กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 20 พ.ย. 2568

Day ราคาทองคำปิดบวก $10 เปิดตลาดเช้า-ค่ำวานนี้ราคาดีดขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากคาดวังว่า Fed จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุม ครั้งหน้าจากการประกาศจำนวนผุ้ขอรับสวัสดิการณ์ว่างงานรายสัปดาห์ที่เผยแพร่วันอังคารแตะระดับ สองแสนคน และยังคงมีการซื้อนักลงทุนในระหว่างที่รอการเปิดเผยผลกระกอบการ NVidia ท้ายที่สุดมีแรงเทขายออกมาในช่วงเวลา 4 ทุ่ม หลัง การเผยผลประกอบกาณ์ ที่ออกมาในเชิงบวก ทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดความน่าสนใจแทน สินทรัพย์เสี่ยง ปิดตลาด ดัชนี 3 กระดานในแดนบวก โดยเฉพาะแรงหนุนจาก หุ้น IT / นอกจากนี้ยังมี สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ BLS ออกมายืนยันวาตัวเลข Nonfram ที่จะประกาศในคืนนี้ เป็นของเดือน ก.ย.- ก่อนเริ่ม Shutdown และ จะประกาศตัวเลข Nonfarm ในเดือน ต.ค. ควบกับเดือน พ.ย. ในวันที่ 5 ธ.ค. และ FOME Meeting เดือนต.ค. ที่เผยแพร่ออกมา บ่งชี้ว่า คณะกรรมการเฟต ต้องการให้คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมคร้งหน้า 10 ธ.ค. นื่องจากต้องการเพื่อแก้ปัญหาเงินเฟ้อในสหรัฐที่ถื่อว่าเป็นภัยคุกคามที่ร้ายแรงกว่าตลาดแรงงานชะลอตัว  ส่งผลให้ FED Watch Tool ปรับคาดการณ์ เฟด คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า 70.4% (จากเดิม 49.9%) ปิดแท่งรายวัน Bullish with long Shadow

รายงาน FOMC Meeting วันที่ 28-29 ต.ค.ต้องการให้มีการคงดอกเบี้ยเนื่องไปตลอดถึงสิ้นปี เนืองจากกลัวภัยอันมาจากเงินเฟ้อ ที่คาดว่า มากกว่าแรงงานชะลอตัว … ปัจจัยบวกต่อ USD กดดันทองคำ

• เมื่อเช้าวันนี้ 20 พ.ย. รายงาน FOMC Meeting เผยรายงานการประชุมนโยบายการเงินเดือนต.ค. ระบุว่า คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของเฟด มีความเห็นสวนทางกันเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมรอบที่ผ่านมา
• เจ้าหน้าที่ เฟดหลายคน คิดว่า ไม่จำเป็นต้องลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกในปีนี้ เนืองจาก อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงอยู่ และเป็นภัยคุกคามตอ่เศรษฐกิจ มากกว่าปัญหาเรื่องแรงงานชะลอตัว
• หลังรายงานฉบับนี้เผยแพร่ Fed Watch Tool ปรับคาดการณ์ เฟด คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า 70.4% (จากเดิม 49.9% เพียงแค่วันเดียว)

์Non-Farm payroll ประกาศคืนนี้ของเดือน ก.ย. ที่เคยค้างประกาศในวันหกยุด Shutdown คาด Nonfarm ต.ค. จะประกาศ ในเดือน ธ.ค. …

• หลังจากเลื่อนการเผยแพร่เป็นเวลา 6 สัปดาห์เนื่องจากรัฐบาลสหรัฐฯ ปิดทำการ government shutdown สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ BLS เตรียมเผยแพร่รายงานการจ้างงานเดือนก.ย. ในวันนี้
• แต่จะไม่มีการเผยแพร่ของเดือน ต.ค. และเลื่อนไปประกาศพร้อมกันกับ เดือน พ.ค. ในวันที่ 5 ธ.ค. เนือง Government Shutdown ไม่สามารถเก็ขมุลได้ทัน (เพิ่งกลับมาทำงานเต็มรูปแบบในวันนี้)
• ติดตามตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร เดือน ก.ย. หากตัวเลขน้อยกว่าเดือน ส.ค. 20K มีโอกาสที่ Fed จะดัดสินใจ ลดอัตราดอกเบี้ยเนือ่งจากตลาดแรงงานก็เข้าสูวิกฤตเช่กัน แต่หากตัวเลข มากกว่า เฟดน่าจะคงอัตราดอกเบีี้ยเพือ่รอดูตัวเลขในเดือน ธ.ค.

ทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ลดอความน่าสนใจ จากการเผยผลประกอบการ NVidia …. ปัจจัยกดดันทองคำ

• NVIDIA รายงานรายได้รวมไตรมาส 3 อยู่ที่ ≈ US$57.0 พันล้าน ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 62% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY). /กำไรต่อหุ้น (EPS – diluted) อยู่ที่ US$1.30 ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ (ประมาณ US$1.26) เล็กน้อย / ธุรกิจ “Data Center” ซึ่งเป็นแกนหลักของบริษัท ทำรายได้ประมาณ US$51.2 พันล้าน เพิ่มขึ้น ~66% YoY
• บริษัทได้ให้ แนวทางรายได้สำหรับไตรมาส 4 ไว้ที่ประมาณ US$65 พันล้าน ซึ่งสูงกว่าสมมติฐานของตลาดอยู่พอสมควร
• ผลประกอบการที่ “สูงเกินคาด” ของ NVIDIA เป็นสัญญาณบวกต่อวงการชิปและ AI โดยรวม ทำให้ หุ้นกลุ่ม IT / Tech เอื้อประโยชน์ และนักลงทุนมีแนวโน้ม “ไล่ซื้อ” หุ้น “Growth” มากขึ้น ลดตวามน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• ความกังวลเรื่อง “ฟองสบู่ AI (AI bubble)” ถูกคลี่คลายเล็กน้อย เพราะบริษัทยืนยันว่าอุปสงค์ (demand) สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI และ GPU ยังอยู่ในช่วงขยายตัวอย่างชัดเจน ปิดกระดานดัชนีสหรัฐกลับมาบวก 3 กระดาน

USDแข็งค่าจากการอ่อนค่าของเงินเยน … ปัจจัยกดดันทองคำ

• ตลาดเงินญี่ป่นปั่นป่วนอย่างหนัก พันธบัตรญี่ปุนร่วงลงอย่างหนัก วานนี้ จากความกังวลใจเดิมจากปัญหาการคลัง GDP หดตัว -1.8% แม้ญี่ป่นเตรียม อัดฉีดเงินในระบบ 20 ล้านล้าน เยน เพื่อบรรเทาค่าครองชีพที่สูงขึ้น และจะลดภาษีนำมันเบนซิน แต่นักลงทุนคาดจะยิ่งส่งผลให้กับสถานะการณ์คลังของญี่ปุ่น จึงเทขายเงินเยนและพันธบัตรรัฐบาลออกมาอย่างหนัก นักลงทุนจับตาดูตัวเลขใช้จ่ายประชาชน
• ไม่นับรวมปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ กับจีน ที่ดูเหมือน จะทวีความรุนแรงมากขึ้น
  – 19 พ.ย. จีนประกาศระงับการนำเข้าอาหารทะเลจากญี่ปุน และประกาศยกเลิกการเดินทางระหว่างกัน นอกจากนี้งประกาศยกเเลิกงานประชุมระหว่างกัน และระงับการสั่งห้ามฉายภาพยนต์ญี่ป่นในจีน
  – คาดญีป่นสูญเสีย $9500 ล้าน ในช่วงปีหน้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อ GDP ญีป่นุ -7% ทั้งนี้ นักท่องเที่ยวจากจีน+ฮ่องกงถือเป็น นักท่องเที่ยว 1 ใน 5 ของนักท่องเที่ยวทั้งหมด
• สถานะการณ์ความตึงเครียดที่เกิดขึ้น หลังจากที่  นาง ซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกหญิงญี่ปุน พูดว่า “ ญี่ปุ่นอาจจะแทรกแซงทางทหาร หากจีนโจมตีใต้หวัน เพราะญี่ปุ่นจะถือว่า เป็นการ คุกคามความอยู่รอดของญี่ปุ่น ” …… จีนคาดวา ญี่ปุ่นอาจจะเข้ามาแทรกแซงจีน – ไต้หวัน ,ไต้หวัน เป็นส่วนหนึ่งของประเทศจีน ส่งผลให้จีนประกาศเตือน ห้ามเดินทางไปญี่ปุน ตลอดจนเตือนักเรียนนักศึกษาจีน ในญี่ปุ่นให้ระวังในเรื่องความปลอดภัย ต่างฝ่ายต่างเพิ่มแรงกดดัน ดันด้ัวยการส่งเรือ และผูงบินประจำเกาะ ข้อพิพาท หมู่เกาะ เชิงทากุ(เตียวหยู) 

ติดตามตัวเลข Nonfarm และสถานะการณ์จ้างงานในสหรัฐ … ปัจจัยที่จะช่วยให้หนุนทอง

• Challenger Gray & Christmas เผยสหรัฐ ปลดพนักงานทะลุ 1.1 ล้านคน ในรอบ 10 เดือน (มค-ตค) ซึ่งส่วนมากมากจากบริษัทกลุ่ม เทคโนโลยี เนื่องจากมีการพัฒนา AI ที่สามารถมาทำงานแทนในบางส่วน และ ปัญหาเศรษฐกิจชะลอตัวลง จึงจำเป็นที่ต้องมีการลดต้นทุนในการทำงาน

