กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 5 พ.ย. 2568

Day วานนี้ ราคาทองคำติดลบที่ $53 ปัจจัยสำคํญมาจากการแข็งค่าของ USD (DXY) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีดอกเบี้ย ตลาดคาดว่า Fed อาจยังไม่มีการปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค. การแข็งค่าของ USD ยังมาจากปัจจัย GBP ปรับตัวร่วงลง หลังจากเห็นระดับหนี้ที่สูงขึ้น ตลาดกลัวว่าอาจจะต้องเผชิญ สถานะการณ์เดียวกันกับ ฝรั่งเศสในตอนนี้ที่มีภาวะหนี้สาธารณะเพิ่มสูง แรงเทขายทองคำยังมาอีกระลอกวานนี้ หลังมีสัญญาณว่า  Government Shutdown อาจต้องสินสุดลงใน วันพุธ – ศุกรนี้ ปิดแท่งรายวัน Bearish Marubozo เปิดตลาดเช้านี้ ตลาดมีการ Rebound ขึ้นมา หลัง วุฒิสภาปัดร่างงบประมาณตก (ครั้งที่ 14) ตลอดจน วันนี้จะเป็นวันที่ศาลสูงสุด มีการนัด สอบสวนครั้งแรก คืนวานนี้ ตลาดดัชนี สหรัฐ – ตลาดเอเซีย(เช้านี้) เริ่มมีแรงเทขาย ความกังวลหลังธนาคารยักษ์ใหญ๋ เตือน ฟองสบู่ AI ตลอดจน เริ่มย้ายถือสินทรัพย์ปลอดภัย ได้ดอกแทน (USD)

USD แข็งค่าใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน … ปัจจัยบวก USD กดดันทองคำ

• นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 70% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps ในเดือนธันวาคม ซึ่งลดลงจากประมาณ 94% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ กดดันทองคำ
• “Government Shutdown” ของสหรัฐที่ยืดเยื้อถึง วันที่ 34 (ตามข้อมูลวันที่ 4 พฤศจิกายน 2025) เป็นปัจจัยที่สร้าง “ความไม่แน่นอนทางการเงิน” อย่างรุนแรง และส่งผลกระทบโดยตรงต่อทั้ง Fed, ตลาดเงิน, และ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลก แต่ USD ถูกถือคลองในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• Fed อาจ “หยุดรอดูสถานการณ์ (pause)” ไปจนถึงต้นปี 2026
• เพื่อหลีกเลี่ยงการดำเนินนโยบายโดยไม่มีข้อมูลรองรับเพียงพอ
• วานนี้ นายออสตัน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก ระบุกับ Yahoo Finance ว่าเขากังวลเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างมีนัยสำคัญ และคาดว่าเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นเรื่อยๆ ตลอดช่วงที่เหลือของปี 2025

นักลงทุนเทขาย GBP หลังกังวลหนี้สาธารณะ เทขาย GBP ถือ USD… ปัจจัยบวก USD กดดัน ทองคำ

• นักลงทุน มีความกัววลหนี้สาธารณะ อังกฤษ พุ่่งระดับสูง สัดส่วนหนี้สุทธิของภาครัฐ (Public sector net debt excluding public sector banks) อยู่ที่ ประมาณ 95.3% ของ GDP ของ UK. ภาระหนี้ อยู่ที่ประมาณ 83.8% ของ GDP ณ กันยายน 2025.
• ตัวเลขเหล่านี้อยู่ในระดับ “สูงมาก” สำหรับประเทศพัฒนาแล้ว และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะหลังวิกฤตโควิด-19 และราคาพลังงาน
• อัตราดอกเบี้ยที่รัฐบาล UK ต้องจ่ายสูงขึ้น: ตัวอย่างคือพันธบัตร 30 ปีเคยพุ่งแตะระดับที่สูงสุดในรอบ 27 ปี
• นอกจากนี้ UK มีการกู้ยืมเพิ่มขึ้นมาก: ในเดือน กันยายน 2025 รัฐบาลยืมเงินสุทธิประมาณ £20.2 พันล้าน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในเดือนกันยายนตั้งแต่ปี 2020
• มื่อหนี้-to-GDP สูง → ความสามารถในการชำระดอกเบี้ย และการคืนต้นเงินอาจถูกตั้งคำถาม โดยเฉพาะเมื่อเศรษฐกิจเติบโตช้า ดอกเบี้ยสูง หรือมีความเสี่ยงภายนอกเพิ่มขึ้น.
• อังกฤษ มีสัดส่วนหนี้และการกู้ยืมที่สูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว (advanced economies) → ทำให้ได้รับความสนใจจากนักลงทุนและตลาดพันธบัตร

