กลยุทธ์การลงทุน Crude Oil (WTI) ประจำวันที่ 20 มี.ค.2568

Day โครงสร้างเป็นเทรนด์ขาลง ปิดแท่ง Bullish Doji ราคามีความผันผวนในช่วงกรอบแคบ เปิดตลาดในช่วงเช้าวานนี้ราคาปรับตัวร่วงลง ก่อนจะดีดตัวกลับในช่วงตลาดนิวยอร์ค บริเวณราคา 66.114 ซึ่งถือเป็นจุด Choch H4 (จุดสิ้นสุดโครงสร้างเทรนด์ขาขึ้นระยะสั้น) ทำให้มุมมองระยะสั้นยังคงมีแนวโน้ม Buy อยู่ ราคาน้ำมันยังคงเผชิญทั้งปัจจัยบวกและลบ ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันเคลื่อนตัวออกด้านข้างเพื่อสะสมกำลัง

สถานะการความขัดแย้งในตะวันออกกลาง … ส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมัน

• สัญญาน้ำมันดิบ WTI Future + 0.5% ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกลาง หลังข้อตกลงหยุดยิง อิสราเอล – ฮามาสล่มลง (วันที่ 19 ม.ค.) โดยอิสลาเอลอ้างสิทธิในการเปิดฉากถล่มฉนวนกาซ่า เนื่องจากฮามาสไม่ปล่อยตัวประกันที่เหลือ ทั้ง 59 คน อิสลาเอลยังคงเปิดฉากการโจมตีอย่างต่อเนื่องวานนี้ กลยุทธ์ Encirclement Attack (การล้อมกรอบฉนวนกาซ่า และค่อยๆบีบเข้าถึงแกนกลาง) มีการทิ้งระเบิดอาคาร UN เจ้าหน้าที่ดับ หนึ่งราย รวมผู้เสียชีวิตอย่างต่อเนื่องปัจจุบันมากกว่า 400 ราย
• สหรัฐยังคงโจมตี กลุ่ม ฮูติ ในประเทศเยเมนอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่อิหร่านออกมาปฎิเสธไม่ได้ให้การช่วยเหลือใดๆกลับกลุ่มฮูติ

สถานะการความขัดแย้งใน รัสเซีย – ยูเครน …ส่งผลทางอ้อมต่อการกังวลอุปทานน้ำมันล้นตลาด จากการผ่อนคลายมาตราการคว่ำบาตรรัสเซีย

