กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 15 พ.ค. 2569

DAY ราคาทองคำวานนี้ปรับตัวร่วงลง $38.15 ปัจจัยกดดันจาก USD ที่แข็งค่าขึ้น หลังที่การเจรจาระหว่าง สหรัฐ – จีนออกมาด้วยดีเกินคาด ขณะเดียวกัน ดัชนีราคานำเข้าและดัชนีราคาส่งออกสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ บ่งชี้แรงกดดันเงินเฟ้อ ซึ่งบั่นทอนการลดดอกเบี้ยของเฟด อีกทั้งสถานะการณ์ในช่องแคบฮอร์มุชยังคงมีการปะทุขึ้นรายวัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันยังคงทรงตัวในแดนบวก พ่วงกับรายงายของ EIA บ่งชี้อาจเจอภาวะวิกฤตน้ำมันในช่วงปลายปี หากยังไม่ยุติความขัดแย้งภายในต้นเดือน มิ.ย. ยิ่งเป็นปัจจัยส่งผลต่อเงิ่นเฟ้อทั่่วโลก และโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ย จะมีมากกว่าปรับลดหรือคงดอกเบี้ยในช่วงปลายปี

ดัชนีราคานำเข้า และ ดัชนีราคาส่งออก สหรัฐ ออกมาสูงกว่าคาดทั้งคู่… ปัจจัยบวกต่อ USD กดดัน ทองคำ

• 14 พ.ค.สหรัฐเผย ดัชนีราคานำเข้า และ ดัชนีราคาส่งออก ออกมาสูงกว่าคาดทั้งคู่ ซึ่งทำให้ตลาดมองว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังไม่เบาลง และมีผลบวกต่อบอนด์ยีลด์กับค่าเงินดอลลาร์โดยตรง.
  – ดัชนีราคานำเข้า YoY +4.2% (เดือนก่อน +2.3%) ราคานำเข้าเพิ่มแรง สะท้อน ต้นทุนสินค้าจากต่างประเทศสูงขึ้น โดยรายงานชี้ว่าถูกดันจากราคาพลังงานที่พุ่ง
  – ดัชนีราคาส่งออก MoM+3.3% (เดือนก่อน +1.5%) ราคาส่งออกเพิ่มแรง สะท้อนว่าราคาสินค้าสหรัฐที่ขายออกนอกประเทศแพงขึ้นเช่นกัน ซึ่งมักตีความว่าแรงส่งเงินเฟ้อยังสู
  – ดัชนีราคาส่งออก YoY +8.8%(เดือนก่อน+5.6%)
• ตลาดจึงตีความว่า Fed อาจลดดอกเบี้ยช้าลง หรือคุมเข้มนานขึ้น ทำให้บอนด์ยีลด์ขยับและตลาดสินทรัพย์เสี่ยงผันผวน