H4/H1 ทางเทคนิค ราคาทองคำปรับตัวร่วงลง อยู่ที่ระดับ @3999 Retracement ที่ 78.60% :ซึ่งหากราคาไม่ย้อนกลับมาทำ Low ต่ำกว่าเดิม มีโอกาสที่รอบนี้สามารถไปถึง 4350 – ATH ล่าสุด 4382 ณ ปัจจุบัน ยังคงเป็นการพักตัวออกข้างปัจจัยบวกไม่ส่งผลบวกต่อทองคำในระยะสั้น เริ่มปรากฎ Harmonic Pttn ที่เป็นได้ทั้ง Bat (จบ 4012) (จบ 3978) ซึ่งยังไมเสียโครงสร้างขาขึ้น (Fibo retracement 88.6) แต่หาราคารวงถึง 3916 ซึ่งตรงกับ Hamonic Crab Pttn โครงสร้างฝั่งขาขึ้นระยะสั้น-กลางจะถูกทำลาย

คำแนะนำ

*** เนือ่งจากกรอบโซนซื้อ ที่ค่อนข้างใหญ๋ ให้พิจารณา Price Action M30 ขึ้นไป บริเวณโซนนอนพิจารณา

• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญยาณซื้อ) กรอบ 4017-3964 /SL 3960 เพื่อทำกำไร 4020/4030/4050/4060
• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญยาณซื้อ) กรอบ 3928-3890 /SL 3915 เพื่อทำกำไร 3935/3945/3955/3965/3975/3990/4000/4022/4035

แนวรับ 3999/3963/3926

แนวต้าน 4133/4157/4187

ปฎิทินเศรษฐกิจ วันที่ 20 พ.ย.2568

บทวิเคราะห์ข่าว

• ถ้อยแถลงทรัมป์ ในงาน U.S.–Saudi Investment Forum …กดดัน ทองคำ
  – ซาอุดิอาระเบีย มีความมุ่งมั่นที่จะลงทุนในสหรัฐ เกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ จากเดมิ 600 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะเป็นโอกาสที่ งาน ที่สูงขจึ้น และดครงสร้าง พื้นฐานทางเทคโนโลยีในอเมริกา
  – มี “ข้อตกลงร่วม” ด้านพลังงานนิวเคลียร์พลเรือน, ความร่วมมือในแร่สำคัญ และปัญญาประดิษฐ์ (AI) ระหว่างสหรัฐฯ กับซาอุดีอาระเบีย
  – ทรัมป์ประกาศว่าจะ “ทำงานร่วมกับซาอุฯ” และพันธมิตรในตะวันออกกลางเพื่อยุติความขัดแย้งใน ‎Sudan หลังจากที่มกุฎราชกุมารซาอุฯ ขอให้ช่วยเหลือ และย้ำการขายอาวูธให้กับซาอุ และสร้างงานอเมริกา
• การจ้างงานนอกภาคการเกษตรในคืนนี้เป็นของเดือน ก.ย. สำหรับเดือน ต.ค.จะเลือนประกาศพร้อมกับ เดือน พ.ค.ในวันที่ 2 ธ.ค. คาด ข้อมูลการประกาศในคืนนี้อาจจะให้ผลน้อยกับตลาด
  – แต่หาก Nonfarm < 22K จะเป็นปัจจัยกดดัน USD(เพิ่มมุมมองในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FED เดือนธ.ค.) ปัจจัยบวกทองคำ
  – หากตัวเลข Nonfarm 22K-58K หรือ > 58K จะเป็นปัจจัยบวกต่อ USD (คาด fed ยังคงอัตราดอกเบี้ยเดิม รอจนกว่าข่าวประกาศ Nonfarm 2 ธ.ค.)กดดัน ทองคำ
  *** ทั้งนี้อัตราการว่างงงาน =4.3%
  – หากอัตราการว่างงาน <4.3 % จะเป็นผลบวกต่อ USD กดดันทองคำ
• ติดตามจะมีการประกาศตัวเลข จำนวนขอรับสวัสดิการณ์ว่างงานรายสัปดาห์ในวันนี้หรือไม่ หากมีจะให้ผล ที่ Realize กว่า ตัวเลข Nonfarm ซึ่งหากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการณ์ว่างงาน มากกว่า 200 K ยิ่งสะท้อนภาคแรงงานชะลอตัวเพิ่มโอกาสในการปรับลดดอกเบี้ย ปัจจัยบวกต่อทองคำ