กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 12 พ.ย. 2568

Day วานนี้ ราคาทองคำปิดบวก $11.5  แม้ว่าจะเป็นการเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เนื่องจากเป็นวันหยุดสหรัฐ  แต่ราคาทองคำยังได้รับปัจจัยแรงหนุน จากการอ่อนค่าของ USD(DXY) ในขณะที่สถานะการณ์ Government Shutdown ที่ใกล้ยุติคาดในสัปดาห์นี้ ซึ่งหลังจากนี้คงตามมาด้วยตัวเลขทางเศรษฐกิจที่ตลาดคาดการณ์ว่าอาจจะแย่ หลังจากที่ภาคเอกชนเผยตัวเลขเศรษฐกิจที่แย่ออกมาในช่วงหยุด Shutdown โดยเฉพาะ ภาคแรงงาน ซึ่งเพิ่มโอกาส ที่ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค.
           แต่ถึงกระนั้น ราคาทองคำเริ่มมีแรงเทขายสลับลงมาบ้าง จาก การยุติ Government Shutdown อาจทำให้ทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดความน่าสนใจลง จะเห็นว่า ตลาด ดัชนีสหรัฐ ทั้ง 3 กระดานเริ่มกลับมาสดใส แม้ว่าจะมีการเตือนในเรื่อง ฟองสบู่ AI , ปัจจัยกดดัน ราคาทองคำยังมาจาก ปัจจัยการอ่อนค่าของ เยน (ญีปุ่น) ซึ่งจะเป็นแรงหนุน USD(DXY) ..ให้มีโอกาสกลับแข็งค่า กดดัน ทงอคำ / แต่ถึงกระนั้น การรอคำตัดสินของศาลสุงุสุด และการที่ทรัมป์ประกาศแจกเงิน (เฟดประกาศหยุด QE) จะส่งผลให้เงินในระบบมากขึ้น USD จะอ่อนค่า และเป็นปัจจัยบวกทอง

Government Shutdown  ใกล้สิ้นสุดลงแล้ว … ปัจจัยกดดัน USD ปัจจัยบวกต่อราคาทองคำ

• การแก้ไขภาวะวิกฤต Government Shutdown ใกล้บรรลุผล  โดยการประชุม สภาผุ้แทนราษฎร (พรรคเดโมแคต และ รีพับรีกัล) จะเปิดประชุมในวันนี้  (ตี 4.00 วันที่ 13 พ.ย. เวลาไทย) เพื่อโหวตกฎหมายร่างงบประมาณชั่วคราว ที่ สว มีการลงนามก่อนหน้า
  – งบประมาณระยะสั้น (งบชั่วคราว)  è เปิดรัฐบาลชั่วคราว ไปถึง เดือน 30 ม.ค. 2026
  – งบประมาณรายปี เต็มปี สำหรับบางหน่วยงาน เพื่อให้กระทรวงบางหน่วยงานมีเงินทำงานต่อไป 
  กระทรวงเกษตร รับผิดชอบ โครงการอาหาร ,การเกษตร SNAP
  กระทรวงทาหารผ่านศึก รับผิดชอบ เงินเดือนทหารผ่านศึก / การรักษาพยาบาล
  สภาคองเกรส  งบประมาณ ทำงาน และค่าใช้จ้างพนักงาน
• แม้ว่าสถานะการณ์ Government Shutdown ตลอด 42 วันที่ผ่านมา ไม่มีการรายงานตัวเลขเสรษฐกิจ แต่ จากข้อมูลเอกชนหลายภาคส่วน ซึ่งหากข้อมูลจากทางภาครัฐออกมาเผยแพร่ อาจเป็นตัวเลขที่รุนแรงกว่า ภาคเอกชน โดยเฉพาะการจ้างงานชะลอตัว
  – การจ้างงานนอกภาคการเกษตร โดย ADP 
  * การจ้างงานในช่วงปลายเดืนอ  ต.ค. ลดลง -11,250 ตำแหน่ง/ สัปดาห์  ในช่วง 4 สัปดาห์ที่ผานมา ตลาดแรงงานประสบปัญหา ในช่วงครึ่งหลังของเดือน
  – การจ้างงานนอกภาคการเกษตร โดย Rivelio
  * การจ้างงานในเดือน ต.ค.ลดลง -91,000 ตำแหน่าง (ลด แรงสุด อันดับ 2 รองจากช่วงโควิด 19)
  * เตือน ต.ค. ไม่มีตำแหน่งเปิดรับสมัครงานในภาครัฐ
• Fed Watch Tool ปรับคาดการณ์โอกาสที่ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุม 10 ธ.ค. ที่ 0.25% เป็น 67.9% (ขณะที่คาดคงที่ 32.1%) ทั้งจากปัจจัยคาดการอ่อนค่าของแรงงาน และ ความเห็น สมาชิก FED
• สตีเฟน มิแรน ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวว่า เฟดควรเดินหน้าลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวในระยะข้างหน้า พร้อมเสนอให้ลดในอัตราที่รวดเร็วกว่าแนวทางเดิมของเฟด โดยมิแรนยืนยันจุดยืนว่า เฟดควรลดดอกเบี้ย 0.50% มากกว่าการลดแบบค่อยเป็นค่อยไป 0.25% ซึ่งเป็นระดับมาตรฐาน โดยเขาได้เสนอแนวทางเดียวกันนี้ในที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) 2 ครั้งล่าสุดเช่นกัน