การเจรจาการค้าสหรัฐ – จีนคืบหน้า … ปัจจัยบวกต่อ USD กดดันราคาทองคำ

• 5 พ.ค.การประชุมสุดยอดระหว่างทรัมป์และสี จิ้นผิง เกิดขึ้นภายหลังทั้งสองฝ่ายบรรลุข้อตกลงสงบศึกเมื่อเดือนต.ค. 2025 เพื่อผ่อนคลายมาตรการภาษีและการควบคุมการส่งออก ทว่าความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐฯ และจีนยังคงตึงเครียดอย่างต่อเนื่อง รวมถึงประเด็นสงครามในอิหร่าน โดยสองประเทศกำลังพิจารณาขยายเวลาข้อตกลงออกไป
• ก่อนเข้าสู่การหารือ สหรัฐฯ ได้เสนอให้มีการจัดตั้ง “คณะกรรมการการค้า” (Board of Trade) เพื่อเป็นกลไกในการบริหารจัดการความสัมพันธ์ทางการค้า ผ่านการลดภาษีศุลกากรและอุปสรรคทางการค้าสำหรับสินค้าทั่วไปที่ไม่ส่งผลกระทบต่อความมั่นคงแห่งชาติ
• สกอตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐ กล่าวกับ CNBC เมื่อวันพฤหัสบดีว่า หนึ่งในแนวคิดคือ การให้แต่ละฝ่ายลดภาษีนำเข้าสำหรับสินค้ากลุ่มที่ไม่สำคัญและไม่ใช่กลุ่มอุตสาหกรรมที่สหรัฐฯ พยายามดึงฐานการผลิตกลับสู่ประเทศ ลงประมาณ 30,000 ล้านดอลลาร์
• เจมีสัน เกรียร์ ผู้แทนการค้าสหรัฐ(USTR) คาดว่าจีนจะให้คำมั่นซื้อสินค้าเกษตรจากสหรัฐฯ มูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์ ระหว่างการเยือนกรุงปักกิ่งของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์
• ทรัมป์ ให้สัมภาษณ์กับสถานีโทรทัศน์ Fox News ว่า จีนตกลงซื้อเครื่องบิน Boeing จำนวน 200 ลำ ซึ่งถือเป็นการจัดซื้อเครื่องบินพาณิชย์ของสหรัฐ จากจีนในรอบเกือบ 10 ปี อย่างไรก็ดี ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าที่ประเมินไว้ว่าจะอยู่ที่ 500 ลำ ส่งผลให้หุ้น Boeing ปิดร่วงกว่า 4.7% ก่อนหน้านี้ มีการคาดการณ์ว่า สายการบินจีนอาจสั่งซื้อเครื่องบินรุ่น 737 Max และเครื่องบินลำตัวกว้างรุ่นอื่น ๆ รวม 500 ลำในข้อตกลงหลังการหารือระหว่างผู้นำทั้งสองที่กรุงปักกิ่ง ส่งผลให้หุ้นของ Boeing ร่วงลง 5.4% ไปอยู่ที่ 227.50 ดอลลาร์ แม้ปีนี้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมา 7% ก็ตาม
• ทรัมป์และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง เห็นพ้องที่จะกระชับความร่วมมือระหว่างการประชุมสุดยอด ณ กรุงปักกิ่ง โดยมีความเห็นพ้องกันในเรื่อง
  – พัฒนาความสัมพันธ์ระหว่างจีน-สหรัฐ ในเชิงสร้างสรรค์และมีความมั่นคงเชิงยุทธศาสตร์ จีนจะยึดถือเอากรอบการทำงานนี้เป็นแนวทางหลักสำหรับ 3 ปีข้างหน้าและต่อจากนั้น
  – ทั้งนี้ก่อนการประชุมที่มีขึ้นในวันนี้ 13 พ.ค. มีการประชุมเตรียมความพร้อม ณ เกาหลีใต้ ระหว่าง าคณะผู้แทนการค้าของทั้งสองประเทศ นำโดย เหอ ลี่เฟิง รองนายกรัฐมนตรีจีน และ สกอตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐ
  – ยืนยันทั้ง 2 ฝ่ายจะใช้ ช่องทางสื่อสารทางการทูตและทางทหารให้เกิดประโยชน์สูงสุด พร้อมเรียกร้องให้มีความร่วมมือที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในประเด็นทางเศรษฐกิจและการค้า เกษตรกรรม และการท่องเที่ยว
  – ย้ำประเด็นไต้หว้น โดยระบุว่าเป็นเรื่องที่สำคัญที่สุดในความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ซึ่งหากจัดการได้ดี ความสัมพันธ์จะคงอยู่ต่อไป แต่หากจัดการได้ไม่ดี ทั้งสองประเทศก็เสี่ยงต่อการเผชิญหน้าหรือเกิดความขัดแย้งได้

EIA ออกเตือนหากสถานะการณ์ไม่สิ้นสุดต้นเดือน มิ.ย.มีโอกาสที่จะเกิดวิกฤตขาดแคลนน้ำมันปลายปี … ปัจจัยบวกต่อเงินเฟ้อ ลดโอกาสการปรับลดดอกเบี้ย กดดันทองคำ

• น้ำมันดิบที่ถูกระบายออกมาจากคลังน้ำมันสำรองทางยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ เกือบครึ่งหนึ่งของถูกส่งออกไปยังต่างประเทศ ท่ามกลางภาวะอุปทานตึงตัวทั่วโลกเนื่องจากสงครามในอิหร่าน โดยน้ำมันดิบประมาณ 13 ล้านบาร์เรลจากคลัง ถูกขนส่งไปยังยุโรปและจุดหมายปลายทางอื่น ๆ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนราว 40% ของปริมาณน้ำมันดิบที่ถูกระบายออกมาจากคลังสำรองจนถึงขณะนี้

