กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 20 พ.ค. 2569

Day วานนี้ ทองคำปิดลบ $85 หลังสหรัฐได้ยึดเรือบรรทุกน้ำมันที่เชื่อมโยงกับอิหร่านในมหาสมุทรอินเดีย โดยนับเป็นอย่างน้อยครั้งที่ 3 ที่สหรัฐยึดเรือที่เกี่ยวข้องกับการขนส่งน้ำมันของอิหร่าน ยิ่งสะท้อนสถานะการณ์ไม่น่าจะจบลงง่ายๆ แม้ว่าวทรัมป์จะออกมายืดอายุการหยุดถล่มอิหร่านออกไปอีก 2- 3 วันก็ตาม ทองคำยังโดนกดดันอย่างหนัก หลังผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury Yield) ปรับตัวสูงขึ้น หลังนักลงทุนเทขายพันธบัตร ท่ามกลางความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง จากราคาพลังงานและน้ำมันที่ปรับตัวขึ้น ส่งผลให้ตลาดคาดว่า Federal Reserve อาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานาน (Higher for Longer) หรืออาจกลับมามีท่าที Hawkish มากขึ้น แทนที่จะรีบลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น กดดันราคาทองคำลงปรับฐานใหญ่

บอนด์ยีลด์สหรัฐ อายุ 10 ปีปรับตัวสูงขึ้น ที่ระดับ 4.5% ส่งผลบวกต่อ USD … ปัจจัยบวกต่อ USD กดดัน ทองคำ

• อังกฤษกลายมาเป็นชาติที่ถือพันธบัตรสหรัฐ มากที่สุดในปี 2026 หลังจากจีนเทขายออกมา
• รอยเตอร์รายงานว่า บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 10 ปี ทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนม.ค. 2025 โดยล่าสุดอยู่ที่ 4.671%  ขณะที่บอนด์ยีลด์อายุ 30 ปี พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิ.ย. 2007 ล่าสุดอยู่ที่ 5.178%
• นักวิเคราะห์ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูง การปรับมุมมองทิศทางอัตราดอกเบี้ย และพฤติกรรมที่เปลี่ยนไปของนักลงทุน อาจเป็น 3 ปัจจัยที่กำลังกดดันราคาพันธบัตรอย่างต่อเนื่องในขณะนี้ ซึ่งคาดว่าจะยังส่งผลให้บอนด์ยีลด์พุ่งขึ้นอีกในสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่แรงเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐรอบล่าสุดถูกเทขายออกมาอย่างต่อเนื่อง
• นักลงทุนมองว่า บอนด์ยีลด์อายุ 10 ปี ที่ระดับ 4.5% เป็นจุดที่น่าดึงดูดใจในการเข้าซื้อพันธบัตร แต่เมื่ออัตราผลตอบแทนพุ่งทะลุระดับดังกล่าว ตลาดจึงต้องปรับมุมมองใหม่ว่า บอนด์ยีลด์ควรอยู่ที่ระดับใดหลังจากนี้จึงจะน่าสนใจในการเข้าซื้อ ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญยังคงเป็นเรื่องของอัตราเงินเฟ้อ โดยดัชนีราคาผู้บริโภคและผู้ผลิตล่าสุดเดือนเม.ย. ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งตอกย้ำให้เห็นว่า แรงกดดันด้านราคายังไม่ได้ชะลอลงเร็วอย่างที่ตลาดเคยหวัง ขณะที่นักลงทุนยังจับตาข้อมูลเศรษฐกิจหลายรายการ โดยเฉพาะข้อมูลของเดือนพ.ค. ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง

สถานะการณ์ อิหร่าน – สหรํฐยังคงไม่มีสัญญาณยุติ … ปัจจัยบวกต่อ น้ำมัน และ USD กดดันทองคำ

• ทรัมป์ เปิดเผยว่าตนเองเกือบจะตัดสินใจสั่งโจมตีอิหร่านอีกครั้ง ก่อนจะตัดสินใจระงับแผนการโจมตี (ซึ่งเดิมกำหนดไว้ในวันอังคาร) ห่างจากเส้นตายหนึ่งชั่วโมง เนื่องจากพันธมิตรในอ่าวเปอร์เซีย (ได้แก่ กาตาร์ ซาอุดีอาระเบีย และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์) ร้องขอ เพื่อให้โอกาสกลับโต๊ะเจรจา ซึ่งทรัมป์ระบุว่าจะให้เวลาสำหรับการเจรจานี้อีกประมาณ 2-3 วัน
• อิหร่าน โดย เอบราฮิม เรซาอี โฆษกคณะกรรมาธิการความมั่นคงแห่งชาติและนโยบายการต่างประเทศของรัฐสภาอิหร่าน ระบุว่า “การยอมจำนนไม่มีความหมายสำหรับอิหร่าน” และเยาะเย้ยคำแถลงของทรัมป์ โดยอิหร่านอ้างว่าฝ่ายสหรัฐฯ ต่างหากที่เป็นผู้ขอหยุดยิง พร้อมเตือนว่าหากสหรัฐ โจมตีอีกครั้ง จะต้องเจอกับการตอบโต้ที่รุนแรงกว่าเดิม และจะทำให้ทรัมป์ต้องอับอายมากยิ่งขึ้น

