอีก 90 วัน ซึ่งจะมีผลไปจนถึงช่วงกลางเดือนพ.ย … ลดแรงกดดันเงินเฟ้อ

• ทรัมป์ สั่งขยายเวลายกเว้นการบังคับใช้กฎหมาย Jones Act ออกไปอีก 90 วัน ซึ่งจะมีผลไปจนถึงช่วงกลางเดือนพ.ย. โดยการขยายเวลารอบนี้จะจำกัดขอบเขตให้ครอบคลุมเฉพาะเรือที่ขนส่งทรัพยากรพลังงานบางประเภทเท่านั้น
• Jones Act หรือ Merchant Marine Act of 1920 เป็นกฎหมายของสหรัฐ ที่กำหนดหลัก Cabotage คือ หากจะขนส่งสินค้า ระหว่างท่าเรือหรือจุดต่าง ๆ ภายในสหรัฐ ทางเรือ โดยทั่วไปเรือลำนั้นต้องเป็นเรือที่มีคุณสมบัติตามกฎหมายสหรัฐ คือต้องเป็นเรือทีสร้างในสหรัฐ หรือ ถือครองโดยชาวอเมริกัน หรือจดทะเบียน ได้รับ Coastwise endorsement ของสหรัฐ และใช้ลูกเรื่อที่ีคุณสมบัติตามกฎของสหรัฐ
• การกำหนดใช้ Jones Act จะทำให้ ต้นทุนการขนส่งสูงกว่าเรื่อในตลาดระหว่างประเทศ ซึ่งการยกเว้น นอกจากจะลดค่าใช้จ่ายดังกล่าว ยังเป้ฯการเพิ่มเรือบรรทุกน้ำมัน เพิ่มความสามารถในการเคลื่อนย้ายนำ้มัน เพิ่ม Supply ในพื้นที่ที่ขาดแคลน ซึีงเป็นการลดแรงกดดันราคาพลังงานและเชื่อเพลิง เป็นการลดแรงกดดันเงินเฟ้ออีกด้วย

H4/H1 ราคาทองคำ Impluse ขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากพักตัว ในกรอบ 4317 -4361 ตั้งแต่ ศุกร์ – จันทร์ ราคาเข้าสู่กรอบแนวต้าน H4 กรอบ 4419-4500 H4 ยังคงปรากฎสัญญาณ Bearish Div ใน Zone Overbough อย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ H1 มีการเคลียรสัญญาณ Berish ออกไปแล้ว ทั้งนี้อาจต้องจับตา หากราคายืนเหนือ 4315 -4287 ได้ มีโอกาสที่จะกลับมาสร้างHigh สูงกว่า 4434 ได้ แล้วจึงพิจารณาสัญญาณ Bearish Div ใน H1 อีกคร้งหนึ่ง แต่หากรับไม่อยู่มีโอกาสที่จะร่วงปรับฐานใหญ่อีกครัง

คำแนะนำ

• เปิดสถานะซื้อ กรอบราคา 4315 -4287 (รอสัญญาณซื้อ) SL 4280 เพื่อทำกำไร ระยะ 4295/4300/4320/4340/4360/4380/4400/4420/4440/4460
• เปิดสถาะนซื้อ กรอบราคา 4223-4255 (รอสัญญาณซื้อ) SL 4215 เพื่อทำกำไร 4260/4270/4280/4290/4300

แนวรับ 4315/4223/4166

แนวต้าน  4440/4484/4500