กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 21 พ.ค. 2569

Day เช้าวานนี้ราคาปรับตัวร่วงลงทดสอบ กรอบแนวรับบริเวณ 4455 แต่หลังจากทรัมป์ ออกมาให้สัมภาษณ์ ถึงความคืบหน้าขั้นตอนสุดท้ายในการเจรจากับอิหร่าน ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันราคา น้ำมันและ USD ลง ปัจจัยบวกกับทองคำทันที นอกจากนี้ทองคำยังได้อานิสงค์ การอ่อนค่าของ USD (DXY) หลัง นักลงทุนกลับเข้ามาถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ส่งผลกดดน Bond Yield และ USD ให้อ่อนค่าลงได้ วานนี้ปิดบวก $61.50 แต่ทองคำถูกสกัดช่วงบวกจากรายงานการประชุมเฟดประจำเดือนเม.ย. ที่ระบุว่า เจ้าหน้าที่หลายคนเตือนว่าสงครามอิหร่านอาจกระตุ้นเงินเฟ้อ ซึ่งเพิ่มแรงสนับสนุนต่อความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่มองว่า อาจจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น หากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายที่ระดับ 2% ส่งผลให้ทองคำปรับตัวร่วงลงจน ถึง ปัจจุบัน

เฟดเชื่อเงินเฟ้อยังคงอยุู่ จากราคาน้ำมัน ดับฝันลดดอกเบี้ยในปีนี้ … กดดันราคาทองคำ

• 21 พ.ค.ถ้อยแถลงและรายงานการประชุมล่าสุดของ Jerome Powell ครั้งสุดท้ายในฐานะประธาน เฟด มีมติ
  – คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% เป็นการคงดอกเบี้ย ติดต่อกันหลายครั้ง
  – เจอโรม ย้ำ เงินเฟ้อยัง “สูงเกินเป้าหมาย” จากราคาพลังงานและน้ำมันเป็นตัวกดดันสำคัญ ,ค่าใช้จ่ายด้าน AI/Data Center ที่เพิ่มขึ้น และ ความเสี่ยงจากสงครามตะวันออกกลางยังประเมินยาก
  – เฟดยังไม่รีบร้อนในการลดดอกเบี้ย ยู่ในจุดที่สามารถ “รอดูข้อมูลเพิ่มเติมได้” (wait and see) แต่ไม่มีสมาชิกเฟด ท่านใดให้”ขึ้นดอกเบี้ย”ทันที
• นักลงทุนให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 48.6% ที่เฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธ.ค.

ทรัมป์ส่งสัญญาณการเจรจาขั้นสุดท้าย ขณะที่อิหร่านท้าทาย หากสหรัฐโจมตีอิหร่าน จะพุ่งเป้าไปที่ชาตินอกตะวันออกกลาง... ปัจจัยบวกชั่วคราวต่อทองคำ (วานนี้)

• 20 พ.ค.ทรัมป์ กล่าวว่าการเจรจากับอิหร่านอยู่ในช่วงสุดท้ายแล้ว ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความหวังว่าข้อตกลงใกล้จะบรรลุผลสำเร็จ แต่ทรัมป์ยังย้ำ จะเปิดฉากโจมตีอีกครั้งในอีกไม่กี่วันข้างหน้า หากอิหร่านไม่ยอมรับข้อตกลงตามเงื่อนไขของเขา แต่จนถึงขณะนี้ยังคงไม่มีความคืบหน้าใดๆ เกิดขึ้น
• ด้านอิหร่านได้ออกมาส่งสัญญาณเตือนอย่างแข็งกร้าวต่อการเปิดฉากโจมตีครั้งใหม่ โดยกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) ระบุในแถลงการณ์ว่า หากมีการรุกรานอิหร่านซ้ำอีก สงครามในภูมิภาคจะขยายวงลามออกไปนอกภูมิภาคในรอบนี้ / ประธานรัฐสภาอิหร่าน เตือนประชาชนให้เตรียมพร้อมรับมือกับการโจมตีครั้งใหม่และเพิ่มความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ โดยชี้ว่าประเทศกำลังอยู่ใน “สงครามแห่งเจตจำนง” พร้อมยืนยันว่ากองทัพได้เสริมความแข็งแกร่งขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
• นักลงทุนยังคงมีท่าทีระมัดระวังต่อผลการเจรจาสันติภาพ เนื่องจากปัญหาการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลางที่ยังคงดำเนินต่อไป
• ปากีสถาน เร่งหน้าที่ตัวกลาง อิหร่านยังคงย้ำข้อเรียกร้องเดิมคือ สหรัฐฯ ต้องยกเลิกการอายัดสินทรัพย์ในต่างประเทศและยุติการปิดล้อมท่าเรือ