• แม้ว่าผลการหารือ ระหว่าง โดนัลด์ ทรัมป์ และ ปูติน ได้ข้อสรุปเพียงแค่บางส่วน คือ รัสเซียยินยอมเพียงแค่ การหยุดโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของกันและกัน 30 วัน แต่ในขณะเดียวกันคืนที่ผ่านมา ยูเครนยังคงโดรนโจมตีคลังน้ำมันในรัสเซีย ขณะที่กลางดึกรัสเซียใช้โดรน กว่า 150 ตกกระทบ กรุงเครียฟเมืองหลวงยูเครน
• นักวิเคราะห์ คาดกว่า รัสเซียกำลังได้เปรียบในการควบคุมเมืองฝั่งตะวันออกได้ตลอดแนว ได้สำเร็จ (โครเมีย ,ซาโปริสเซีย, โดเนตสก์,ลูอันสก์ และล่าสุด เคิร์สก์) ซึ่งจะเป็นการง่ายในการยกทัพเข้าสู่กลางยูเครน ซึ่งไม่จำเป็นต้องมีการพูดถึงการหยุดยิงแบบครอบคลุม มีเพียงพื้นที่โครงสร้างพื้นฐานพลังงานเท่านั้นที่รัสเซียยังเสียเปรียบอยู่ จึงเป็นการขอยุดติการยุดยิงเฉพาะพื้นทีดังกล่าว
• ทรัมป์ เผย มีการโทรหาเซเลนสกี้คืนที่ผ่านมา เพื่ออัพเดทข้อมูลที่มีการพูดคุยกับรัสเซียคืนก่อนให้ยูเครนรับทราบ การพูดคุยเป็นไปได้ดี หัวข้อสนทนา ต้องการใกล้เกลี่ยความต้องการของทั้งสองฝ่าย ทรัมป์แจ้งเซเลนสกี้รับทราบว่าจะมีการส่งเรื่องต่อให้ Marco Rubio (รัฐมนตรีกระทรวงต่างประเทศสหรัฐ)เป็นผู้ดำเนินการต่อ, ทั้งนี้ Newyork Times ระบุว่า วัตถุประสงค์การเจรจาครั้งนี้คือ ทรัมป์ขอโรงไฟฟ้าพลังงานนิวเคลียร์ในยูเครน ให้สหรัฐเป็นผู้ดูแล เพื่อแลกกับการที่อเมริกาจะส่งทหารเข้าป้องกันยูเครนจากการโจมตีของรัสเซีย
• รัสเซีย ทยอยปล่อยตัวประกัน ทหารยูเครน 197 คน (ซึ่งรวม 22 คน บาดเจ็บสาหัส)
• แถลงการทำเนียบขาว สหรัฐ : ปรับสัมพันธ์ รัสเซีย เพื่อเศรษฐกิจและเสถียรภาพ + หยุดยิงโครงสร้างพลังงานพื้นฐาน + ตะวันออกลาง(อิหร่าน) ต้องหยุดแพร่อาวุธยุทธศาสตร์ + อิหร่านไม่ควรอยู่ในจุดที่ทำลายอิสราเอล
• แถลงการ์ทำเนียบเครมลิน (รัสเซีย) หลีกเลียงการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน 30 วัน + ยูเครนต้อหยุดระดมพลและอาวุธในยูเครน30 วัน + มุ่งยุตติการช่วยเหลือ และการส่งข่าวกรองให้ยูเครน + ต้องกำจัดต้นตอของเรื่องนี้ (กำจัดยูเครน)
• คณะกรรมาธิการยุโรป อนุมัติงบประมาณ 15,000 ล้านยูโร เป็นเงินกู้ยืมเพื่อการลงทุนเพื่อพัฒนาอาวุธกับประเทศสมาชิก (อังกฤษ,ตุรกี อาจจะไม่รับสิทธิในการกู้ยืมเงินในครั้งนี้ เนื่องจากทั้งสองประเทศไม่ได้อยู่ในสมาชิกของสหภาพยุโรป) ทั้งนี้หากสองประเทศมีความประสงค์อยากจะกู้ยืมเงินจำเป็นที่จะต้องลงนามความร่วมมือด้านการรบ
• แคนาดาให้ความสนใจและเตรียมเข้าร่วมกับ โครงการ Military Industry Hub กับกลุ่มประเทศยุโรป

ปริมาณสต็อกน้ำมัน … อุปทานมาก ส่งผลกดดันราคาน้ำมัน

• 19 มี.ค. ประกาศตัวเลข น้ำมันคงคลัง พบ น้ำมันดิบ ปรับตัวเพิ่มขึ้นเกินคาด ในขณะที่น้ำมันกลั่น ลดลงเกินคาด ทั้งนี้ความต้องการการใช้น้ำมันในสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง แม้มีสัญญาณบ่งชี้เศรษฐกิจชะลอตัว
• นักลงทุนยังคงชะลอการลงทุนในสหรัฐ หลังจากมาตราการนโยบายการขึ้นภาษีในสหรัฐ (ทั้งที่ประกาศใช้ไปแล้วและรอการประกาศใช้ Reciprocal Tariffs ในวันที่ 2 เม.ย. ซึ่งกังวลว่าสหรัฐจะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ได้เร็วกว่าสัญญาณ
• Fed ลดประมาณการเติบโตเศรษฐกิจสหรัฐ (GDP) จาก 2.1% เหลือ 1.7% (สัญญาณการเกิด เศรษฐกิจถดถอยคือ GDP ติดลบติดต่อกัน 2 ไตรมาส การปรับลด GDP ถือเป็นวิธการยืดหยุ่นไม่ให้เกิดสัญญาณเร็วขึ้น) …. GDP ลดลงส่งผลต่อปริมาณการใช้น้ำมันลดลงเช่นกัน
• Fed คาดการณ์ PEC(ค่าใช้จ่ายผู้บริโภค) เพิ่มขึ้น 2.5% และ Core PCE (ค่าใช้จ่ายผู้บริโภค ไม่ร่วมอาหารและพลังงาน) เพิ่มเป็น 2.8 % ซึ่งแสดงให้เห็นว่าค่าใช้จ่าย (ไม่มีอาหาร+พลังงาน) อยู่ในตัวเลขที่สูงมาจากการที่ต้องซื้อของนำเข้า(ทีผลิตไม่ได้เอง) ในราคาที่แพงขึ้น