สหรัฐเพิ่มมาตราการคว่ำบาตรเศรษฐกิจและการเงินอิหร่าน…ประเมินสถานะการณ์ยังคงยืดเยือ ปัจจัยบวกต่อราคาน้ำมัน และ USD กดดันทองคำ

• สหรัฐประกาศคว่ำบาตรหน่วยรับแลกเปลี่ยนเงินตราของระบอบการปกครองอิหร่านหลายแห่ง รวมถึงบุคคลและบริษัทที่ตั้งขึ้นเพื่อบังหน้า โดยเฉพาะ “Amin Exchange” ซึ่งใช้เครือข่ายบริษัทบังหน้าในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ตุรกี และจีน (รวมถึงฮ่องกง) ในการฟอกเงิน นอกจากนี้ยังคว่ำบาตรเรืออีก 19 ลำที่ช่วยอิหร่านหลบเลี่ยงการคว่ำบาตรและนำรายได้จากการขายน้ำมันไปสนับสนุนกองทัพและกลุ่มตัวแทน
• สกอตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวในงานประชุมที่ปารีส เรียกร้องให้ประเทศในยุโรปหยุดแก้ตัวและหันมาร่วมมือกับสหรัฐฯ อย่างจริงจังในการปราบปรามบริษัทบังหน้าและเครือข่ายธนาคารเงาที่ฝังตัวอยู่ในยุโรปและตะวันออกกลางเพื่อตัดช่องทางเงินทุนของผู้ก่อการร้าย
• โครงการ Rewards for Justice ของสหรัฐฯ ประกาศให้รางวัลมูลค่า 15 ล้านดอลลาร์ สำหรับผู้ที่ให้ข้อมูลที่สามารถช่วยทำลายเครือข่ายทางการเงินของกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลาม (IRGC) ที่ใช้บัญชีคริปโทเคอร์เรนซีและบริษัทบังหน้าในการระดมทุน

วิกฤตการณ์ทางเรือและการปิดล้อมในช่องแคบฮอร์มุซ ยังไม่สิ้นสุด … อาจเกิดเงินเฟ้อสะสมระยะยาว ปัจจัยบวกต่อน้ำมัน กดดันทองคำ

• พลเอก Alexus Grynkewich ผู้บัญชาการทหารสูงสุดของ NATO ประจำยุโรป ระบุว่ากำลังพิจารณาบทบาทของพันธมิตรในการช่วยรักษาเสรีภาพในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ แต่ยังไม่มีการวางแผนอย่างเป็นทางการเนื่องจากต้องรอการตัดสินใจทางการเมือง ท่ามกลางความกดดันจากประธานาธิบดีทรัมป์
• กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ (CENTCOM) เปิดเผยว่าได้บังคับให้เรือพาณิชย์เปลี่ยนเส้นทางไปแล้ว 88 ลำนับตั้งแต่เริ่มการปิดล้อมท่าเรืออิหร่านและเรือที่เกี่ยวข้อง (เพิ่มขึ้นจาก 85 ลำในวันก่อนหน้า) และมีการทำให้เรือ 4 ลำใช้งานไม่ได้เพื่อให้ปฏิบัติตามมาตรการปิดล้อม
• หน่วยข่าวกรองสหรัฐฯ ตรวจพบทุ่นระเบิดอย่างน้อย 10 ลูกในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นทุ่นระเบิดชนิด Maham 3 และ Maham 7 (Limpet Mine) ที่ผลิตโดยอิหร่าน ทำให้กองทัพเรือสหรัฐต้องแนะนำให้เรือพาณิชย์เปลี่ยนไปใช้เส้นทางที่ปลอดภัยกว่าซึ่งอยู่ห่างจากอิหร่านมากขึ้น
• การปิดช่องแคบฮอร์มุซทำให้การสัญจรทางเรือลดลงถึง 90% และส่งผลให้ราคาน้ำมันโลกพุ่งสูงขึ้นราว 40% ล่าสุด สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และโอมาน ได้เปิดตัว “ระเบียงโลจิสติกส์” ทางบกสายใหม่เพื่อใช้ขนส่งสินค้าอุปโภคบริโภค อาหาร และยา ข้ามพรมแดนโดยไม่ต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

H4/H1 ราคาทองคำเปลี่ยนกลับมาอยู่โซนขาลง ใน ระยะส้ัน หลังราคาปิดต่ำกว่า CHoch ที่ 4500 ราคาร่วงลงมาแตะระดับแนวรับ 4455 มีสัญญาณ Bullish Div เฉพาะ H4 แต่ยังไม่มี Bullish confirm ในH1 หากยืนเหนือ 4512 ได้ ก็ยังมีโอกาสที่จะปรับร่วงลง

คำแนะนำ

• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย) กรอบ 4490-4512 / SL 4500 ทำกำไรที่ 4470/4464/4454/4464/4460/4415

แนวรับ 4455/4413/4313

แนวต้าน4512/4587/4607

คำแนะนำ

• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ) กรอบ 4600-4588 / SL 4637 ทำกำไรที่ 4530/4541/4545/4550/4576
• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ) กรอบ4481-4455 / SL 4481 ทำกำไรที่ 4530/4541/4545/4550/4576

แนวรับ 44811/4455/4399

แนวต้าน 4587 /4607/4367