USD แข็งค่าจากนักลงทุนเทยาย หุ้น เสี่ยงภาวะ ฟองสบู่ IT … ปัจจััยบวกต่อ USD กดดันทองคำ

• นักลงทุน เทขาย หุ้้น หลังบรรดาผู้บริหารระดับสูงในวอลล์สตรีทออกมาเตือนว่า นักลงทุนควรเตรียมพร้อมรับความเป็นไปได้ที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะเผชิญการปรับฐานมากกว่า 10% ภายในช่วง 12-24 เดือนข้างหน้า พร้อมระบุว่า การปรับฐานดังกล่าวอาจเป็นพัฒนาการที่ดีต่อสุขภาพของตลาด โดยไมค์ กิตลิน (Mike Gitlin) ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Capital Group ซึ่งบริหารสินทรัพย์มูลค่าราว 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ กล่าวว่า “ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนยังคงแข็งแกร่ง แต่สิ่งที่ท้าทายคือระดับมูลค่าหุ้น (valuation) ที่สูงมาก
• ไมเคิล เบอร์รี (Michael Burry) ผู้จัดการกองทุนชื่อดังแห่ง Scion Asset Management และผู้โด่งดังจากการทำนายวิกฤติแฮมเบอร์เกอร์ในปี 2008 เปิดเผยว่าได้เปิดสถานะ Put Options ต่อหุ้น Nvidia และ Palantir ซึ่งเป็นตราสารที่ให้ผลกำไรเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลดลง โดยเบอร์รี โพสต์ข้อความเตือนถึงนักลงทุนรายย่อยบนสื่อสังคมออนไลน์ ให้ระวังความร้อนแรงเกินจริงของตลาด ซึ่งหลายฝ่ายตีความว่าเป็นสัญญาณเตือนถึงความเสี่ยงของฟองสบู่ในตลาดหุ้นสหรัฐ
• นักลงทุนมองว่าการเคลื่อนไหวของเบอร์รี ซึ่งเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่เคยทำนายวิกฤตการเงินได้อย่างแม่นยำ อาจสะท้อนมุมมองเชิงลบต่อหุ้นเทคโนโลยีที่ได้รับแรงหนุนจากกระแส AI และกำลังซื้อขายที่ระดับมูลค่าสูงกว่าปัจจัยพื้นฐานอย่างมีนัยสำคัญ

ศาลสูงสุดสหรัฐ นัดสอบสวน คดีภาษีทรัมป์ วันนี้ … ปัจจัยบวกต่อ ทองคำ

• 5 พ.ย. ศาลสูงสุด นัด Aral Argument (สืบสวนนัดแรก) สิทธิในการใช้ IEEPA ของทรัมป์  ทนายทั้งสองฝ่ายว่าความต่อหน้าผู้พิพากษา 9 คน (6-3) ใช้เวลาฝ่ายละ 30 นาที และตอบคำถามโดยตรง
• ทรัมป์ไม่่ได้เข้าให้การ แต่ส่ง เควิน เบสเซนด์ รมต คลัง ให้การแทน ล่าสุดทรัมป์ออกมาโพส เตือน ขาเตือนว่า หากศาลตัดสิน “ผิด” หรือไม่รับยืนอำนาจของเขา เขากล่าวว่าประเทศอาจถูกลดสถานะเป็น “เกือบประเทศโลกที่ 3