Government Shutdown ที่ผ่านมา สร้างวิกฤตใหม่ให้สหรัฐ… ปัจจัยกดดัน USD ปัจจัยบวกต่อ ทองคำ

• สนง งบประมาณ สภาครองเกรส ระบุว่า การปิดทำการรัฐบาลสร้างความเสียงหาย ต่อเศรษฐกิจ
  $7000 – $14000 ล้าน และอาจทำให้ GDP รวม สหรัฐ ลดลง 2.0% /GDP ไตรมาส 4 ลดลง 1.15% (คาดว่า จะขยายตัวเป็น 3.1%.ในไตรมาส  1 ปี2026)
  นอกจากนี้ยังมีปัญญาหา
• รมต คมนาคม  และ สำนักงานบริหารการบินแห่งชาติ (FAA) ประกาศ ลดเที่ยวบิน 4% ในวันศุกร์ (ลดลงเรื่อยๆ 11 พย – 6% / 13 พ.ย. -8% และ 14 พ.ย. 10%) ที่สนามบินหลัก 42 แห่งทั่วประเทศ โดยเริ่ม 7พ.ย.ก่อน  1500 เที่ยวบิน ไปถึงเป้ามาย 14 พ.ย.  4000 เที่ยวบิน
  -. เนื่องจากภาวะชัตดาวน์ทำให้เจ้าหน้าที่ควบคุมการบิน ราว 13,000 คน และเจ้าหน้าที่สำนักงานความมั่นคงด้านการขนส่ง (TSA) อีกราว 50,000 คน ต้องปฏิบัติงานโดยไม่ได้รับค่าจ้าง บางส่วนทำงานยาวนาน ต่อเนื่อง10 ชั่วโมง 6 วันต่อสัปดาห์ ส่งผลให้ปัญหาขาดแคลนบุคลากรรุนแรงขึ้น เกิดความล่าช้าในการบินเป็นวงกว้าง และทำให้คิวนักเดินทางที่ด่านตรวจรักษาความปลอดภัยยาวขึ้น
  – 10 พ.ย. รมต คมนาม เตือน “อาจต้องลดจำนวนเที่ยวบินมากขึ้น 20% หากภาวะ Shutdown ไม่สิ้นสุด”ล่าสุด ในวันเสาร์ทีผ่ามาก จากปรับลดเที่ยวบิน ไป 6% แต่ยังคงเผชิญ ความล่าช้า ใน 12 เมืองใหญ่  6000 เที่ยวบิน
  -11 พ.ย. ทรัมป์โพสประกาศ จะจ่ายเงิน อย่างน้อย $2,000ให้ประชาชนที่ใม่ใช่ผู้มี
  รายได้สูง ซึ่งเป็นเงินจากภาษีศุลกากรที่เรียกเก็บมาได้
  เรียกร้องให้พนักงานควบคุมการบิน และบุคลากรรีบกลับมาทำงานทันที และเสนอ
  ให้โบนัส $10,000 กับผู้ท่ำทำงานและไม่ได้รับค่าจ้างในช่วง Shutdown
• 9 พ.ย. ธนาคารสหรัฐ สาขา นิวยอร์ค รายงาน หนี้ครัวเรือนสหรัฐ พุ่งแตะสูงสุดในประวัติการณ์ $18.6 ล้านล้าน สิงที่กังวลคือ “ความสามารถในการชำระหนี้” และ” การผิดนัดชำระหนี้” ในกลุ่มคน รุ่นใหม่ในสหรัฐ สะท้อนแรงกดดันทางการเงินที่เกิดขึ้น
• 12 พ.ย.รายงาน หนี้สาธารณะสหรัฐ (gross federal debt) สูงขึ้นจนทะลุ ประมาณ US$ 38 ล้าน ล้าน (38 trillion) แล้วในช่วงปลาย ปี 2025 โดยหนึ่งในรายงานระบุว่า ตัวเลขหนี้นี้คิดเป็นราว US$ 111,000 ต่อคน