ทรัมป์ และ สี จิ้งผิง ร่วมประกาศจุดยืนสนับสนุนการเดินเรืออย่างเสรีในช่องแคบฮอร์มุซ … กดดันราคาน้้ำมันเล็กน้อย หากมีรูปแบบการสนับสนุนที่เป็นรูปธรรมจึงจะกดดันราคานำม้นในระยะยาว

• ทรัมป์และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง เห็นพ้องตรงกันว่าช่องแคบฮอร์มุซต้องเปิดอยู่เสมอ และอิหร่านต้องไม่ครอบครองอาวุธนิวเคลียร์
• ทรัมป์เปิดเผยว่าสี จิ้นผิง แสดงความประสงค์ที่จะช่วยประสานให้เกิดข้อตกลงสันติภาพกับอิหร่าน เนื่องจากจีนเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่มีความสัมพันธ์กับอิหร่าน
• มาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐ ยืนยันว่าสหรัฐไม่ได้ขอให้จีนช่วยในเรื่องอิหร่าน และย้ำว่าสหรัฐ จะไม่ยอมรับระบบการจัดเก็บค่าผ่านทางหรือการวางทุ่นระเบิดในน่านน้ำสากลโดยอิหร่านอย่างเด็ดขาด

สถานะการ์ณในช่องแคบยังคงมีการปะทุรายวันแต่ยังเปิดให้เรื่อผ่านได้ … ปัจจัยบวกต่อ ราคาน้ำมัน

• หน่วยงานการเดินเรือของสหราชอาณาจักรรายงานว่า มีเรือลำหนึ่งถูกกลุ่มไม่ทราบฝ่ายยึดไปบริเวณชายฝั่งสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ และกำลังมุ่งหน้าสู่เขตน่านน้ำอิหร่าน เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากเรือติดธงอินเดียถูกโจมตีบริเวณชายฝั่งโอมาน ซึ่งทางการโอมานได้เข้าช่วยเหลือลูกเรือชาวอินเดียทั้งหมดจนปลอดภัยแล้ว
• รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านระบุว่าช่องแคบยังคงเปิดให้เรือพาณิชย์ผ่านได้ตามปกติ แต่ต้องให้ความร่วมมือกับกองทัพเรืออิหร่าน พร้อมตำหนิว่าการปิดกั้นที่เกิดขึ้นเป็นฝีมือของสหรัฐฯ ขณะที่มีรายงานว่าอิหร่านเริ่มอนุญาตให้เรือของจีนบางลำผ่านช่องแคบได้หลังมีการเจรจากัน
• พลเรือเอก แบรด คูเปอร์ ระบุว่าปฏิบัติการ “Operation Epic Fury” สามารถทำลายศักยภาพทางทหารของอิหร่านได้ตามเป้าหมาย โดยทำลายทุ่นระเบิดเรือไปได้กว่า 90% และอิหร่านเหลือโดรนเพียง 10% เท่านั้น
• CENTCOM ยืนยันว่าปัจจุบันกลุ่มฮามาส, ฮิซบอลเลาะห์ และกบฏฮูตี ถูกตัดขาดจากแหล่งส่งกำลังอาวุธและการสนับสนุนจากอิหร่านโดยสิ้นเชิงแล้ว

H4/H1 โครงสร้างระยะกลาง เป็นการสิ้นสุดโครงสร้างเทรนด์ขาลงมีการพักฐานใหญ๋ลงมาจุด QM ตามที่เคยให้กรอบไว้ 4560-4630 หากกรอบนี้รับไม่อยู่ และไม่สามารถยืนเหนือ 4500 ได้ โครงสร้างขาลงในระยะสั้นจะกลับมาอีกครั้ง แนะนำให้เปิดเสี่ยงทำกำไร และมีจุดตัดขาดทุนที่ชัดเจน บริเวณ 2 แนวรับ 4560 และ 4500

คำแนะนำ

• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ) กรอบ 4561-4594/ SL 4555 ทำกำไรที่ 4603/4607/4610/46196/4625/4626/4630/4640
• เปิดสถานะขาย (หาก H1 ปิดต่ำกว่า 4560 /SL 4590 ทำกำไรระยะสั้น 4550/4540/4530/4520/4510/4500

แนวรับ 4560/4500/4460

แนวต้าน  4742/4772/4981