Government Shutdown อาจต้องยืดออกไปอย่างไม่มีกำหนด... ปัจจัยบวกต่อน้ำมัน

• วานนี้มีสัญญาณว่า Government Shutdown อาจจะยุติภายในวันที่ 5 พ.ย. è ทองคำร่วง * ปัญญาคือ “ เดโมแครถ ขัดขวางงบประมาณจำปี ในรัฐสภา ยืนกราน ให้บรรจุ การต่ออายุเงินอุดหนุน บริการสุขภาพประจำปี (ใช้มาตั้งแต่โควิดระบาด) ที่กำลังหมดอายุนิสิ้นเดือน ธ.ค. แต่ทาง รีพับลิกัน (ทรัมป์) ต้องการกันเงินไว้ใช้สำหรับ กลาโหม และทดแทนการจัดเก็บภาษีเงินได้ส่วนบุคคล 
• มีรายงานว่า “กลุ่มเดโมแครตสายกลาง” อาจร่วมโหวตให้ รีพับลิกัน (ทรัมป์) เพื่อผ่านงบประมาณ หรือ ข้อตกลงชั่วคราว ซึ่งอาจจะทำให้จบ Shutdown ได้ในไม่กี่วัน .
• •ทางวุฒิสภา เตือน “อาจเป็นข้อผิดพลาดครั้งใหญ่” หากไม่ยอมแก้ไขเรื่องเงินอุดหนุน สุขภาพประจำปีตั้งแต่เนิ่นๆ ท้ายที่สุด วุฒิสภาปฎิเสธร่างงบประมาณ ติดต่อกัน ครั้งที่ 14  (48 ต่อ 50 ต้องการ 60)  คาดการว่า “อาจลากยาวไปถึง 21  พ.ย)/ ผลสำรวจรางานว่า ประชาชน สหรัฐ โทษทั้ง 2 พรรคที่ทำให้ เกิดปัญหา ตั้งแร่ การตัดเงินโปรแรม สวัสดิการประชาชน (ค่าอาหารสำหรับรายได้น้อย SNAP)  ,การหยุดเผยแพร่ข้อมูลทางเศรษฐกิจ è ส่งผลให้ Fed อาจจะตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. เพราะไม่มีตัวเลขที่ชัดจน, ขาดแคลนเจ้าหน้าที่ทางอากาศ (สายการบินลดเที่ยวบิน) ..
  – Quinnipiac University Poll โทษเป็นความผิด รีพับริกัล (ทรัมป์) 45% / โทษ เดโมแครต 39%
  – ‎AP NORC poll โทษเป็นความผิด รีพับริกัล (ทรัมป์) 58% / โทษ เดโมแครต 54%

H4/H1  ทางเทคนิค ราทองคำยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ Sideway กรอบ 4045-3915  H4 มีการเคลื่อนไหนวแบบ ลด low – ลด High ในรูปแบบ สามเหลียม วานนี้มีการปรับตัวร่วงลง ตามรูปแบบ Harmonic Gartley Pttn มีโอกาสที่ขึ้นไปทำ TP บริเวณ $4000 จะจบรอบ พิจารณา บริเวณแนว $4000 หากไม่สามารยืนเหนือ ใน H1 ได้ มีโอกาสที่จะวิ่งเข้ากรอบ สามเหลี่ยมและเลือกข้างภายหลัง

คำแนะนำ

**** ระวังความผันผวนจากพิจารณาคดี ภาษีทรัมป์ / โอกาสหยุด Government Shutdown ในวันที่ 5 พ.ย.

• สัญญาณ เทรด 12.00 เปิดสถานซื้อ (รอสัญญาณซื้อ) ที่กรอบ 3940-3915 SL3910 เพื่อทำกำไร 3950/3960/3970/3980/3990/4000
• พิจาราณากรอบ 4000-4008
  – เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ + แท่ง M30 ปิดเนื้อ เหนือ 4010) /SL 3995 เพื่อทำกำไร 4012/4017/4022/4027/4032/4037/4042/4047/4052/4057
  – เปิดสถานะยาย (รอสัญญาณขาย + แท่ง M30 ปิดเนื้้อ ต่ำกว่า 4000 /SL 4015 เพื่อทำกำไร 3990/3980/3970/3960

แนวรับ3915/3885/3851

แนวต้าน 4000/4029/4045

ปฎิทินข่าว 5 พ.ย. 2568

บทวิเคราะห์ข่าว

• ติดตามประกาศการจ้างงานนอกภาคการเกษตร ADP หากการจ้างงานมากกว่า 70K จะเป็นปัจจัยบวกต่อ USD กดดัน ทองคำ แต่หากตัวเลขใกล้เคียงคาดการณ์ อาจจะไม่มีการแกว่งตัวจากปัจจัยบข่าวนี้มาก
• ติดตาม ตัวเลข PMI -Service หากตัวเลข มากกว่า 51 สะท้อน เศรษฐกิจ ภาคบริการ ขยายตัว ปัจจัยบวกต่อ USD กดดัน ทองคำ / แต่หากตัวเลขน้อยกวา 50 สะทเ้อนเศรษฐกิจ ภาคบริการหดตัว กดดัน USD ปัจจัยบวกต่อ ทองคำ

*** ระวังความผันผวนจากพิจารณาคดี ภาษีทรัมป์ / โอกาสหยุด Government Shutdown ในวันที่ 5 พ.ย.