จีนปรับระบบการส่งออกแร่หายาก เลี่ยงการเข้าถึงกองทัพสหรัฐ … ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• 11 พ.ย. จีน ปรับระบบอนุมัติส่งออกแร่หายาก “ป้องกันไม่ให้บริษัทเชื่อมโยงกับกองทัพสหรัฐได้ส่งออก และอำนวยความสะดวกกับพลเรื่อนทั่วไป” ระบบชื่อ VEU – Validated End User
• 11 พ.ย. เพิ่มรายชื่อ สารเคมี 13 รายการ เป็นสารตั้งต้น การผลิต เฟนทานิลเข้าสู่บัญชีควบคุมการส่งออกไปสหรัฐ แม็กวิโก แคนาดา
• 10 พ.ย. ระงัยคำสั่ง ห้ามส่งออก ไปสหรัฐ โลหะ กัลเลียม เจอร์เมเนียม แอนติโมนี สำหรับผลิต เซมิคอนดักเตอรื และ IT ชันสูง / ระยะเวลา 9 พ.ย. 2025- 27 พ.ย.2026
  

เงินเยนญี่ปุ่น อ่อนค่าอย่างหนัก ปัจจัยบวกต่อ USD… กดดันราคาทองคำ

• TOKYO Shoko Research TSR รายงาน บริษัทญี่ปุ้นล้มละลาย สูงสุด ในรอบ 13 ปี  ในเดือน ต.ค. อัตราล้มละลาย   6.2 % สูงขึ้นจากเดือน ต.ค. ปี่แล้ว ทั้ง นี้ ปัหหา มาจาก การคลาดแคลนแรงงาน (ต้นทุนค่าแรงสูงขึ้น)  + ราคาสินค้า พุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ผู้ประกอบการ ไมสามารถรับมือได้ ซึ่งโดยมากมักจะเป็นบริษัทเล็ก และธุรกิจอาหาร
• •นาง ซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกหญิง ญีป่นุ่น เผยมาตรากระตุ้นเศรษบกิจ โด้ยเน้นการเติบโตระยะยาว ผ่านการลงทุน อุตสาหกรรมที่สำคัญของชาติ 17 สาขา เช่น เซมิคอนดักเตอร  / AI / ต่อเรือ /cแร่ธาตุสำคัญ/พลังงานสีเขียว /การบิน /เศรษฐกิจดิจิทัล / ….

H4/H1 ทางเทคนิค ราทองคำยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ Channel Uptremd H1  สามารถขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 4136-4161 ก่อนปรับตัวย่อลงมา เริ่มปรากฎสัญยา Butterfly Hamonic เก็บกำไรระยะ Rebound ซึ่งเป็นแนวกรอบ ทดสอบ Channel Uptrend H1 / H4 retracement  ที่ 61.8 มีโอกาสที่จะขึ้นไปทดสอบ 161 Extension ที่ราคา 4180-4190 ได้เช่นกัน  แนะนำย่อซื้อ

คำแนะนำ

• เ้ปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ)กรอบ 4080-4109 / SL 4070 เพื่อทำกำไร 4115/4120/4125/4130/4135/4140/4145/4150/4155/4160
• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย) ที่กรอบ 4229-4182/ SL 4235 เพื่อทำกำไร 4175/4170/4160/4150/4140/4130
• เ้ปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ)กรอบ 4050-4015 / SL 4040 เพื่อทำกำไร 4060/4070/4080/4090/4100

แนวรับ 4162/4190/4229

แนวต้าน 4050/4015/3991

ปฏิทินเศรษฐกิจ วันที 12 พ.ย. 2025

บทวิเคราะห์จข่าว

• ติดตามถ้อยแถลง สมาชิก FOMC ซึ่งจะส่งสัญญาณในการปรับลด หรือคงที่ดอกเบี้ย จะมีปัจจัยต่อการเคลื่อนไหวราคาทองคำ