จับตานโยบายกระต้นเศรษฐกิจจีน … เพื่อกระตุ้นอุปสงค์น้ำมันให้สูงขึ้น

• จีน กำหนดนโยบาย 8 หัวข้อ 30 มาตรา รักษาเสถียรภาพ ตลาดหุ้น , พัฒนาพันธบัตรเพิ่มเติม และจะทยอยประกาศออกมาก พร้อมตั้งเป้า GDP ปีนี้โต 5.0% ในขณะที่ BOA (Bank of America) เตือนตลาดหุ้นจีน อาจปรับฐานลงครั้งใหญ่ (คล้ายฟองสบูแตกปี 2015)

H4 / H1 โครงสร้างยังคงเป็นเทรนด์ขาขึ้นระยะสั้น ราคาน้ำมันไม่สามารถปิดจบที่ ระดับ Choch H4 66.114 ได้ ยังคงเป็นการเคลื่อนที่ออกด้านข้าง Sideway กรอบ 68.456-66.068 แต่ทั้งนี้มุมมองในเชิงลบยังคงอยู่ จาก Harmonic Pttn Cypher หรือ Shark Pttn

แนะนำ

• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย) ที่กรอบ 67.934-68.436/ SL 69.200 เพื่อทำกำไร ที่ 67.536/67.428/67.166/66.904

แนวรับ 66.114/65.502/64.583

แนวต้าน 64.917/69.109/69.654

ปฏิทินเศรษฐกิจ 20 มี.ค. 2568

บทวิเคราะห์ข่าว

• เจอโรม พาวเวลล์ ประธาน FOMC ระบุการประชุม FED ในเดือน มี.ค.มีประเด็นดังนี้
  – คงดอกเบี้ย 4.25-4.50 / หั่น GDP / เพิ่มเป้าเงินเฟ้อ
  – อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น เฟดตัดสินใจเชิงเทคนิค “ชะลอ” อัตราการลดงบดุล (QT)
  – ค่าใช้จ่ายผู้บริโภคลดลง แต่ยังคงเห็นความไม่แนนอนในตัวเลขประกาศ จำเป็นที่ยังคงติดตามดูก่อนตัดสินใจ
  – ตลาดแรงงานอยู่ในภาวะสมดุล และแรงงานได้ได้กดดันเงินเฟ้อ ขณะที่ PCE (Personal Price Index) อัตราการใช้จ่ายส่วนบุคคลของผู้บริโภค เพิ่มขึ้น 2.5% และ Core PCE (ค่าใช้จ่ายส่วนบุคคลไม่รวมอาหารและพลังงาน) เพิ่ม 2.8% แสดงว่าราคาสินค้า อยู่ในระดับราคาที่สูง คาดการณ์มาจากนโยบายการขึ้นภาษีสินค้าของทรัมป์
  – เฟด ไม่จำเป็นต้องเร่งรีบปรับนโยบายทางการเงิน (ตลาดจะมีความผันผวนในช่วงเวลาสั้นและ และกลับมาเข้าสู่ Mode Technical ตามโครงสร้างราคาเช่นเดิม : ตามคาด)
  – เฟดกล่าวถึงนโยบายการเงินที่ไม่ได้กำหนดไว้ล่วงหน้า หาก เศรษฐกิจยังแข็งแกร่ง เฟดสามารถรักษานโยบายตึงตัวได้นานขึ้น ไม่รีบลดดอกเบี้ยในเดือน พ.ค.
  – เฟตกังวลต่อ อัตราเงินเฟ้อที่มีผลตามมาจาก นโยบายภาษีของทรัมป์ และยังไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่า นโยบายภาษี ส่งผลเป็นต้วเลขเงินเฟ้อ กี่เปอร์เซ็นต์ และยังคาดการว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะลดลงจากปัจจัยภาษี
  – จาก Fed Press Conference นักเศรษฐศาสตร์ คาดการว่าเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจจะถดถอยในอเมริกา แต่ยังไม่ได้เร็วไปมากกว่าสัญญาณการเกิด