สถานะการณ์ช่องแคบฮอร์มุช … ปัจจัยกดดันราคาทองคำ

• หน่วยงานบริหารจัดการช่องแคบแห่งอ่าวเปอร์เซีย (PGSA) ที่อิหร่านเพิ่งจัดตั้งขึ้น ได้เผยแพร่แผนที่เขตเดินเรือควบคุมในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งลากเส้นเชื่อมระหว่างอิหร่านกับ UAE ทั้งฝั่งตะวันออกและตะวันตก โดยระบุว่าเรือทุกลำที่ต้องการสัญจรผ่านพื้นที่นี้ต้องได้รับการประสานงานและอนุมัติจาก PGSA พร้อมขู่จะโจมตีเรือที่ฝ่าฝืน และเตรียมเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผ่านทาง
• IRGC อ้างว่าในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีเรือพาณิชย์ 26 ลำ รวมถึงเรือบรรทุกน้ำมันและเรือสินค้า สามารถเดินทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้โดยมีการประสานงานและได้รับอนุญาตจากกองทัพเรือ IRGC อย่างถูกต้อง
• กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ (CENTCOM) เปิดเผยว่า กองกำลังสหรัฐฯ ได้ส่งนาวิกโยธินขึ้นตรวจค้นเรือบรรทุกน้ำมันติดธงอิหร่าน “M/T Celestial Sea” ที่ต้องสงสัยว่าพยายามฝ่าฝืนมาตรการปิดล้อม โดยหลังจากตรวจค้นได้สั่งให้เรือปรับเปลี่ยนเส้นทาง ทั้งนี้ สหรัฐฯ ได้สั่งเปลี่ยนเส้นทางเรือพาณิชย์ไปแล้ว 91 ลำ และทำลายขีดความสามารถของเรืออีก 4 ลำ เพื่อให้เป็นไปตามมาตรการปิดล้อมซึ่งเริ่มบังคับใช้ในเดือนเม.ย.

ตลาดพันธบัตรสหรัฐเริ่ม “สงบลงชั่วคราว” หลังโดนเทขายหนักหลายวันก่อนหน้า … กดดัน USD และปัจจัยบวกต่อ GBP ชั่วคราว

• 20 พ.ค. นักลงทุนบางส่วนเริ่มกลับเข้าซื้อ US Treasury อีกครั้ง เพราะมองว่า Yield สูงมากจนเริ่มน่าสนใจ หลังจากที่ Yield 10Y และ 30ํY พุ่งสูงแตะระดับ 4.6–4.7% และ 5%
• ส่งผลให้ Yield 10Y ปรับตัวยอลง 4.5% ซึง่กดดัน USD (DXY) เช่นกัน เนืองจาก เงินทุนไหลเข้าหาผลตอบแทนสูง แต่ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าเป็นเพียงชั่วคราว เนื่องจาก ถ้อยแถลงของ Fed ที่ยังคงคาดว่า เงินเฟ้อ ยังเสีย่งที่จะสูงขึ้นจากราคาน้ำมัน ซึ่งทำให้ การลดดอกเบี้ยช้าลง ซึงจะส่งผลให้ Bond Yield กลับมาแข็งค่าขึันอีกครั้งในอนาคต

H4/H1 แม้ว่าวานนี้ ทองคำจะมีการ Rebound ขึ้นมา แต่ยังไม่เหนือ กว่าระดับ 4587 (ChohcH H4)หรือจุดสิ้นสุดโครงสร้างขาลง คาดราคาทองยังคงเคลื่อนไหวออกข้าง เพื่อรอปัจจัยในตลาด

คำแนะนำ

• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย) กรอบ 4560-4576 / SL 4585 เพื่อทำกำไร ระยะทำกำไรที่ 4470/4464/4454/4464/4460/4415
• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อย) กรอบ 4444-4466 / SL 4435 เพื่อทำกำไร ระยะทำกำไรที่ 4474/4481/4500/4508/4516/4520

แนวรับ 4466/4444/4414

แนวต้าน 4560/4587/4607

ปฎิทินข่าว 21 พ.ค.2569

บทวิเคราะห์ข่าว

• ติดตามตัวเลข ดัชนีผู้จัดการจัดซื้อ ทั้งภาคการผลิต และ ภาคบริการ ฝังสหรัฐ เวลา 8.45 หากตัวเลขออกมาน้อยกว่าเดือนที่ผ่านมา สะท้อนภาคเศรษฐกิจสหรัฐชะลอดตัว ปัจจัยบวกต่อทองคำ และหากตัวเลขออกมามากกว่า เดือนก่อนหน้า สะท้อน เศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง USD ขึ้นและกดดันทองคำ ลงเช่นกัน